BlackRock ETF tokenizované na Uniswap – Trustnodes

IShares Core S&P 500 ETF (CSPX) od BlackRock je teraz tokenom obchodovania ethereum na defi platforme Uniswap.

Má rovnaký proces ako USDc alebo USDt, ale s akciami a subjektom, ktorý tvrdí, že je v Európe plne regulovaný.

„Tokenizované cenné papiere bez povolenia sú tu vďaka Backed Finance,“ hovorí Sébastien Derivaux, manažér aktív a pasív pre MakerDao.

Spoločnosť Backed Finance bola spustená začiatkom roka 2021 s počiatočným kolom technológií Gnosis, Semantic Ventures a Stratos.

Sídli v Zugu a uvádzajú, že ich schválila v Lichtenštajnsku FMA od 9. mája 2022, ako aj vo Švajčiarsku spoločnosťou BX Swiss AG od 23. mája 2022.

Token je právne klasifikovaný ako certifikát. Za každý bCSPX kúpia akciu CSPX a držia ju u regulovaného depozitára.

Maklérom a správcom je Maerki Baumann & Co podľa podľa ich podmienok, zatiaľ čo tokenizérom je Backed Finance.

„Aktíva na globálnych kapitálových trhoch môžu výrazne profitovať z tokenizácie,“ povedal Adam Levi, spoluzakladateľ spoločnosti Backed.

„Kryptomety fungujú 24 hodín denne, 7 dní v týždni, vyrovnanie môže trvať menej ako päť minút a prevody aktív sú bezproblémové.

Spoločnosť Backed sa zaviazala realizovať tieto výhody bezpečne a transparentne a Chainlink Proof of Reserve je základným nástrojom, ktorý našim klientom pomôže poskytnúť bezkonkurenčnú transparentnosť.“

Časť tokenu je na blockchaine, takže dôkaz o rezervách v tomto aspekte je natívny, pričom toto ETF vyzerá veľmi dobre na ethereum blockchaine.

Máme jednoduchú výmenu tu od tokenizovaných dolárov po tokenizované ETF na Uniswape, čo ukazuje známy pohľad na to, čo je v skutočnosti premostenie dvoch rôznych trhov.

„Používatelia budú môcť do svojej stratégie DeFi integrovať nové prostriedky,“ hovorí Backed. „Požičiavajte Google tokeny na Compound, používajte Apple ako kolaterál pre Maker's DAI, začleňte ETF do stratégie Yearn a vytvorte nové DeFi deriváty založené na Tesle, okrem nespočetných ďalších možností.“

Token však nie je príliš využívaný, čiastočne možno preto, že veľa z tejto integrácie so širším defi sa celkom neudialo.

Bez takejto integrácie sa investori môžu čudovať, prečo to mať v tokenovej forme namiesto akcií prostredníctvom makléra ako ich iné akcie.

Jedným z dôvodov môže byť jednoduchší prístup. Okrem toho, ak máte eth, nákup tohto ETF by bol len kliknutie bez toho, aby ste sa museli zaregistrovať u brokera.

Ak chcete raziť alebo uplatniť token, musíte prejsť cez KYC, ale inak je voľne dostupný na sekundárnych trhoch, ako je Uniswap. Bolo ich však vyrazených len 100, pričom bootstrapping je zjavne veľmi náročný.

To môže byť čiastočne preto, že defi dapps sa môžu obávať, že hoci je to v Európe regulované, Komisia pre cenné papiere a burzy USA (SEC) môže mať iný názor.

Napriek tomu je inteligentná zmluva decentralizovaná a v súčasnosti existuje veľa defi dapp, z ktorých niektoré sa nestarajú o SEC, pretože nemajú sídlo v USA.

Problémom preto môže byť väčší dopyt, a to môže byť čiastočne preto, že Backed nie je celkom známy, možno sa spolieha na ústne informácie, čo už pravdepodobne nie je životaschopnou stratégiou, keď sa krypto trh značne rozšíril.

Zásadnejším problémom môže byť to, že dostať finančné prostriedky do krypto priestoru je pomerne jednoduché, ale kedysi to bolo oveľa ťažšie a to mohlo vytvoriť svojrázny mentálny firewall, v ktorom sú krypto prostriedky ponechané v krypto priestore pre krypto.

Hodnotová ponuka pre niečo ako USDc je zrejmá, pretože chcete relatívne stabilnú účtovnú jednotku v kryptofinanciách.

Aby sme to však ilustrovali na príklade, netestovali sme bCSPX, pretože nechceme zmeniť náš eth na index S&P500, pretože by mohol byť nižší ako eth.

Do systému by ste mohli vniesť doláre práve za toto tokenizované ETF, pričom samotné ETF je veľmi populárne, keďže má v správe aktíva v hodnote 55 miliárd dolárov.

Zdá sa však, že hodnotová ponuka sa tu väčšinou týka hedgingových stratégií pre obchodníkov alebo pôžičky z tokenizovaného ETF prostredníctvom kolateralizácie, ktorá sama osebe môže byť potenciálne súčasťou širšej obchodnej stratégie.

Okrem toho by bolo zaujímavé vidieť nárast akcií ako COIN alebo MSTR, ktoré viac súvisia s kryptomenami.

Dlhopisy sú tiež pomerne ťažko dostupné aj cez maklérov, takže by mohli vzbudiť väčší záujem, možno dokonca aj preto, aby mohli konkurovať tokenizovaným dolárom alebo ich použiť ako náhradu za tokenizované doláre.

Vďaka tomu je tento projekt zaujímavý s potenciálnymi prípadmi použitia, najmä ak nemáte prístup na akciový trh, pretože nie ste v USA alebo Európe.

Navyše pôžičky cez akcie od maklérov nie sú príliš jednoduché, zatiaľ čo cez defi je to priamočiare. Dopyt sa teda môže zvýšiť, pretože ide o veľmi nový projekt a fungoval väčšinou počas medveďa.

Môže sa však stať, že Backed musí poskytnúť nejaký stimul na správne zavedenie systému, možno prostredníctvom nejakej stratégie výnosov, ako sú iné platformy defi.

Urobiť to regulovaným spôsobom nemusí byť príliš jednoduché, ale Švajčiarsko je veľmi ústretové a inak môže byť veľmi ťažké konkurovať.

Z mnohých pokusov o tokenizáciu akcií sa však tento zatiaľ javí ako najprofesionálnejší, no či si vytvorí dôveru v tomto veľmi ťažkom priestore, sa ešte len uvidí.