Len relatívne malý počet investorov si užil zradné medvedie podmienky v roku 2022 a jedným z nich bol David Einhorn.
Na rozdiel od S&P 500S 19% stratou, Einhornov hedžový fond Greenlight Capital zaznamenal výnosy 36.6%, čo predstavovalo najlepší rok fondu za desaťročie.
Stratégia hodnotového investora očividne urobila zázraky v roku, keď boli akcie s rizikovejšou príchuťou zasiahnuté, a v nedávnej správe pre investorov fond uviedol, že verí, že ich herný plán „má a bude naďalej dosahovať atraktívne absolútne výnosy a výnosy upravené o riziko počas dlhé časové obdobie.”
Takže zatiaľ čo úvodný úsek roku 2023 ponúkol úľavu od strastí roku 2022, pričom trhy nie sú rozhodnuté, ktorým smerom sa teraz obrátiť, Einhornova nedávna víťazná stratégia by mohla byť jednou z tých, ktoré by sa mali nasledovať.
Pre inšpiráciu sme sa obrátili na Einhorn a bližšie sme sa pozreli na dve akcie, na ktorých sa Einhorn's Greenlight nedávno pohol. Použitím Databáza TipRanks Aby sme zistili, čo hovorí komunita analytikov, dozvedeli sme sa, že každý ticker sa môže pochváliť hodnotením Kúpiť a solídnym potenciálom rastu.
globálne platby (GPN)
Prvým výberom Einhornu, na ktorý sa pozrieme, je Global Payments, líder v oblasti fintech, ktorý ponúka platobné technológie a softvérové riešenia obchodníkom a firmám na celom svete. Primárnym cieľom GPN je pomáhať svojim klientom prijímať a spracovávať platby efektívnym spôsobom. Spoločnosť pôsobí v troch segmentoch – obchodné riešenia, riešenia pre emitentov a obchodné a spotrebiteľské riešenia – so službami ponúkanými klientom v 30 krajinách Severnej Ameriky, Európy, ázijsko-pacifického regiónu a Brazílie.
Začiatkom tohto mesiaca spoločnosť GPN zverejnila zisk za štvrtý štvrťrok. Výsledky ukázali, že tržby sa medziročne zvýšili o 4 % na 2 miliardy USD, čím splnili očakávania Street, rovnako ako adj. EPS 2.02 USD. Čo sa týka výhľadu, na celý budúci rok spoločnosť očakáva upravený čistý príjem v rozmedzí od 2.42 miliardy USD do 8.575 miliardy USD, čo predstavuje rast o 8.675 % až 6 % v porovnaní s rokom 7 a nad konsenzom 2022 miliardy USD.
Spoločnosť tiež uviedla, že očakáva dokončenie akvizície spoločnosti EVO Payments (za takmer 4 miliardy USD) a tiež ukončí predaj spotrebiteľského podnikania spoločnosti Netspend do konca prvého štvrťroka. GPN tiež súhlasila s predajom svojej divízie Gaming Solutions spoločnosti Parthenon Capital Partners za 1 miliónov dolárov.
Einhornovi sa musí páčiť vzhľad toho, čo sa tu ponúka. Počas štvrtého štvrťroka zvýšil svoj podiel v GPN o 74 % kúpou 199,910 473,150 akcií, čím sa jeho celkový podiel zvýšil na 53 XNUMX akcií. Teraz majú hodnotu viac ako XNUMX miliónov dolárov.
Analytik John Davis Raymond James, ktorý skenuje výtlačky a nákupné a predajné aktivity podniku, si myslí, že spoločnosť robí všetky správne kroky.
„Jednoducho povedané,“ píše Davis, „očakávame oveľa čistejší príbeh po 1. štvrťroku, základné fundamenty zostanú zdravé a zatiaľ čo sa obchody rozriedia na zisk na akciu FY23 (celkovo ~ 3 %), výsledkom bude aktívum vyššej kvality. . Pri pohľade do budúcnosti vidíme cestu k približne 12.20 USD vo fiškálnom roku 24 EPS s návratom k cyklu EPS o 17 – 20 % (15 – 16 % z jadra + 300 bázických bodov od EVO) spolu s čistou súvahou na nasadenie kapitálu (pákový efekt späť na ~3.25-násobok do konca roka), čo bola príručka, ktorá výrazne prekonala výkonnosť v období pred pandémiou akcií.“
„Pri obchodovaní s akciami pod 10x FY24 EPS pokračujeme v tom, že riziko/odmena je pre nás atraktívna a investorom odporúčame iniciovať alebo pridať pozície,“ zhrnul analytik.
Davis, ktorý vyjadruje svoju dôveru s hodnotením prekonať (tj nákupom) a cieľovou cenou 160 USD, preto vidí, že investori budú v nasledujúcom roku dosahovať výnosy ~41 %. (Ak chcete sledovať Davisov rekord, kliknite tu)
Raymond James je sotva jedinou firmou, ktorá má pre GPN pozitívny výsledok; akcia má 13 dodatočných nákupov, 4 držania a 1 predaj za mierny nákup. Pri hodnote 139.47 USD vytvára priemerný cieľ priestor pre 12-mesačné zisky ~23%. (Pozri Prognóza akcií GPN)
Tenet Healthcare (THC)
Poďme teraz ostro odbočiť k našej ďalšej akcii podporovanej Einhornom. Ako už názov napovedá, Tenet Healthcare je poskytovateľom zdravotníckych služieb. Spoločnosť dohliada na 65 nemocníc a približne 110 ambulancií a iných zariadení starostlivosti. Okrem toho, United Surgical Partners International, najväčšia americká ambulantná platforma v krajine, ktorá prevádzkuje alebo má vlastnícke podiely vo viac ako 465 centrách ambulantnej chirurgie a chirurgických nemocniciach, tiež spadá pod záštitu Tenet Healthcare.
Tenet vytočil vo svojej správe za 4. štvrťrok začiatkom februára, pričom zverejnil tempy v hornom aj spodnom riadku. Tržby na úrovni 4.99 miliardy USD sa v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka zvýšili o 2.7 %, pričom predstihli prognózy o 50 miliónov USD. Adj. EPS vo výške 1.96 USD presvedčivo prekonalo konsenzuálne očakávania 1.23 USD.
Pre Q1 spoločnosť očakáva príjmy v rozsahu medzi 4.7 miliardy USD – 4.9 miliardy USD a adj. zriedený zisk na akciu 1.00 – 1.23 USD. Ulica mala približne 5.0 miliardy USD a 1.34 USD.
Nezdalo sa, že by sa trh príliš obťažoval zdrvujúcim výhľadom, keď akcie po tlači vo 4. štvrťroku rástli vyššie. Einhorn si očividne myslí, že aj tu sa dá nájsť veľa hodnoty. Novú pozíciu v THC otvoril počas 4. štvrťroka nákupom 658,900 39 akcií. Pri súčasnej cene majú teraz hodnotu XNUMX miliónov dolárov.
Analytik RBC Ben Hendrix, ktorý odzrkadľuje ulicu a Einhornov sentiment, víta „pevné“ Q4.
„THC prinieslo čistý výtlačok za 4. štvrťrok a solídne predpoklady rastu podporujúce počiatočné usmernenia na rok 2023,“ povedal analytik. „THC prináša dobrú dynamiku do roku 2023, pričom segmenty nemocníc aj ambulancií sa v sezónne silnom štvrtom štvrťroku vracajú k rastu objemu rovnakých predajní (v súlade s typickými modelmi pred COVID) a s poklesom nákladov na agentúrnu prácu z maxima v treťom štvrťroku... Po návrate na Rast objemu SS smeruje do roku 2023 a pri zmierňovaní nákladov agentúry zastávame názor, že THC je v porovnaní s pacientmi v nemocniciach podhodnotené.“
V súlade s tým Hendrix hodnotí akcie THC ako prevýšenie (tj nákup), zatiaľ čo jeho cenový cieľ 73 USD naznačuje, že akcie sa zhodnotia o 21 % v priebehu jedného roka. (Ak chcete sledovať Hendrixov záznam, kliknite tu)
Väčšina na Ulici súhlasí. Okrem dvoch hľadačov plotov je všetkých 11 ďalších recenzií analytikov pozitívnych, takže konsenzus je tu silný nákup. (Pozri Predpoveď akcií THC)
Ak chcete nájsť dobré nápady pre obchodovanie s akciami za atraktívne ceny, navštívte stránku TipRanks ' Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.
Zrieknutie sa zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sa týkajú výlučne názorov analytikov. Obsah je určený iba na informačné účely. Pred investíciou je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html