Najlepšie podhodnotené akcie Billa Ackmana na rok 2023

Bill Ackman, miliardársky investor, mal v priebehu rokov na Wall Street hviezdny výkon. Od januára 2004 do augusta minulého roka mal jeho fond zložený ročný výnos približne 15.5 % v porovnaní s 15.5 % S&P. V Spojenom kráľovstve cena akcií Pershing Square (LON: PSH) vyskočila o ~ 30 % zo svojho najnižšieho bodu v roku 2022 a nachádza sa blízko svojho historického maxima 3,130 2023 p. Tu sú najlepšie podhodnotené akcie Billa Ackmana z roku XNUMX.

Howard Hughes Corporation

Howard Hughes Corporation (NYSE: HHC) je a nehnuteľnosť spoločnosť, ktorá vlastní 118 9 akrov pôdy, XNUMX miliónov štvorcových stôp kancelárií a maloobchodu a ďalšie aktíva. Väčšinou vlastní veľké master-planned komunity (MPC) v kľúčových regiónoch ako Las Vegas a Houston.

Hľadáte rýchle správy, najaktuálnejšie tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte sa na odber bulletinu Invezz ešte dnes.

Cena akcií Howarda Hughesa sa v roku 51.12 zrútila na 2022 dolára, keď Federálny rezervný systém priniesol početné zvýšenie úrokových sadzieb. Tieto zvýšenia posunuli úrokové sadzby hypoték na najvyššiu úroveň od roku 2007 a tlačil domáci majster sentiment na desaťročie nízky. 

Nedávno sa však akcie spoločnosti prebudili a vzrástli o ~72% z najnižšieho bodu v roku 2022. Technicky už vyrovnali 61.8% úroveň Fibonacciho retracementu, keďže hypotekárne sadzby ustúpili. Tvoril tiež zlatý krížový vzor

Napriek tomu je Howard Hughes relatívne podhodnotený. Po prvé, spoločnosť má niektoré z najkvalitnejších aktív, ktoré majú potenciál pre väčší dopyt. Okrem toho je jej dlh tiež vysoko izolovaný od vysokých úrokových sadzieb, pričom ~ 83 % dlhu je fixovaných alebo swapovaných s pevnou sadzbou. Z pohľadu sledovania trendu má akcia vzostupnú dynamiku, ktorá by ju mohla posunúť na maximum v marci 2022 na úrovni 107 USD, čo je ~21 % nad súčasnú úroveň.

Kanadská tichomorská železnica

Americké železnice sú jedny z najziskovejších na svete. Podľa American Journal of Transportation sú železnice najziskovejšie priemysel so ziskovou maržou okolo 50 %. Je ľahké pochopiť prečo. 

Spoločnosti ako BNSF a Canadian Pacific (NYSE: CP) majú nízke fixné a variabilné náklady a ich podnikanie je chránené pred infláciou. Canadian Pacific zvyčajne prenáša niektoré náklady, najmä palivo, na zákazníkov prostredníctvom svojich palivových príplatkov a eskalátorov CPI.

Kanadský Pacifik má ďalší katalyzátor. Spoločnosť by mohla získať súhlas na zlúčenie s Kansas City Southern (KCS) už v tomto štvrťroku. Takáto fúzia zvýši rozsah spoločnosti a prinesie veľmi potrebné synergie. Najdôležitejšie je, že spoločnosť bude mať pri rokovaniach navrch, keďže ako jediná bude mať priamu cestu z Kanady do Mexika. 

Aby bolo jasno. Kanadský Pacifik nie je extrémne podhodnotený. Má dopredný pomer EV/EBITDA 19.35, čo je viac ako u iných železničných spoločností ako CSX, Norfork Southern a Union Pacific. 

Hilton Worldwide

Hilton (NYSE: HLT) je vedúcou spoločnosťou v odvetví pohostinstva, ktorá pôsobí v 123 krajinách. Pôsobí prostredníctvom svojej rovnomennej značky a 18 ďalších, vrátane Waldorf Astoria, LXR, Conrad, Canopy, Curio a DoubleTree.

Cena akcií Hiltonu sa stabilne zotavuje a vzrástla o ~36 % z najnižšej úrovne v roku 2023. Má väčší priestor na rast, keď sa globálne cestovanie odrazí. Najdôležitejším katalyzátorom bude oživenie obchodných ciest. Štúdie majú odhadované že tento podsektor sa v tomto roku úplne zotaví. To bude prínosom pre Hilton, ktorý je naklonený obchodným cestujúcim ako rekreačným. Ackman vo vyhlásení uviedol pre Hilton býčí argument:

 "Je to vedúca konkurenčná pozícia v odvetví, vynikajúci manažérsky tím, atraktívny algoritmus dlhodobého rastu čistej jednotky, cenová sila a najlepšia politika návratnosti kapitálu vo svojej triede."

Bill Ackman má tiež expozíciu v niekoľkých ďalších podhodnotených spoločnostiach. Najviac podhodnotenou zo všetkých je Pershing Square Holdings, ktorá má približne 30 % diskont k čistej hodnote aktív (NAV).