Investori vždy hľadajú signály, ktoré im pomôžu robiť správne investičné rozhodnutia, a jedna zrejmá cesta, ktorou sa treba vydať, je po stopách najúspešnejších obchodníkov s akciami na Wall Street.
Takých, ako je manažér hedžového fondu Steve Cohen. Miliardár zarobil svoje bohatstvo pomocou vysoko rizikových a vysoko odmeňovaných obchodných stratégií a v súčasnosti prevádzkuje hedžový fond Point72 Asset Management, firmu, ktorá sa môže pochváliť aktívami v hodnote 21.8 miliardy dolárov pod svojimi krídlami.
Nie sú to však len aktíva, ktoré spravuje, čo robí z Cohena obľúbený zdroj investičného poradenstva. Úspešný investor bude tiež vedieť, kedy je ten správny čas prepustiť všetky slabšie výkony v portfóliu; nedávno sa Cohen rozlúčil s dvojicou frajeriek.
A zdá sa, že nie je sám, kto si myslí, že tieto mená nestoja za čas investorov. Podľa Databáza TipRanksZdá sa, že ani káder odborníkov z Wall Street nie je príliš naklonený týmto akciám. Poďme zistiť prečo.
Oxeroxovat (XRX)
Najprv sa zameriame na Xerox, slávnu tlačiarenskú spoločnosť. Spoločnosť Xerox bola založená už v roku 1906 a je synonymom pre trh s kopírkami. V súčasnosti táto spoločnosť z rebríčka Fortune 500 poskytuje produkty a služby v oblasti tlače a digitálnych dokumentov v 160 krajinách. Xerox tiež ponúka grafické komunikačné a produkčné riešenia, IT služby, sieťovú infraštruktúru a množstvo riadených IT riešení, ako je podpora technologických produktov, inžinierske služby a automatizácia robotických procesov pre komerčný sektor.
Rovnako ako mnoho iných, aj Xerox bol ovplyvnený dvoma metlami inflácie a ťažkostí v dodávateľskom reťazci a tieto zohrali svoju úlohu vo výkonnosti spoločnosti v 2. štvrťroku. Tržby medziročne klesli o ~ 3 % na 1.75 miliardy USD, hoci na základe konštantnej meny vzrástli o ~ 1 %. Makro podmienky ovplyvnili hrubé marže, ktoré sa v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka znížili o 370 bázických bodov na 31.9 %. Na spodnom riadku, adj. EPS vo výške 0.13 USD prekonalo prognózu analytikov vo výške 0.08 USD, no toto číslo bolo pod 2 USD za 21Q0.47.
Steve Cohen si očividne myslí, že je čas na záchranu. V 2. štvrťroku Point72 vypredal svoju pozíciu 1,009,900 XNUMX XNUMX akcií.
Je to postoj Credit Suisse Shannon Cross tiež berie na vedomie klesajúce výnosy v postpandemickej ére kancelárskeho osvetlenia.
„Pandémia výrazne ovplyvnila objemy kancelárskej tlače, ktoré očakávame, že sa vrátia len na 80 % úrovne z roku 2019, kým sa vrátia k nízkemu jednocifernému poklesu,“ vysvetlil Cross. „Približne 80 % príjmov Xeroxu sa opakuje (financovanie, dodávky, služby); predĺženie zmlúv je preto kľúčom k spomaleniu poklesu výnosov (spravované tlačové zmluvy a lízingy zvyčajne trvajú tri až päť rokov). Pri zmluvách, ktoré sa obnovujú, očakávame, že zákazníci prerokujú podmienky, aby odrážali nižšie požiadavky na používanie a hardvér. Napríklad spoločnosti umiestňujú do kancelárií viac malých tlačiarní A4, čím nahrádzajú to, čo bolo v minulosti jednou alebo dvoma veľkými kopírkami A3 na poschodie, ktoré si vyžadujú komplexnejšie servisné zmluvy.“
V súlade s tým Cross hodnotí akcie Xerox ako nedostatočnú výkonnosť (tj predaj), zatiaľ čo jej cieľová cena 14 USD naznačuje, že akcie v nasledujúcom roku klesnú o 19 %. (Ak chcete sledovať Crossov rekord, kliknite tu)
Pri pohľade na konsenzuálny rozpis to medvede majú. Na základe 3 predajov prijatých za posledné tri mesiace sa na ulici hovorí, že XRX je silný predaj. Priemerný cieľ je 14 dolárov, rovnako ako Crossov cieľ. (Pozrite si predpoveď akcií Xerox na TipRanks)
Medzera (GAP)
Poďme sa teraz pozrieť na Gap, jedného z popredných svetových maloobchodných predajcov. Spoločnosť sa špecializuje na odevy, hoci ponúka aj množstvo doplnkov a produktov osobnej starostlivosti. Gap vlastní kolekciu značiek, ktorá zahŕňa Banana Republic, Old Navy a Athleta. Produkty sa predávajú prostredníctvom obchodov vlastnených spoločnosťou a online, ako aj vo franšízových predajniach a katalógoch. Ku koncu minulého roka sa Gap mohol pochváliť 2,835 564 firemnými predajňami a XNUMX franšízovými predajňami.
Takmer každý priemysel pocítil vplyv spomaľujúcej sa globálnej ekonomiky a Gap nie je iný. V nedávno zverejnenej správe o 2. štvrťroku tržby medziročne klesli o ~ 8 % na 3.86 miliardy dolárov, hoci toto číslo bolo o 40 miliónov dolárov viac, ako sa očakávalo Street. Porovnateľné tržby klesli o 10 % v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka, zatiaľ čo online tržby klesli o 6 %. Napriek tomu sa spoločnosti podarilo vykázať prekvapivý zisk, keďže adj. EPS vo výške 0.08 USD bol o 0.10 USD vyšší ako -0.02 USD predpokladaného analytikmi.
S odvolaním sa na súčasnú zmenu generálneho riaditeľa a neistú makroklímu však spoločnosť stiahla svoj výhľad na fiškálny rok 2022 zo stola.
Je jasné, že Cohen si myslí, že je tu príliš veľa neistoty; Point72 vypredal svoju pozíciu 592,585 XNUMX akcií počas druhého štvrťroka.
Morgan Stanleyovej Alex Straton poznamenáva údery v najnovšom štvrťročnom vyhlásení, ale nemyslí si, že by naznačovali zmysluplnú zmenu v bohatstve podniku. V skutočnosti sa analytik domnieva, že v hre je príliš veľa negatívnych ukazovateľov.
„GPS nemá na čele odteraz žiadneho lídra, jej klenotnícke divízie Old Navy a Athleta nefungujú a inventár je nafúknutý a jeho veľkosť si vyžiada čas,“ vysvetlila. „Zároveň, zatiaľ čo nedostatok stĺpca EPS 2022e môže dočasne zmierniť tlak zásob, odhady EPS 2023 by mohli byť príliš vysoké. Negatívne revízie EPS sú preto možné a pravdepodobné na základe našej analýzy, ktorá sa v našom priestore často stretáva s poklesom akcií.“
Na základe všetkých vyššie uvedených skutočností Straton hodnotí Gap ako podváhu (tj Predaj) a dáva akciám cieľovú cenu 8 USD. Tento údaj naznačuje, že akcie sa o rok zmenia majiteľa a získajú 15% zľavu.
A čo zvyšok Ulice? 1 expert zostáva pozitívny, 10 zostáva na vedľajšej koľaji, ale so 6 dodatočnými predajmi, konsenzus analytikov hodnotí túto akciu ako mierny predaj. Podľa priemerného cieľa 9.27 USD je súčasná obchodná cena takmer správna. (Pozrite si predpoveď akcií GPS na TipRanks)
Veľkú dôveru nevzbudzuje ani pohľad na konsenzuálny rozpis. Konsenzuálne hodnotenie držania akcií Gap je založené na jedinom nákupe vs. 10 držaní a 5 predajoch. Počas nasledujúcich 12 mesiacov sa očakáva, že akcie zostanú v rámci rozsahu, keďže priemerná cieľová cena je 9.47 USD. (Pozrite si predpoveď akcií GPS na TipRanks)
Ak chcete nájsť dobré nápady pre obchodovanie s akciami za atraktívne ceny, navštívte stránku TipRanks ' Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.
Zrieknutie sa zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sa týkajú výlučne názorov analytikov. Obsah je určený iba na informačné účely. Pred investíciou je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html