Rezidenčné nehnuteľnosti sú pravdepodobne najhodnotnejším a najdostupnejším segmentom triedy nehnuteľností. Jeho popularita viedla k neúmernému množstvu kapitálu do rezidenčných nehnuteľností – najmä z inštitucionálnych fondov – čo tlačí nahor ohodnotenie a tlačí výnosy nižšie.
Investiční giganti do nehnuteľností pokračujú v skupovaní domov – niečo, čo tu pravdepodobne zostane, dokonca aj pri vyšších sadzbách hypoték. V skutočnosti je Blackstone blízko k dokončeniu toho, čo by mohlo byť najväčším tradičným súkromným kapitálovým investičným fondom v histórii, podľa Wall Street Journal.
V regulačnom podaní minulý mesiac Blackstone uviedol, že zaistil záväzky vo výške 24.1 miliardy dolárov pre svoj najnovší realitný fond s názvom Blackstone Real Estate Partners X. V kombinácii s realitnými fondmi Blackstone v Ázii a Európe bude mať spoločnosť k dispozícii viac ako 50 miliárd dolárov. oportunistické investície.
V prípade poklesu trhu bude mať Blackstone dostatok kapitálu na získanie atraktívnych výhodných ponúk v oblasti nehnuteľností.
Ale zarobiť dobrý výnos nie je v dnešnej ekonomickej klíme jednoduché. Hrubý výnos z prenájmu typického bytu v New Yorku je len 2.9 %. Dividendový výnos z rezidenčných REIT je tiež priemerný.
Nízke jednociferné výnosy je ťažké prehltnúť v prostredí, kde úrokové sadzby rastú a inflácia je na úrovni 9.1 %.
Investori sa musia pozerať za hranice obytných nehnuteľností. Tu je niekoľko špecializovaných REIT, ktoré ponúkajú lepšie výnosy.
Nenechajte si ujsť
Vlastnosti zdravotnej starostlivosti
Zdravotníctvo je najdefenzívnejší sektor. Recesie a úverové cykly nemajú veľký vplyv na pohotovostné zdravotnícke služby, vďaka čomu sú nemocnice a kliniky ideálnym cieľom v oblasti nehnuteľností.
Omega Healthcare Investors (OHI) sa zameriava na opatrovateľské domy a zariadenia asistovaného bývania v USA a Spojenom kráľovstve. Spoločnosť sa zameriava na trojité prenájmy so 64 operátormi v týchto dvoch krajinách.
Rýchlo starnúce obyvateľstvo v západnom svete je pre Omegu významným zadným vetrom. Spoločnosť očakáva v dohľadnej dobe konsolidáciu na trhu a organický rast.
Tento špecializovaný REIT ponúka 8.6% dividendový výnos a obchoduje sa za 1.9-násobok účtovnej hodnoty na akciu.
Konopné sklady
Legálny kanabis je nestabilným odvetvím. Je to stále vysoko regulované a intenzívne konkurenčné odvetvie. Celkovo akcie konope investorov sklamali. Pre porovnanie, prenájom skladových priestorov výrobcom kanabisu bol lepším obchodným modelom.
Inovatívne priemyselné vlastnosti (IIPR) vlastní a prevádzkuje jednu z najväčších sietí skladov kanabisu v USA. K júnu 2022 mala spoločnosť 111 nehnuteľností s celkovou rozlohou približne 8.4 milióna prenajímateľných štvorcových stôp, ktoré boli 100 % prenajaté prevádzkovateľom kanabisu so štátnou licenciou.
REIT ponúka dividendový výnos 7.1 % a obchoduje sa za 1.7-násobok účtovnej hodnoty.
REAKCIE na hypotéky
Väčšina REIT sa zameriava na majetkovú časť nehnuteľností, ktoré nadobúdajú. Inými slovami, odkladajú peniaze na nákup nehnuteľností, platenie úrokov z hypotéky a vyberanie nájomného – tradičný model prenajímateľov.
Niektoré REIT sa však zameriavajú na získavanie hypoték a vyberanie nájomného. Toto je kapitálovo nenáročný model, ktorý by mohol viesť k lepším výnosom, ak by sa správne spravoval.
Starwood Property Trust (STWD) je najväčší hypotekárny REIT v krajine. Spoločnosť Greenwich, Connecticut, sa špecializuje na komerčné hypotéky. Od svojho založenia vynaložila viac ako 83 miliárd dolárov viacrodinným investorom, producentom ropy a plynu, manažérom hotelov, maloobchodným predajniam a podnikom na nákup nehnuteľností.
Hypotekárne REIT ako Starwood sú zraniteľnejšie voči rastúcim úrokovým sadzbám. Je to preto, že obchodný model závisí od čistej úrokovej marže – rozdielu medzi požičiavaním a požičiavaním peňazí. Keď sa úrokové sadzby v roku 2022 zvýšia, Starwood by mohol zaznamenať zníženie svojej čistej marže. Jej portfólio nesplatených úverov by tiež mohlo zaznamenať nižšie zhodnotenie.
V súčasnosti REIT ponúka 8.1% dividendový výnos a obchoduje sa len za 1.15-násobok účtovnej hodnoty na akciu. Teraz je to jednoznačne v neprospech, ale môže priniesť výnimočné výnosy, ak sa úrokové sadzby v budúcom roku znížia.
Starwood je ideálnym cieľom pre investorov s chuťou na vysoko rizikové stávky s vysokou odmenou.
Čo čítať ďalej
Zaregistrovať sa aby náš investičný bulletin MoneyWise dostával stály tok použiteľné nápady od popredných firiem na Wall Street.
USA sú len pár dní od „absolútnej explózie“ inflácie – tu sú 3 nárazuvzdorné sektory na ochranu vášho portfólia
„Vždy je niekde býčí trh“: Slávne slová Jima Cramera naznačujú, že môžete zarobiť peniaze bez ohľadu na to. Tu sú 2 silné zadné vetry využiť dnešný deň
Tento článok poskytuje iba informácie a nemal by byť chápaný ako rada. Je poskytovaný bez záruky akéhokoľvek druhu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-preparing-record-50-billion-120000092.html