Čierny piatok môže investorom poskytnúť informácie o tom, koľko spotrebitelia plynu zostali v nádrži: Tu je to, na čo si dať pozor

Je to otázka, ktorú si budú klásť budúci víkend a pravdepodobne do konca januára, teraz, keď sa sezóna sviatočných nákupov premenila na štvormesačný nápor poznačený čoraz štedrejšími zľavami, keďže maloobchodníci bojujú o zmenšujúce sa doláre zákazníkov, povedalo niekoľko ekonómov MarketWatch. .

Niektoré trhliny na fasáde spotrebiteľov sa už začínajú objavovať. The október maloobchodno-predajné číslo Tento týždeň zverejnené ministerstvom obchodu USA zaznamenalo v októbri nárast predaja tovarov a služieb o 1.3 %. Niektoré detaily správ však boli oveľa menej optimistické: predaj v obchodných domoch, ako aj predaj športového tovaru, oblečenia a spotrebnej elektroniky, boli všetky pozoruhodne slabé, najmä ak sa zohľadní inflácia.

Pozri: Americkí vodiči pravdepodobne zaplatia najvyššie zaznamenané ceny plynu na Deň vďakyvzdania

A zatiaľ čo mzdy tento rok rástli, s rastúcimi cenami len ťažko držali krok, as októbrová správa o zamestnaní, ktorý vydalo ministerstvo práce USA začiatkom tohto mesiaca. Mzdy rástli o len 0.4 % v októbri, zníženie miery rastu za posledných 12 mesiacov na 4.7 %.

K tomu všetkému vzrástol spotrebiteľský dlh Američanov v treťom štvrťroku 16.5 na nový rekord vo výške 2022 bilióna dolárov, podľa údajov zverejňovaných štyrikrát ročne newyorský Fed. Medzitým miera osobných úspor, zverejňovaná každý mesiac Bureau of Economic Analysis, klesla v septembri na 3.1 %. Od roku 2008 sú hodnoty pod 4 % mimoriadne zriedkavé.

Priemerný čistý majetok Američanov je stále o viac ako 20 % vyšší ako pred pandémiou.

Podľa Deca Mullarkeyho, výkonného riaditeľa investičnej stratégie a alokácie aktív v SLC, „spotrebiteľ je v celkom dobrom stave,“ povedal.

Ale to sa, zdá sa, rýchlo mení.

A keďže sa blížia sviatky, niektorí ekonómovia začínajú vidieť viac signálov, že spotrebiteľské výdavky nemusia byť schopné rásť takým stabilným tempom, povedal Van Hesser, senior výkonný riaditeľ a hlavný stratég v Kroll Bond Rating Agency, ktorý sa zameriava na spotrebiteľa vo svojej práci.

"Spôsob, akým o tom uvažujeme, je, že toto obdobie sviatkov môže byť pre spotrebiteľa posledným hurhajom v tomto cykle," povedal

Ako ďaleko zájdu predajcovia so zľavou?

Vďaka pretrvávajúcim účinkom pandémie mnohí maloobchodní predajcovia uviazli s nepredanými zásobami, od spotrebnej elektroniky až po bytové zariadenie. Teraz sviatočná nákupná sezóna a Čierny piatok otestujú, ako ďaleko sú ochotní zájsť so svojimi zľavami, aby zlikvidovali tento inventár, alebo riskujú, že v ňom uviaznu, keďže plný efekt zvyšovania úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému zasiahne ekonomiku v roku 2023. .

„Myslím si, že prechod do vnímaného poklesu ekonomiky – ktovie, či k tomu dôjde alebo nie, ale všeobecne sa to vníma tak, že sa to stane – ak idete do toho a máte dlhé zásoby, „Pokúsim sa zbaviť tých vecí, ako najlepšie viete,“ povedal Josh Shapiro, hlavný americký ekonóm MFR.

Jedným z hlavných problémov je, že spotrebitelia sú už týždne bombardovaní e-mailmi a reklamami o predaji, takže ponuky ponúkané maloobchodníkmi budú pravdepodobne musieť byť dosť atraktívne, aby upútali pozornosť spotrebiteľov.

„Mnohí spotrebitelia sú z predaja na Čierny piatok znecitlivení, pretože ho videli posledných šesť týždňov,“ povedala Natalie Kotlyar, národná líderka maloobchodných a spotrebných produktov spoločnosti BDO.

To stavia menších maloobchodníkov do obzvlášť ťažkej pozície, povedal James Gellert, výkonný riaditeľ RapidRatings.

„Mnoho menších a súkromných spoločností v maloobchodnom dodávateľskom reťazci bolo stlačených a snažia sa absorbovať vyššie náklady na materiál a prácu bez schopnosti preniesť všetky tieto náklady,“ povedal Gellert.

V konečnom dôsledku to, ako ďaleko maloobchodníci premiestnia svoje zásoby, môže investorom veľa povedať o tom, ako sa darí maloobchodnému sektoru.

'Black Friday' nie je maratón, je to mesačná drina

Po tom, čo sa počas pandémie posunuli vpred, apetít amerických spotrebiteľov po tovaroch, ktoré nie sú základom, ako je elektronika a nábytok, sa podstatne znížil.

„Domáce potreby sú už mnoho rokov obľúbeným tovarom. Koľko fritézy potrebuje jedna osoba? povedal Kotlyar.

A teraz niektorí očakávajú, že Čierny piatok by mohol potvrdiť to, čo videli celý rok: stály pokles výdavkov na spotrebný tovar, keď sa Američania prispôsobujú rozpočtovaniu na iné priority, ako je chodenie do reštaurácie alebo návšteva koncertov a športových podujatí.

„Je jasné, že spotrebiteľ je čoraz slabší, a ak sa pozriete na to, čo sa stalo s Target a Walmart a ďalšími spoločnosťami, ktoré tento týždeň informovali, je to veľmi v súlade s číslami, ktoré nahlásili, a usmerneniami, ktoré poskytli,“ povedal Phil Orlando, hlavný kapitál. trhový stratég v Federated Hermes.

Dovolenkové nakupovanie sa v posledných rokoch agresívne rozšírilo na štyri mesiace – september, október, november a január, povedal Orlando.

Jedným problémom s tým však je, že investori sa teraz čudujú, čo skutočne znamenajú údaje, ako sú októbrové maloobchodné výdavky. Naznačuje to, že spotrebitelia jednoducho uprednostňujú nákupy počas sviatkov? Alebo to znamená, že sviatočný predaj bude tento rok „obzvlášť slávnostný“.

Koľko „paliva“ zostáva v „nádrži“?

Môže byť ťažké zmerať, koľko paliva zostáva spotrebiteľom v nádrži. V konečnom dôsledku je odpoveď pravdepodobne zložitejšia ako jednoduché „áno“ alebo „nie“.

Hoci spotrebitelia dostali počas pandémie bilióny dolárov v hotovosti, nafúknuté úspory domácností tento rok rýchlo klesli, keďže inflácia prudko stúpla a hodnota finančných aktív sa zmenšila.

Množstvo prebytočných úspor v súvahách domácností sa za posledný rok znížilo na polovicu a podľa správy Oxford Economics sa verí, že veľa z toho, čo zostalo, patrí bohatším domácnostiam.

Ďalším problémom, na ktorý Oxford Economics poukázala, je, že väčšina úspor v ekonomike USA sa nachádza v bohatších domácnostiach, ktoré majú zvyčajne menší sklon ich míňať.

Zatiaľ čo bohatší Američania by mali mať malé problémy so zvládaním zvýšeného dlhového zaťaženia, rodiny nižšej a strednej triedy boli nútené vo väčšej miere spoliehať na kreditné karty.

Pri pohľade do budúcnosti je kalendár ekonomických údajov USA počas nadchádzajúceho týždňa skráteného sviatkami relatívne ľahký, hoci investori dostanú zápis z posledného zasadnutia Federálneho rezervného systému.

Americké akcie v piatok upevnili stratu za týždeň, pretože obnovené obavy z tempa menového sprísňovania zo strany Fedu pomohli podkopať akcie: Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.59%
skončil s okrajovou týždennou stratou na úrovni 33,3745.69 500, zatiaľ čo S&P XNUMX
SPX,
+ 0.48%
stiahol o 0.7 % na 3,965.34 XNUMX a Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.01%
klesol o 1.6% na 11,146.06 XNUMX.