Bill Ackman hovorí, že USA urobili správnu vec pri ochrane vkladateľov SVB

Miliardárny investor Bill Ackman povedal, že opatrenie americkej vlády na ochranu vkladateľov po implózii Silicon Valley Bank „nie je záchranný balík“ a pomáha obnoviť dôveru v bankový systém.

Vo svojom najnovšom tweete o kolapse SVB investor hedžového fondu uviedol, že americká vláda urobila „správnu vec“.

„Nešlo o záchranu v žiadnej forme. Ľudia, ktorí to pokazili, ponesú následky,“ napísal generálny riaditeľ Pershing Square. "Dôležité je, že naša vláda poslala správu, že vkladatelia môžu dôverovať bankovému systému."

Ackmanove komentáre prišli po bankových regulátoroch oznámila plány cez víkend na zabezpečenie vkladateľov s peniazmi na Silicon Valley Bank, ktorá bola zatvorená v piatok po bankovom behu.

„Bez tejto dôvery nám ostanú tri alebo možno štyri banky, ktoré sú príliš veľké na to, aby skrachovali, kde je daňový poplatník vyslovene na háku a náš národný systém komunitných a regionálnych bánk je toast,“ dodal Ackman.

Ackman ďalej vysvetlil, že v tomto incidente budú ovplyvnení najmä akcionári a držitelia dlhopisov bánk a straty pohltí poistný fond Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

To je v kontraste s veľkou finančnou krízou v rokoch 2007-2008, keď vláda USA vložila peniaze daňových poplatníkov vo forme preferenčných akcií do bánk a držitelia dlhopisov boli chránení.

Rozhodný vládny krok niektorí považovali za kritický krok na zastavenie obáv z nákazy, ktoré vyvolal krach SVB, kľúčovej banky pre začínajúce podniky a iné spoločnosti podporované rizikovými faktormi.

Nie každý súhlasí.

Peter Schiff, hlavný ekonóm a globálny stratég Euro Pacific Capital, povedal, že tento krok je „ďalšou chybou“ americkej vlády a Fedu.

V ďalšom tweete vysvetlil: „Záchrana znamená, že vkladatelia vložia svoje peniaze do najrizikovejších bánk a dostanú vyšší úrok, pretože neexistuje žiadne riziko poklesu.“

Výsledok?

„...všetky banky podstúpia väčšie riziko, aby platili vyššie sadzby. Takže z dlhodobého hľadiska padne oveľa viac bánk s oveľa vyššími dlhodobými nákladmi,“ povedal Schiff.

V vyhlásení Nedeľa neskoro – vydané spoločne Federálnym rezervným systémom, Ministerstvom financií a FDIC – regulátori uviedli, že nebudú žiadne záchranné balíky a žiadne náklady daňových poplatníkov spojené s niektorým z nových plánov.

„Dnes prijímame rozhodné kroky na ochranu ekonomiky USA posilnením dôvery verejnosti v náš bankový systém,“ uviedli v spoločnom vyhlásení predseda Federálneho rezervného systému Jerome Powell, ministerka financií Janet Yellen a predseda FDIC Martin Gruenberg.

Spolu s týmto krokom Fed tiež uviedol, že vytvára nový bankový program dlhodobého financovania zameraný na ochranu inštitúcií postihnutých trhovou nestabilitou zlyhania SVB.

Vyhlásenie — tiež povedal Signature Bank so sídlom v New Yorku bude zatvorená z dôvodu systémového rizika. Podpis bol obľúbeným zdrojom financovania pre spoločnosti zaoberajúce sa kryptomenami.

Ackman v tweete uviedol, že ak by vláda dnes „nezasiahla, v pondelok by sme pokračovali v bankovom riadení z 1930. rokov minulého storočia, čo by spôsobilo obrovské ekonomické škody a ťažkosti miliónom ľudí“.

"Napriek intervencii pravdepodobne zlyhá viac bánk, ale teraz máme jasný plán, ako ich bude vláda riadiť."

Napriek tomu nie všetci sú presvedčení, že konanie regulačných orgánov posilní dôveru v americký bankový systém a obmedzí dopad. 

„Nemyslím si, že môžete podceňovať nebezpečenstvo, v ktorom je americký bankový systém,“ povedal pre CNBC skúsený bankový analytik Dick Bove.Squawk Box Ázia" v pondelok.

„Nemyslím si, že by ste v tejto chvíli čakali, že minister financií, šéf Fedu a šéf FDIC vydajú spoločné verejné vyhlásenie – pokiaľ jasne nerozumejú riziku, že bankový systém a Američania v Amerike práve teraz čelia,“ povedal.

Bove poukázal na to, že americký bankový systém je ohrozený z dvoch dôvodov.

„Po prvé, vkladatelia stratili dôveru v americké banky: Zabudnite na ľudí, ktorí mohli alebo nemuseli vyberať peniaze z SVB. Vklady v amerických bankách klesli za posledných 6 mesiacov o 12 %, “uviedol.

„Druhou skupinou, ktorá stratila dôveru v americký bankový systém, sú investori,“ dodal. "Investori stratili vieru, pretože americké banky majú množstvo účtovných trikov, ktoré môžu hrať, aby ukázali zisk, keď zisky neexistujú, aby ukázali kapitál, keď kapitál neexistuje."

Pokračoval, že účtovné postupy pre bankový sektor sú „úplne neprijateľné“ a že banky používajú „účtovné triky, aby sa vyhli naznačovaniu skutočného vlastného imania v týchto bankách“.

"Vláda je teraz na zadných nohách. A vláda sa snaží urobiť všetko, čo je v jej silách, aby zastavila to, čo by mohlo byť hlavným negatívnym ťahom,“ povedal Bove.

Biely dom uviedol, že prezident Joe Biden sa v pondelok ráno vyjadrí k národu o tom, ako posilniť bankový systém.

"Som pevne odhodlaný brať tých, ktorí sú zodpovední za tento neporiadok, na plnú zodpovednosť a pokračovať v našom úsilí posilniť dohľad a reguláciu väčších bánk, aby sme už neboli v tejto pozícii," povedal Biden. vo vyhlásení. 

Jeremy Siegel, profesor obchodu na Whartonskej škole, poznamenal, že zásah vlády „našťastie“ zastaví straty z SVB.

Povedal, že SVB je skôr ako regionálna banka na rozdiel od iných veľkých hráčov na Wall Street. V dôsledku toho je nepravdepodobné, že by vláda prijala politický zásah zo svojho posledného kroku.

„Sú skôr v kategórii, ktorú nazývame regionálne banky. A v skutočnosti politici milujú regionálne banky, na rozdiel od veľkých mien, ktoré sa dajú ľahko zacieliť, aby... politicky zasiahli,“ povedal Siegel pre CNBC.Pouličné značky Ázia. "

„Majú veľkú politickú podporu. Všetci muži a ženy z Kongresu budú počuť od svojich ľudí a ich okresu,“ povedal Siegel. „Menšie banky nie sú JP Morgans, Goldman Sachs a všetky ostatné. Toto sú banky, ktoré používame, dostávame sa na regionálnu úroveň.“  

 - Jeff Cox z CNBC prispel k tejto správe.