Biden Energy Guru obnovuje výzvu pre veľkú ropu na reinvestovanie ziskov – alebo inak

Ziskovosť Exxon Mobil v porovnaní s Apple bledne
AAPL
a Microsoft – kde je pre nich výzva na neočakávané dane?

Amos Hochstein, energetický poradca Biden Admistration, tento týždeň opäť varoval americké ropné spoločnosti, že ak neinvestujú svoje tohtoročné masívne zisky do rozšírenia produkcie ropy, budú čeliť tlaku Bieleho domu na zavedenie dane z neočakávaných ziskov. “Takéto zisky je potrebné reinvestovať,“ povedal, nevrátil majiteľom spoločnosti.

Možno vedel, čo príde. Nasledujúci deň Exxon MobilXOM
, v aktualizácia stratégie pre investorov odhalila svoj zámer odkúpiť späť akcie v hodnote 50 miliárd dolárov do konca roku 2024 – približne 25 miliárd dolárov v každom z nasledujúcich dvoch rokov. To je viac z predchádzajúcich 15 miliárd dolárov.

Takáto štedrosť poskytne podporu akciám Exxon, ktoré vzrástli o 300 % v porovnaní s minimami pandémie, keď, ako si spomeniete, cena ropy dočasne klesla na nulu a Exxon znížil podiely akcionárov.

Nečakajte, že Exxon a ďalší ropní giganti náhle zmenia stratégiu, pretože im to prikázal Hochstein (49, bývalý lobista a zamestnanec prezidenta Obamu a Johna Kerryho). Toto je chlapík, ktorý celé mesiace ohrozuje priemysel konfiškačnými daňami. Berte ho vážne. Pred pár týždňami povedal: „Nakoniec prestaneme používať olej.“ Je nulová šanca, že neočakávaná daň z ropy prejde Kongresom po zvyšok Bidenovho funkčného obdobia.

Ale politický a verejný tlak robí ovplyvniť firemnú stratégiu. Exxon dramaticky rozšíril svoje nízkouhlíkové investície. Je to 15-ročný výskum rias na ropu, ktorý nemá taký humbuk ako kedysi (a hovorí sa, že je na sekaní) – ale je toho oveľa viac. Pozdĺž pobrežia Mexického zálivu v Texase má Exxon za cieľ investovať miliardy do vybudovania systémov zachytávania a sekvestrácie uhlíka, aby sa koncentrovalo a zachytávalo 100 miliónov ton emisií z rafinérií a chemických závodov ročne. A v ropných poliach v Permskej panve spoločnosť Exxon oznámila svoj zámer dosiahnuť do roku 2030 čisté nulové emisie uhlíka, pravdepodobne postavením masívnych solárnych fariem vo východnom Novom Mexiku, ktoré nahradia energiu vyrobenú spaľovaním zemného plynu.

K týmto iniciatívam a projektu „modrého“ vodíka v hodnote 3 miliárd dolárov v jej rafinérii Baytown v Texase by pomohli investičné daňové úľavy zakotvené v zákone o znižovaní inflácie. Medzitým sa v Alberte v Kanade v roku 2024 spustí továreň na výrobu nafty z obnoviteľných zdrojov a vyrobí 7 miliónov barelov ročne paliva z poľnohospodárskych surovín, čím sa znížia ročné emisie o približne 3 milióny ton oxidu uhličitého.

Hovorca spoločnosti nereagoval na žiadosť o komentár, ale ak by Biden prišiel na to, ako znárodniť zisky Exxonu, je oveľa pravdepodobnejšie, že by si vystačil so znížením nízkouhlíkových investícií, než aby sa stiahol z najziskovejších. ropné a plynárenské podniky v Perme, pobrežnej Guyane a rozširovanie exportných kapacít LNG na udržanie zásobovania Európy zemným plynom.

Čiastočne vďaka desiatkam miliárd investovaných spoločnosťou Exxon do západných oblastí Permskej panvy má Nové Mexiko budúci mesiac predbehnúť celý mexický štát v objeme produkcie ropy. na 1.7 milióna bpd. To je dvojnásobok rýchlosti len pred štyrmi rokmi a ďalšie budú pribúdať, keďže americkí producenti sú na dobrej ceste budúci rok prekonať predchádzajúci rekord 12.8 milióna barelov denne stanovený v roku 2019.

Nadväzujúce megaprojekty zahŕňajú rozšírenie rafinérií v Beaumonte, Baton Rouge, Singapure a Číne, čo pomôže zvýšiť ponuku a znížiť náklady na palivá a suroviny. Celkovo spoločnosť tento rok investuje 25 miliárd dolárov do kapitálových projektov. Ale podľa Hochsteinu Bidenovej správy to jednoducho nestačí.

Exxon si to všetko zatiaľ môže dovoliť. Analytici vidia, že Exxon tento rok vyprodukuje 47 miliárd dolárov vo voľnom peňažnom toku; čistý zisk bude viac ako 50 miliárd dolárov. To znie ako veľa, ale ak vezmeme do úvahy, že celkový predaj 3.7 milióna barelov denne vygeneruje príjmy presahujúce 400 miliárd dolárov, čistá marža Exxonu je rádovo 13 %.

Ak je to pre Hochstein príliš ziskové, potom sa musí poobzerať okolo seba. Počítač Apple mal rekordný rok, ktorá generuje čistý príjem vo výške 100 miliárd USD pri tržbách 394 miliárd USD s čistou maržou 25 %. Minulý rok Apple odkúpil späť akcie v hodnote 89 miliárd dolárov a rozdelil dividendy vo výške 14.8 miliardy dolárov.

MicrosoftMSFT
mala čistý príjem 73 miliárd USD pri príjmoch 198 miliárd USD s čistou maržou 37 %. Má viac ako 100 miliárd dolárov v hotovosti, minulý rok odkúpila späť 33 miliárd dolárov akcií a vyplatila 18 miliárd dolárov na dividendách.

Kde sa volá po neočakávaných daniach zo zisku? Ešte lepšie, čo keby sme namiesto démonizovania najväčších amerických ekonomických motorov za ziskovosť oslavovali ich?