Michael Burry sa preslávil po tom, čo urobil veľkú stávku proti americkej realitnej bubline predtým, ako jej kolaps spôsobil veľkú finančnú krízu v roku 2008. Jeho vysoko výnosná investícia bola zdokumentovaná v knihe Michaela Lewisa z roku 2010, „Veľký krátky“ a následný film s rovnakým názvom, kde ho stvárnil Christian Bale.
Teraz 51-ročný vedie hedžový fond Scion Asset Management a na rozdiel od mnohých svojich superhviezdnych rovesníkov zvyčajne drží svoju investičnú stratégiu v tajnosti, len občas tweetuje trhové úvahy od osobného Twitter účtu. Ale v poslednej dobe Burry veľa premýšľa.
„Tento čas je iný,“ napísal tajomne tweet v utorok, ktorý obsahoval graf znázorňujúci zhruba 40% pokles akciového trhu – a niekoľkonásobné zotavenie medvedieho trhu – ku ktorému došlo počas dot-com bubliny na začiatku 2000. storočia.
Burry tiež vykreslil prudký pokles referenčnej úrokovej sadzby Federálneho rezervného systému počas éry dot-com, čo naznačuje ostrý kontrast medzi súčasnou trajektóriou sadzieb Fedu.
Po tom, čo index S&P 500 v roku 20 klesol zhruba o 2022 %, index sa v tomto roku zatiaľ zvýšil o viac ako 7 %, a to vďaka optimizmu investorov, že znižovanie sadzieb Fedu by mohlo byť na ceste a „mäkké pristátie“ je možné napriek konzistentným predpovediam recesie z Wall Street. Burry však už roky tvrdí, že akcie sú nadhodnotené v porovnaní s historickými úrovňami, dokonca predpovedanie v máji, že S&P 500 by mohol klesnúť až na 1,862 55 — alebo XNUMX % z utorkovej záverečnej ceny.
V grafe, ktorý Burry zdieľal z rokov 2000 a 2001, S&P 500 zažil silné zotavenie medvedieho trhu po znížení sadzieb Fedu v septembri 2001. investorom veriť akcie boli nastavené na rast. Ukázalo sa však, že rally má krátke trvanie a medvedí trh sa skončil až po viac ako roku.
Zdá sa, že Burryho tweet naznačuje, že nadšenie, že akciový trh bude pokračovať na vzostupnej trajektórii, nie je na mieste a že história sa tu opakuje. A aj keby Fed znížil sadzby – čo v tejto chvíli neplánuje – Burry verí, že posledný nárast trhov pominie.
Poskytovateľ hedžových fondov počas roku 2022 tvrdil, že americkí spotrebitelia sú míňať svoje úspory, vysoká inflácia je tu zostať, firemné zisky klesajú a „predĺžená viacročná recesia" je na ceste. A len minulý týždeň, predtým, ako Federálny rezervný systém oznámil svoje ôsme zvýšenie úrokových sadzieb za menej ako rok, varoval investorov, že akcie budú klesať.
„Predaj,“ napísal v zlovestnom jednoslovnom tweete predtým, ako rýchlo vymazal svoj účet, keď index S&P 500 v nasledujúcich dvoch dňoch vyletel takmer o 3 %.
Burryho konzistentné predpovede súdneho dňa – a zmiešané traťový rekord— viedli niektorých k argumentu, že vstupuje na územie chlapca, ktorý plakal vlkom, pričom Elon Musk ho dokonca nazval „pokazené hodiny“ v novembri 2021. Hedžový fond však nie je sám, kto varuje, že investori by sa mohli dostať do pasce medvedieho trhu.
CIO a hlavný americký akciový stratég Morgan Stanley Mike Wilson a hlavný akciový stratég JPMorgan Chase Marko Kolanovic majú oboje Varoval že S&P 500 je nastavený na pád v prvej polovici tohto roka argumentujúc, že Fed ponechá sadzby vyššie dlhšie a firemné zisky klesnú.
"Fed teraz nemá v úmysle znížiť, takže si myslím, že sa veci musia zhoršiť, kým sa budú môcť zlepšiť," povedal Kolanovič. CNBC minulý mesiac a dodal, že očakáva, že akcie klesnú o 10 % alebo viac, kým sa medvedí trh skončí.
Tento príbeh bol pôvodne uvedený na fortune.com
Viac od Fortune:
Olympijská legenda Usain Bolt stratila 12 miliónov dolárov na úsporách kvôli podvodu. Na účte mu zostáva iba 12,000 XNUMX dolárov
Skutočný hriech Meghan Markle, ktorý britská verejnosť nedokáže odpustiť – a Američania to nedokážu pochopiť
'To jednoducho nefunguje.' Najlepšia reštaurácia na svete sa zatvára, pretože jej majiteľ nazýva moderný model dobrého jedla „neudržateľným“
Bob Iger len položil nohu na zem a povedal zamestnancom Disney, aby sa vrátili do kancelárie
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html