Binance spark wash trading bonanza, ale to všetko je súčasťou ich plánu

Krypto medvedí trh je v plnom prúde.

Bitcoin v roku 2017 klesol pod úroveň svojho predchádzajúceho býčieho trhu.

Hľadáte rýchle správy, najaktuálnejšie tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte sa na odber bulletinu Invezz ešte dnes.

NFT boli rozdrvené – zbierka, ktorá bola údajne „blue-chip“, Bored Ape Yacht Club, stratila 75 % svojej hodnoty v priebehu 7 týždňov. Je to skoro, ako keby si ľudia uvedomili, že v prostredí, kde sa náhle vyskytli riziká, sa kreslené opice ešte nekvalifikujú ako bezpečné útočisko.

Inde sa svetová slovná zásoba rozšírila, keď sme sa všetci naučili význam novej frázy – „špirála smrti“ – po veľkolepom kolaps UST vymazané bankové účty, úspory na vysokej škole a ďalšie v ničivom údere pre priemysel. Osobne to bola najsmutnejšia epizóda, akej som bol svedkom počas mojich rokov v kryptomenách, vzhľadom na to, že mnohí investovali veria, že ide o stablecoiny a nie o jeden z tých „nestabilných“ stablecoinov, ktoré sú zrazu také módne.

Po pravde, high-beta priemysel urobil to, čo high-beta priemysel vždy robí v katastrofálnych makrosituáciách – nasledoval pokles akciového trhu, len oveľa násilnejšie. To by nemalo byť prekvapujúce, ako som o tom písal minulý týždeň.

Akciový trh spája víťaznú sériu

Minulý týždeň však priniesol o niečo lepšie správy. Index S&P 500 sa pohyboval celkom pekne a zaznamenal štyri dni po sebe zisky v predstihu k najdôležitejšej správe o piatkových pracovných miestach. Potom, čo táto správa prekonala očakávania – 372,000 250,000 v porovnaní s predpokladanými 0.1 XNUMX – sa trh... trochu upokojil a dokonca uzavrel pokles o XNUMX %.

Je to zvláštne. Trhy však boli zdanlivo ohromené číslami, ale váhali ukázať príliš veľa radosti, keďže lepšie makro čísla znamenajú nižšiu šancu na recesiu. A nižšia šanca na recesiu, samozrejme, znamená, že Jerome Powell pravdepodobne pravdepodobnejšie zvýši tieto kľúčové úrokové sadzby. Takže dobré správy posielajú akcie dole a zlé správy ich zvyšujú?

Je to zábavný svet, v ktorom žijeme, a byť investorom mi v súčasnosti pripomína moju nešťastnú podporu bojujúcemu futbalovému tímu (Newcastle) za posledné dve desaťročia. Vždy som chcel, aby sa mojim obľúbeným hráčom darilo, ale nie príliš no, inak by ich podpísali lepšie kluby (pri pohľade na teba, Yohan Cabaye).

V čo presne potom dúfam? Naozaj neviem, presne aký bol piatok sentiment investorov.

Odskočenie kryptomeny?

V každom prípade prejdime od tangenciálnych futbalových analógií k Bitcoinu. Ako už bolo spomenuté vyššie, makro je jediné, na čom v súčasnosti skutočne záleží. V poslednej dobe som o tom písal veľa článkov špirály smrti, nákaza a ďalšie výstrednosti, ktoré sa odrazili na krypto trhoch (čo musí človek urobiť, aby tu dostal nejaké dobré správy?), ale bez veľkých udalostí už niekoľko týždňov je to späť na makrokontrolu.

Ale keď som sa dnes ráno vypotácal z postele a popíjal smoothie na prebudenie (veľmi odporúčam – aj keď som do tohto vydania pridal príliš veľa mrazených bobúľ, čo ma veľmi znepokojilo), zdvihol som telefón, aby som videl svoju doručenú poštu. bola plná noviniek a príbehov o tom, že Binance nastavila rekordne vysoké objemy po svojom rozhodnutí odstrániť poplatky za obchodovanie s bitcoínmi.

Toto ma zmiatlo.

Binance už ponúka medzi najnižšími sadzbami v odbore za poplatok 0.1 % (s ďalšou zľavou 25 %, ak platíte v natívnom tokene BNB), a napriek tomu zníženie o 100 bps spôsobuje explóziu objemu? Bol by som skeptický, že dokonca aj veľký Jerome Powell by mohol spôsobiť taký veľký pohyb znížením o 100 bps a že človek, zdá sa, sám ovláda vesmír. (Základné údaje pre nižšie uvedené grafy poskytnuté vynikajúcim Kaiko).

Posunutím kurzora úplne doprava na vyššie uvedenom grafe uvidíte prudký nárast objemu okamžite v piatok, ktorý vyskočí na 11 miliárd dolárov denne. To je na druhom mieste po neuveriteľných 14 miliardách dolárov z 19^th Máj 2021, mesiac spálený v pamäti každého krypto investora, keďže Bitcoin otvoril na 57,000 37,000 $ a uzavrel na XNUMX XNUMX $.

Ale v porovnaní s tým, piatkový nárast prišiel uprostred relatívne pokojných trhových podmienok, pričom sa v skutočnosti nič nedialo mimo Elona Muska, ktorý vytiahol zástrčku z transakcie v hodnote 44 miliárd dolárov (čo je nové?). Zdá sa však, že dôkazy podporujú tvrdenia, že zmena nulových poplatkov podporila nárast objemu. Toto bolo ešte podporené pri preklopení menovateľa USD z predchádzajúceho grafu na Bitcoin.

Pre dlhší časový horizont objemových trendov siahajúcich až do založenia Binance kliknite na „Play Timeline“ v ľavom hornom rohu nižšie uvedeného grafu. A áno, toto nie je niečo, o čom som si myslel, že to v blízkej dobe poviem, ale máme historické maximum. Pokiaľ ide o bitcoiny, Binance mala svoj najvyšší denný objem zobchodovaný 8. júla^th a nebolo to zvlášť blízko.

Myslel som si, že môj počítač sa správa, keď som videl, ako obchodovanie s bitcoínmi dosiahlo historické maximá, potom som nakreslil rovnaký graf, ale zahrnul som Ethereum, aby som zistil, či dokážem zachytiť nejaký vzor. Ako uvidíte nižšie, historicky existuje takmer presný vzťah medzi objemom BTC a ETH. Hlavnou výnimkou je – uhádli ste – minulý piatok. Keď presuniete kurzor napravo od grafu a pozriete sa na piatok, keď objem v BTC šiel vertikálne, ako je uvedené vyššie, objem ETH zostal do značnej miery stagnujúci.  

Pre tých z vás, ktorí uprednostňujú štatistiku ako pozeranie sa na pekné obrázky, bola korelácia od začiatku roka 2020 dosť ohromujúcich 0.87, takže piatok bol určite mimo. Vlastne som tu zostavil svoj vlastný test hypotéz, aby som dospel k záveru, že výsledok bol štatisticky významný aj pri 99% intervale spoľahlivosti, predtým ako som si uvedomil, že som len porazený a už je to nejaký čas, čo som si svoje štatistiky precvičil. Pohľad na graf nižšie je všetko, čo potrebujete, aby ste videli vzťah a divergenciu v piatok.

Takže, čo dáva?

Poviem vám – wash trading, to je to, čo dáva. Toto je jeden z najkrikľavejších prípadov prania obchodovania, aké som v poslednej dobe videl, a to hovorí niečo o kryptomenách. Tieto obchody nie sú skutočné, aby som použil zjednodušený jazyk.

Binance agresívne tlačí svoj natívny token, BNB, a jednou z ciest, ktorou sa uberajú, sú úrovne VIP. Čím viac obchodujete, tým viac postupujete cez úrovne a tým viac odmien získate. Pri úplnom odstránení poplatkov z obchodovania s bitcoínmi nič nebráni účtom, aby obchodovali sami so sebou, aby zvýšili svoj objem a postúpili nahor cez VIP úrovne.

Binance to v skutočnosti čoskoro uznala a oznámila, že prerobia VIP úrovne založené na objeme. Ale potom je prirodzená otázka, prečo vôbec mať VIP úrovne, keď sú už nulové poplatky? Prečo jednoducho neodstránite bitcoiny z rovnice?

Reklama

Rok 2022 je rokom, v ktorom Coinbase, crypto.com a celý rad konkurentov silne zápasili a míňali veľké výdavky na reklamu. Pamätáte si na tie drahé reklamy na SuperBowl, kde Matt Damon poskakoval po obrazovke 60 sekúnd (v cene 6.5 milióna dolárov za 30 sekúnd), než zvodne oznámil „šťastie uprednostňuje odvážnych“?

Áno, tieto reklamy pri spätnom pohľade nevyzerajú tak inteligentne, ale Binance do toho nebola zapojená – ako nedávno zdôraznil ich generálny riaditeľ Chengpeng Zhao (CZ), keď sa konkurenti snažili prepúšťať zamestnancov.

To je tiež vrchol ľadovca. Momentálne som v Miami a práve som sa pred pár minútami prechádzal okolo domu Miami Heat počas obedňajšej prestávky. Tradične známa ako American Airlines Arena, práva na pomenovanie kúpila minulý rok FTX v rekordnom obchode 135 miliónov dolárov. To by vám v dnešnej dobe mohlo kúpiť polovicu kryptosveta.

Ale pozrite sa, čo sa teraz deje. Znížili im poplatky o 100 bps a hovorí o nich celý priemysel. Práve som strávil polovicu popoludnia písaním príbehu o úplnej nepríbehu. Práve ste strávili päť minút čítaním (možno je táto časť na mne, prepáčte). To je čas, kedy sa nevrátime, ale je to aj bezplatná reklama pre CZ a Binance. Nehovoriac o vtedajšom postoji CZ, že bolo nezodpovedné tak voľne míňať na reklamy SuperBowl.

Chytrí ľudia niekedy robia múdre veci. Toto je jeden z nich. A reklama pokračuje, pričom CZ obracia budúcnosť obchodovania s bitcoínmi s nulovými poplatkami na verejnosť.

Každopádne, dúfajme, že zajtra budem mať o čom písať niečo zaujímavejšie. A čo je dôležitejšie, dúfajme, že v mojom ďalšom smoothie dosiahnem správny pomer bobúľ a banánov, pretože dnešné ráno bolo drsné.

Kde kúpiť práve teraz

Aby používatelia mohli investovať jednoducho a ľahko, potrebujú sprostredkovateľa s nízkymi poplatkami a so spoľahlivosťou. Nasledujúci sprostredkovatelia sú vysoko hodnotení, uznávaní na celom svete a ich použitie je bezpečné:

1. ETOR, ktorému dôveruje viac ako 13 miliónov používateľov na celom svete. Zaregistrujte sa tu>
2. Capital.com, jednoduché, ľahko použiteľné a regulovateľné. Zaregistrujte sa tu>

*Investovanie do kryptoaktív nie je v niektorých krajinách EÚ a Spojenom kráľovstve regulované. Žiadna ochrana spotrebiteľa. Váš kapitál je ohrozený.