Od chvíle, keď predseda Fedu Jerome Powell vystúpil na pódium v Jackson Hole a navrhol, aby centrálna banka urobila všetko, čo je potrebné, aby skrotila infláciu, nenastal na trhoch žiadny oddych, a ak bude potrebné ďalšie zvýšenie sadzieb – nech sa páči.
Trh mohol dostať prípad heebee jeebees ako odpoveď, ale je to plán, o ktorom si manažér hedžových fondov miliardárov Bill Ackman myslí, že bude fungovať. Do budúceho roka generálny riaditeľ a zakladateľ Pershing Square Capital očakáva, že inflácia sa zníži aspoň o polovicu.
Medzitým Ackman ponúka niekoľko osvedčených rád pre tých, ktorí sa pýtajú, ako sa vysporiadať s drsnými podmienkami. „V konečnom dôsledku si myslíme, že ak vlastníte skvelé podniky, môžete prejsť náročným obdobím, ako je toto,“ vysvetlil Ackman. "Naším najväčším strachom bola inflácia, a preto som chcel, aby Fed zvýšil sadzby rýchlo a skoro."
Poďme sa teda pozrieť na detaily dvoch akcií, ktoré tvoria veľkú časť portfólia Pershingu v hodnote 7.46 miliardy dolárov. Ackman ich zjavne považuje za kvalitné akcie, ale nie je jediný, kto týmto menám dôveruje; podľa Databáza TipRanksAnalytici Wall Street hodnotia obe ako silné nákupy.
Howard Hughes Corporation (HHC)
Začneme s realitnou spoločnosťou The Howard Hughes Corporation, vývojárom „master-planned community“ (MPC). HHC spravuje každú časť komunity, od strategického rozvoja až po správu komerčných aktív na mieru. Robí to prostredníctvom troch hlavných obchodných segmentov: MPC, Strategický rozvoj a Prevádzkové aktíva. Použitím synergickej stratégie je HHC schopné kontrolovať peňažné toky celého podniku, čo v konečnom dôsledku podporuje neustály cyklus tvorby hodnoty.
Zdá sa, že ide o obchodnú stratégiu, ktorá funguje aj napriek náročným makroekonomickým podmienkam. Napriek hospodárskemu poklesu, prudko rastúcej inflácii a obavám z recesie spoločnosť vydala silnú správu za druhý štvrťrok.
Čistý zisk za druhý štvrťrok dosiahol 21.6 milióna USD, v prepočte na 0.42 USD na akciu v porovnaní s čistým ziskom 4.8 milióna USD – 0.09 USD na akciu v rovnakom štvrťroku minulého roka. Toto číslo tiež s prehľadom prekonalo stratu 39 centov na akciu očakávanú analytikmi. Horný údaj tiež zlepšil očakávania. Výnosy sa medziročne zvýšili o ~ 30 % na 276.71 milióna USD, čo je určitým spôsobom viac ako 203.7 milióna USD, ktoré predpovedali analytici.
Je to druh výkonu, ktorý nepochybne poteší Ackmana, ktorého fond Pershing vlastní 26.5 % HHC. V súčasnosti vlastní 13,620,164 862.56 XNUMX akcií v hodnote XNUMX milióna pri súčasnej cene akcií.
Rozhodne pozitívny postoj zastáva aj analytik BMO John kim, ktorý nájde veľa dôvodov na podporu realitnej firmy, pričom zároveň konštatuje, že výkonnosť akcií v roku 2022 (pokles o 38 %) nenaznačuje vyhliadky podnikania.
„HHC ponúka investorom jedinečný prienik na trh s nehnuteľnosťami ako najväčší verejný developer a prevádzkovateľ Master Planned Community (MPC) v rámci popredných MSA v USA HHC bude ťažiť z atraktívnych základov vďaka priaznivej nerovnováhe ponuky/dopytu v oblasti bývania, ktorá by mala pokračovať. na zvýšenie cien bývania,“ poznamenal Kim.
„Sme presvedčení, že nedostatočná výkonnosť od začiatku roka k dnešnému dňu neúmerne koreluje s výkonnosťou staviteľov domov, pretože HHC ťaží z opakujúcich sa NOI (čistý prevádzkový príjem) prostredníctvom svojich komerčných aktív a peňažných tokov z predaja bytov, a ako taká jej súčasná trhová cena vytvára atraktívne riziko- profil odmeňovania pre investorov,“ dodal analytik.
V súlade s tým Kim hodnotí HHC ako vyššiu výkonnosť (tj nákup), zatiaľ čo jeho cenový cieľ 90 USD vytvára priestor pre 12-mesačné zhodnotenie akcií o ~42%. (Ak chcete sledovať Kimov rekord, kliknite tu)
Spolu s Ackmanom a Kim v býkovom tábore sú všetky 3 ďalšie nedávne recenzie na ulici pozitívne, vďaka čomu je konsenzus tu silným nákupom. Prognóza počíta s jednoročným ziskom ~ 52 %, berúc do úvahy priemerné cieľové hodiny na úrovni 96 USD. (Pozrite si predpoveď akcií HHC na TipRanks)
Lowe's (LOW)
Ďalej tu máme známeho špecialistu na vylepšenie domácnosti Lowe's. To, čo začalo ako jediný železiarsky obchod v Severnej Karolíne v roku 1921, sa vyvinulo do jedného z najväčších svetových predajcov domácich potrieb – v skutočnosti je na druhom mieste po Home Depot, a to na domácom aj globálnom trhu. Na začiatku roka spoločnosť zastrešovala 1,971 900 obchodov pre domácich majstrov a železiarstva; Spoločnosť Lowe sa prezentuje ako dobre umiestnená na to, aby si udržala podiel na sektore domácich úprav v hodnote XNUMX miliárd dolárov.
Odhliadnuc od súčasného zvyčajného radu makro starostí- rastúca inflácia a možnosť recesie - Vplyvom na správanie spotrebiteľov bolo podnikanie spoločnosti Lowe ovplyvnené meniacimi sa prioritami v období po pandémii. Po tom, čo dopyt počas pandémie prudko vzrástol, keďže spotrebitelia využívali príkazy zostať doma na zveľadenie svojich domovov, teraz sa viac peňazí míňa na aktivity mimo domova. V dôsledku toho krátkodobý dopyt po produktoch pre domácich majstrov v niektorých segmentoch klesol.
Vidno to aj v najnovšej štvrťročnej správe spoločnosti – za 2Q22. Tržby medziročne klesli o 0.3 % na 27.48 miliardy USD, čím sa prekonali očakávania Street o 680 miliónov USD. To znamená, že spoločnosť dobre riadi profil ziskovosti; EPS medziročne vzrástol o 9.8 % na 4.67 USD, pričom je nad úrovňou 4.58 USD, ktorú očakávali analytici.
Ackman zostáva dlhý a silný a počas štvrťroka neurobil žiadne zmeny na svojej pozícii. Pershing v súčasnosti vlastní 10,207,306 1.97 24 akcií v hodnote ~ XNUMX miliardy dolárov, čo predstavuje takmer XNUMX % portfólia jeho fondu.
Skenovanie tlače za 2. štvrťrok, analytik Truist Škót Ciccarelli sa neznepokojuje spomalením predaja pre domácich majstrov a verí, že podnik má dobrú prezývku.
„Myslíme si, že predaj domácich majstrov v 2. štvrťroku 22 (a celý 1. polrok 22) bol silne ovplyvnený náročnými porovnaniami a skrátenou tohtoročnou jarnou sezónou, čo spôsobilo, že spoločnosť očakávala najnižšiu úroveň svojho sprievodcu za rok na úrovni +/-1 %. 5-hviezdičkový analytik vysvetlil. „Avšak vďaka iniciatívam v oblasti produktivity sa marže EBIT v skutočnosti zvýšili napriek najvyššiemu deficitu a očakáva sa, že zisky budú na vrchole ich prognózy 13.10 – 13.60 USD.“
„Celkovo veríme, že trendy zostávajú stabilné, predaj domácich majstrov sa začína pozitívne ovplyvňovať, ziskovosť zostáva dobre kontrolovaná a veríme, že akcie môžu koncom roka 22/začiatkom roku 23 pokračovať v prehodnocovaní vyššieho kurzu, ak budú trendy pretrvávať tak, ako očakávame. “ zhrnul Ciccarelli.
Za týmto účelom má Ciccarelli rating Buy na LOW akcií, ktorý je podporený cieľovou cenou 263 USD. Dôsledky pre investorov? Potenciálny nárast o 34 % zo súčasných úrovní. (Ak chcete sledovať Ciccarelliho traťový rekord, kliknite tu)
Ak sa pozrieme na konsenzus, keď 15 nákupov prevýši 5 držaní, akcie tvrdia, že konsenzus silný nákup. Priemerný cenový cieľ je 241.35 USD, čo naznačuje, že akcie majú v budúcom roku priestor na 23% rast. (Pozrite si predpoveď NÍZKYCH akcií na TipRanks)
Ak chcete nájsť dobré nápady pre obchodovanie s akciami za atraktívne ceny, navštívte stránku TipRanks ' Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.
Zrieknutie sa zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú výlučne názormi analytikas. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html