Bio-Rad a ďalší „Balance Sheet Powerhouse“ nakupujú akcie

Posledných pol tucta rokov sa investori mohli starať o súvahu spoločnosti. Ale teraz, keď úrokové sadzby rastú, spoločnosti s množstvom hotovosti a malým dlhom budú mať čoraz väčšiu výhodu. Tento rok nájdete 32 takýchto spoločností na mojom ročnom zozname, ktorý nazývam Balance Sheet Powerhouses.

Na to, aby spoločnosť získala túto česť, musí mať 300 miliónov dolárov v obežných aktívach – v hotovosti alebo veciach, ktoré možno ľahko premeniť na hotovosť. Musia spĺňať aj ďalšie štyri kritériá, z ktorých dve boli tento rok sprísnené.

· Sídlo v USA

· Trhová hodnota 5 miliárd USD alebo viac (zvýšenie z 1 miliardy USD).

· Zisk aspoň 20 centov na akciu v poslednom fiškálnom roku (zvýšenie z 10 centov).

· Dlh nie viac ako 10 % vlastného imania akcionárov (čisté imanie spoločnosti).

Šampióni

Jedna spoločnosť získala ocenenie 11-krát, čo je viac ako ktorákoľvek iná spoločnosť. To jest Dolby Laboratories (DLB) zo San Francisca, ktorá vyrába stereo systémy a systémy priestorového zvuku pre domácnosti, autá a kiná. Dlh spoločnosti Dolby predstavuje iba 3 % vlastného imania a v hotovosti má niečo vyše 1 miliardy dolárov. GENTEX (GNTX) zo Zeelandu v štáte Michigan je tento rok na zozname Powerhouse už desiaty raz. Vyrába samostmievacie zrkadlá pre autá a nemá žiadny dlh.

Spoločnosť SEI Investments Co. (SEIC), investičná konzultačná firma so sídlom v Oaks v Pensylvánii, sa slávi už po deviatykrát. Za osem rokov po sebe zarobila viac ako 30 % z investovaného kapitálu. Intuitívne chirurgické (ISRG), ktorá vyrába chirurgické nástroje, zdobí zoznam už po ôsmykrát.

Novinkami v zozname Powerhouse v tomto roku sú Azenta (AZTA), Incyte (INCYTE), pinterest (PINS) a Priblíženie video komunikácie (ZM).

Môj výber

Spoločnosti na zozname Powerhouse si zaslúžia ocenenie za budovanie bohatstva. To neznamená, že všetky ich akcie sú nevyhnutne nákupom. Niektoré sú už bohato cenené. Každý rok odporúčam jednu až štyri akcie zo zoznamu Powerhouse na prípadný nákup. Tento rok sa mi páčia tri.

Laboratóriá Bio-Rad (BIO), so sídlom v Hercules v Kalifornii, je trojnásobným víťazom. Vyrába produkty používané v lekárskom testovaní a produkty používané v biotechnologickom výskume a testovaní potravín. Zisky boli väčšinou priemerné, kým nezasiahol Covid-19; odvtedy sú veľkolepé.

Investori očividne považujú Bio-Rad za bleskový záblesk, ale myslím si, že sa môže usadiť v zárobkoch medzi starou a nedávnou úrovňou. Za približne 630 dolárov za akciu sa akcie predávajú za menej ako trojnásobok nedávnych ziskov.

Incyte (INCY), z Wilmingtonu, Delaware, vyvíja dermatologické a protirakovinové lieky. Jeho hlavný liek, Jakafi, predávaný spoločnosťou Novartis, lieči zriedkavé druhy rakoviny krvi. Jej akcie sa predávajú za 16-násobný zisk. Dlh je 1 % vlastného imania.

First Solar (FSLR) so sídlom v Tempe v Arizone uvádza tento zoznam už štvrtýkrát. Spoločnosť vyrába veľkorozmerné tenkovrstvové solárne panely. Akcie sa predávajú za 16-násobný zisk a páči sa mi to, pretože si myslím, že solárna energia si získava prívržencov medzi spoločnosťami a vládnymi orgánmi.

 Záznam

Za 17 rokov mali moje výbery priemernú návratnosť 13.6 % za 12 mesiacov po zverejnení. To prekonalo 10.3 % priemer indexu celkových výnosov Standard & Poor's 500 za rovnaké roky. Z mojich 17 sérií výberov bolo 11 ziskových. Iba sedem z nich porazilo index S&P 500.

Pred rokom som odporučil dve akcie, Abeceda (GOOGL) a Držiaky pre kanóny (CNNE). Alphabetu sa darilo dobre a vrátilo sa takmer 34 %. Ale Cannae zlyhalo a stratilo viac ako 29%. Takže môj priemer bol 2% zisk oproti takmer 18% pre benchmark. Ani Alphabet, ani Cannae nie sú tento rok na súpiske. Dlh spoločnosti Alphabet je teraz 11 % vlastného imania a dlh spoločnosti Cannae je 12 %.

Majte na pamäti, že výsledky mojich stĺpcov sú hypotetické a nemali by sa zamieňať s výsledkami, ktoré získam pre klientov. Minulá výkonnosť tiež nepredpovedá budúcnosť.  

Zvyšok najlepších

Vyznamenaní, ktorí nie sú uvedení vyššie, sú uvedení v abecednom poradí s ich akciovými symbolmi a počtom vystúpení. 

Abiomed (ABMD) 2.

Advanced Micro Devices (AMD) 2.

Arista Networks (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Systémy Epam (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

JIP lekárskej (ICUI) 5.

IPG Photonics (IPGP) 6)

Market Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Spoločnosť Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Nákladná linka Old Dominion (ODF) 3.

Power Integrations (POWI) 2.

RBC ložiská (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Texas Pacific Land (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Systémy Veeva (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Hodnotenia boli založené na skríningovom softvéri od Gurufocus.com.  

Zverejnenie: Vlastním Alphabet osobne a pre väčšinu mojich klientov.