Akcie spoločnosti Biogen klesli o 50 %. Prečo je čas na nákup.

Veľkosť textu

Akcie biotechnologickej firmy

Biogen

sú o 50 % nižšie od 10. júna, keď sa rozhorčenie, ktoré privítalo nečakané schválenie spoločnosti Food and Drug Administration s terapiou Alzheimerovej choroby spoločnosti, začalo znižovať.

Teraz analytik RBC Capital Markets Brian Abrahams hovorí, že je čas na nákup akcií. Abrahams upgradovaný

Biogen

(ticker: BIIB) prekonal vo štvrtok ráno zo Sector Perform, čím zvýšil svoju cieľovú cenu na 248 USD za akciu z 227 USD.

Akcie v stredu uzavreli na 207.79 USD.

Abrahams vo svojej výskumnej poznámke uviedol, že za tým nemusia byť problémy spoločnosti Biogen, ale že akcie sú dostatočne lacné na to, aby z nich bola dobrá stávka. "Výzvy jasne zostávajú, ale s nízkym sentimentom to teraz vyzerá atraktívnejšie," napísal Abrahams.

Akcie spoločnosti Biogen sa teraz obchodujú za 13.3-násobok zisku na akciu očakávaného počas nasledujúcich 12 mesiacov, čo je nad jeho 5-ročným priemerom 11.4-násobku zisku.

Investori čelili sérii sklamaní v súvislosti so zavedením liečby Alzheimerovej choroby, známej ako Aduhelm, od ktorej sa kedysi očakávalo, že bude veľkým hitom. Vo februári spoločnosť Biogen oznámila príjmy spoločnosti Aduhelm vo výške 1 milión USD za štvrtý štvrťrok 2020, čo je nárast z 300,000 XNUMX USD v treťom štvrťroku. Predaj neustále zaostáva za očakávaniami Wall Street v dôsledku neistoty ohľadom úhrady a účinnosti lieku.

V marci Centrá pre Medicare a Medicaid Services vydali návrh rozhodnutia, v ktorom sa uvádza, že Medicare nebude platiť za Aduhelm, s výnimkou prípadu klinického skúšania. To bola katastrofálna správa pre liek, pretože väčšina pacientov s Alzheimerovou chorobou v USA je pokrytá Medicare.

Spoločnosť Biogen uviedla, že ak CMS nezmení svoje rozhodnutie pred vydaním konečného návrhu v apríli, podnikne zníženie nákladov nad 500 miliónov dolárov, ktoré už oznámil.

Abrahams vo svojej poznámke uviedol, že prieskumy lekárov, ktorí liečia Alzheimerovu chorobu, sa naďalej zaujímajú o predpisovanie liekov, ako je Aduhelm. Ak CMS zmení svoje rozhodnutie alebo ak iná terapia Alzheimerovej choroby vo vývoji v Biogene s názvom lecanemab prinesie sľubné výsledky, akcie Biogenu by mohli opäť vzrásť, povedal Abrahams.

A čo viac, Abrahams hovorí, že akcie klesli natoľko, že ďalšie sklamania okolo Aduhelma pravdepodobne neovplyvnia cenu akcií. „Na súčasnej úrovni

Abrahams povedal, že je možné, že Alzheimerova choroba by mohla byť pre Biogen „úplne mimo obrazu“. V takom prípade uznal, že nezostane veľa, čo by poháňalo „rozprávanie“ spoločnosti Biogen, ale hovorí, že spoločnosť by potom potrebovala rozvoj podnikania alebo väčšiu reštrukturalizáciu, čo by „pomohlo získať väčšiu hodnotu z ich schopností neuro R&D. “

V najhoršom prípade – ak sa konečné rozhodnutie od CMS nezlepší a údaje o lecanemab očakávané v druhej polovici tohto roka nebudú dobré – Abrahams povedal, že akcie Biogenu bez akéhokoľvek uznania za terapeutiká na Alzheimerovu chorobu by mali hodnotu. 186 dolárov.

Akcie spoločnosti Biogen v stredu klesli o 1.2 % a vo štvrtok v obchodovaní pred trhom vzrástli o 1.4 %. Akcie v tomto roku klesli o 13.4 %.

Napíšte Joshovi Nathan-Kazisovi na [chránené e-mailom]