Miliardár Ray Dalio práve vydal strašné varovanie pre investorov – to je to, čo drží, aby sa pripravil na ťažké časy pred nami

V auguste vzrástli spotrebiteľské ceny v USA za posledný rok o 8.3 %, čo je pokles z júnového maxima 9.1 %, ale stále je to znepokojivo vysoké.

A to podľa Raya Dalia, zakladateľa najväčšieho hedžového fondu na svete Bridgewater Associates, pre investorov neveští nič dobré.

Nenechajte si ujsť

„Bojujete s infláciou ekonomickou bolesťou,“ hovorí na festivale peňazí MarketWatch.

Dalio vysvetľuje, že keď Fed zvýši úrokové sadzby, aby skrotil infláciu, diskontná sadzba sa zvýši.

„Keď človek investuje, vloží paušálnu platbu za budúce peňažné toky. A potom, aby sme povedali, akú majú hodnotu, berieme ich súčasnú hodnotu, na ktorú použijete diskontnú sadzbu... a to je to, čo robí všetky lode stúpajúcou a klesajúcou spolu.“

Kde by sa teda mali investori schovať?

Hotovosť zjavne nie je optimálna inflácia narúša jeho kúpnu silu. Dalio predtým povedal, že „hotovosť je odpad“ a stále tomu verí.

"Peniaze budú stále predstavovať negatívny skutočný výnos, stále to bude zbytočná investícia v závislosti od toho, ako sa porovná s ostatnými."

Poďme sa pozrieť na to, čo namiesto toho drží Daliov hedžový fond.

Procter & Gamble (PG)

Podľa posledného podania Bridgewatera 13F pre SEC mal fond na konci júna 6.75 milióna akcií Procter & Gamble. S vtedajšou trhovou hodnotou okolo 970 miliónov dolárov to bol najväčší podiel v portfóliu Dalio.

To by nemalo byť prekvapením. P&G je defenzívna akcia so schopnosťou prinášať peňažné výnosy investorom v rôznych ekonomických prostrediach.

V apríli predstavenstvo P&G oznámilo zvýšenie dividendy o 5 %, čo predstavuje 66. po sebe idúce ročné zvýšenie výplaty spoločnosti. Akcia v súčasnosti ponúka ročný dividendový výnos 2.7 %.

Príbeh pokračuje

Je ľahké pochopiť, prečo je spoločnosť schopná udržať si takú sériu.

P&G je gigant so základnými spotrebiteľskými výrobkami s portfóliom dôveryhodných značiek, ako sú papierové utierky Bounty, zubná pasta Crest, žiletky Gillette a prací prostriedok Tide. Ide o produkty, ktoré si domácnosti kupujú bežne bez ohľadu na to, čo robí ekonomika.

Johnson & Johnson (JNJ)

S hlboko zakorenenými pozíciami na trhu zdravia spotrebiteľov, farmaceutických výrobkov a zdravotníckych pomôcok prináša zdravotnícky gigant Johnson & Johnson investorom konzistentné výnosy. počas hospodárskych cyklov.

Mnohé zo spotrebiteľských značiek zdravia spoločnosti - ako napríklad Tylenol, Band-Aid a Listerine - sú domáce názvy. Celkovo má JNJ 29 produktov, z ktorých každý je schopný generovať viac ako 1 miliardu dolárov v ročnom obrate.

Johnson & Johnson nielen zaznamenáva opakujúce sa ročné zisky, ale tiež ich neustále zvyšuje: Za posledných 20 rokov sa upravený zisk Johnson & Johnson zvýšil v priemere o 8 %.

Spoločnosť JNJ v apríli oznámila svoje 60. po sebe idúce ročné zvýšenie dividendy a teraz prináša 2.7 %.

K 30. júnu vlastnil Bridgewater 4.33 milióna akcií JNJ v hodnote približne 769 miliónov dolárov v tom čase, čím sa gigant v oblasti zdravotnej starostlivosti stal jeho druhým najväčším podielom.

Rozvojové trhy iShares Core MSCI ETF (IEMG)

Tretím najväčším podielom Bridgewateru je iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.

IEMG sleduje index MSCI Emerging Markets Investable Market Index a poskytuje investorom pohodlnú expozíciu voči akciám na rozvíjajúcich sa trhoch, ako sú Čína, India a Brazília.

ETF vlastní viac ako 2,600 akcií. Medzi jej najvyššie podiely patria ťažké váhy v odvetví, ako je gigant na výrobu čipov Taiwan Semiconductor Manufacturing, čínsky technologický gigant Tencent Holdings a indický nadnárodný konglomerát Reliance Industries.

V rozhovore s ďalšou investičnou legendou Jeremym Granthamom začiatkom tohto roka Dalio povedal, že sa pozerá na krajiny s dobrými výkazmi ziskov a súvahami, ktoré dokážu prečkať búrku.

„Rozvíjajúca sa Ázia je veľmi zaujímavá. India je zaujímavá,“ hovorí.

Bridgewater vlastnila ku koncu druhého štvrťroka 15.31 milióna akcií IEMG v hodnote 2 miliónov USD.

Čo čítať ďalej

Tento článok poskytuje iba informácie a nemal by byť chápaný ako rada. Je poskytovaný bez záruky akéhokoľvek druhu.