Bankrot BlockFi nasleduje po implozii FTX

Kľúčové jedlá

• V pondelok veriteľ kryptomien BlockFi požiadal o ochranu pred bankrotom podľa kapitoly 11 v dôsledku Implózia FTX
• Je iróniou, že BlockFi uvádza FTX ako svojho veriteľa č. 2 po značnej záchrane začiatkom tohto roka
• Dominantné bankroty odhaľujú skoré nebezpečenstvá vzájomnej prepojenosti platforiem požičiavania kryptomien

V pondelok kryptoveriteľ BlockFi oznámil že oficiálne požiadala o bankrot podľa kapitoly 11, keď sa šíri FTX. Je to len posledná obeť v neistom priemysle obliehanom prebiehajúcou „kryptografickou zimou“ mimo bezprecedentných maxím v roku 2021. A ak sú správy z Gemini a Genesis nejakým náznakom, vlnenie sa bude šíriť ešte ďalej.

Čo je BlockFi?

BlockFi je platforma na požičiavanie kryptomien založená v New Jersey, ktorú v roku 2017 založil výkonný riaditeľ fintech a kryptopodnikateľ Zac Prince. Spoločnosť sa považuje za „most“ medzi kryptomenami a tradičnými finančnými produktmi.

Od roku 2017 táto renomovaná firma nazbierala stovky miliónov investícií od veľkých investorov a hedžových fondov. Keď sa hodnoty kryptomien v roku 2021 zvýšili, BlockFi tvrdil, že spravuje aktíva v hodnote viac ako 15 miliárd dolárov. (Ocenenie, ktoré počas kryptozimy určite zasiahlo.)

Klientelou BlockFi však boli malí drobní investori. Poskytovateľ kryptopôžičky ponúkal takmer okamžité pôžičky kryté kryptomenami bez kontroly kreditu. Investori by tiež mohli ukladať kryptofondy na vysoko úročené vkladové účty.

Prvé zapletenie BlockFi s FTX

Bohužiaľ, bol to práve tento finančný model, ktorý postavil BlockFi na cestu do problémov.

Keďže produkty BlockFi sú oceňované na základe krypto hodnôt, jej podnikanie závisí od zdravých cien kryptomien. Takže, keď sa kryptotrh v roku 2022 prepadol, príjmy BlockFi išli s tým...a začali sa finančné problémy.

Aby odvrátila najhoršiu kryptozimu, BlockFi toto leto otvorilo úverovú linku 400 miliónov dolárov s kryptoveriteľom FTX. Firma si vopred požičala 275 miliónov dolárov, aby to vyriešila drsnou záplatou, keď investori spanikárili a ceny klesli. V rámci dohody si FTX ponechala možnosť odkúpiť BlockFi za 240 miliónov dolárov – možnosť, ktorá sa nikdy neuskutočnila.

V tom čase bola úverová linka považovaná za záchrannú sieť, ktorú vytvorila jedna z najdominantnejších a najstabilnejších krypto firiem v tomto odvetví. Generálny riaditeľ BlockFi Zac Prince túto príležitosť privítal a poznamenal, že ponúka „prístup ku kapitálu, ktorý ďalej posilňuje našu súvahu“.

Napriek tomu bola úverová linka len prestávkou: BlockFi tiež prepustila približne 20 % svojej pracovnej sily, znížila odmeny vedúcich pracovníkov a spomalila prijímanie nových zamestnancov. Chvíľu sa zdalo, že veriteľ kryptomien má jasno.

Až kým nebolo.

Podanie bankrotu spoločnosti BlockFi

V pondelok BlockFi oficiálne požiadala o ochranu podľa kapitoly 11 v New Jersey, čo je prvý bankrot oficiálne spojený s bankrotom FTX z 11. novembra.

Generálny riaditeľ BlockFi obvinil z krízy likvidity „značnú“ expozíciu firmy FTX spolu s búrlivým kryptotrhom. Vďaka svojmu zapleteniu s úverovým rámcom vo výške 275 miliónov dolárov, keď sa FTX zvrhla uprostred obvinení z hrubé podnikové a finančné zlé hospodárenie, BlockFi začal bojovať tiež.

V dňoch po páde FTX BlockFi uzavrel výbery vkladov a obchodnú činnosť v dôsledku pretrvávajúcich obáv o stabilitu. Spoločnosť tiež požiadala zákazníkov, aby sa zatiaľ zdržali ďalších vkladov.

100,000 XNUMX veriteľov – vrátane vlády USA

Podľa vyhlásenia o bankrote spoločnosti BlockFi poskytovateľ kryptomien dlhuje peniaze viac ako 100,000 XNUMX veriteľom. Bohužiaľ, niektoré z týchto dlhov sú značné.

Prvým najväčším veriteľom BlockFi je Ankura Trust, spoločnosť, ktorá paradoxne spravuje pôžičky pre spoločnosti v problémoch. BlockFi dlhuje Ankure približne 729 miliónov dolárov.

Držiteľstvo FTX West Realm Shires je druhým najväčším veriteľom BlockFi a dlhuje 275 miliónov dolárov z úverovej linky BlockFi.

BlockFi tiež uvádza US Securities and Exchange Commission 30 miliónov dolárov. Zostatok pochádza z vyrovnania vo výške 100 miliónov dolárov z minulého februára spojeného s poplatkami, že BlockFi sa nedokázalo správne zaregistrovať, a pôžičkovým produktom krytým kryptomenami. SEC tiež zistila, že BlockFi urobilo nepravdivé a zavádzajúce vyhlásenia týkajúce sa úrovní rizika súvisiaceho s kryptomenami.

Doterajšie bankrotové plány BlockFi

Očakáva sa, že BlockFi sa v utorok objaví pred konkurzným súdom a začne s prípravou prvých plánov. Firma si údajne najala poradcu, aby tomuto procesu pomohol.

BlockFi vo svojom podaní vyjadrila zámer požiadať o autoritu na rešpektovanie určitých žiadostí klientov o výber. Cieľom podľa Marka Renziho, jedného z navrhovaných finančných poradcov BlockFi, je, aby klienti BlockFi „v konečnom dôsledku získali späť podstatnú časť svojich investícií“.

BlockFi tiež požiadal úrad, aby pokračoval v odmeňovaní zamestnancov a prijal opatrenia na pokračovanie každodennej prevádzky v priebehu procesu reštrukturalizácie.

Samozrejme, či sa niečo z toho skutočne stane, sa ešte len uvidí.

V pondelňajšom papierovaní BlockFi požadoval približne 257 miliónov dolárov v hotovosti na podporu konkurzného konania. Svoje aktíva a pasíva uvádzala medzi 1 miliardou a 10 miliardami dolárov.

V budúcnosti BlockFi dúfa, že použije proces reštrukturalizácie podľa kapitoly 11 na výrazné zníženie nákladov. Návrhy zahŕňajú prepustenie zamestnancov, vymáhanie záväzkov voči spoločnosti a vyplatenie určitých zákazníkov kombináciou kryptomien, hotovosti a nových akcií. Súčasťou plánu je aj opcia na predaj spoločnosti.

BlockFi však varoval, že vymáhanie majetku a realizácia plánov môže trvať dlhšie z dôvodu jeho finančného zapletenia s FTX. FTX je tiež vo vleku konkurzného konania. Ak prvé správy naznačujú, že situácia môže trvať mesiace alebo dokonca roky.

Napriek tomu BlockFi vyjadril pozitívnu situáciu. V blog postBlockFi povedal, že dúfa, že jeho prípad podľa kapitoly 11 pomôže spoločnosti stabilizovať a maximalizovať hodnotu pre zainteresované strany. „Konať v najlepšom záujme našich klientov je našou najvyššou prioritou a naďalej vedie našu cestu vpred,“ píše sa v príspevku.

Krátke slovo o FTX

FTX sme spomenuli už niekoľkokrát, takže sa rýchlo osviežme.

FTX je poskytovateľ a burza kryptomien, ktorú založil Sam Bankman-Fried. Pred vyhlásením bankrotu z 11. novembra bol FTX považovaný za svojho druhu „blue chip“ poskytovateľa kryptopôžičky. Zodpovedná „banka“, ak chcete, sa zachránila a získala rýchlo rastúci zoznam krypto firiem.

Prvé podstatné známky problémov sa objavili začiatkom novembra. Správa CoinDesk odhalila, že Alameda Research, ďalšia spoločnosť Bankman-Fried, držala pozíciu 5 miliárd dolárov v natívnom tokene FTX. Investícia nebola založená na fiat mene alebo externej kryptomene, čo vyvolávalo obavy o solventnosť a pákový efekt oboch firiem.

Táto správa vyvolala nápor na krypto pokladnicu firmy, ktorá za tri dni vybrala celkovo 6 miliárd dolárov. Konkurenčná firma Binance tiež opustila potenciálnu záchrannú dohodu, čím sa upevnili finančné problémy FTX.

Na zvládnutie tohto problému sa ako generálny riaditeľ FTX ujal expert na konkurzy a likvidáciu John J. Ray III, ktorý viedol Enron počas jeho likvidačného konania.

Už po dvoch týždňoch v práci zistil „bezprecedentné“ úrovne podnikovej dysfunkcie a zlého finančného hospodárenia. Počas svojich 40-ročných skúseností, ako hovorí, nikdy nevidel „také úplné zlyhanie podnikových kontrol a takú úplnú absenciu dôveryhodných finančných informácií, ako sa to stalo tu“.

Právni experti tvrdia, že vypátranie a vymáhanie aktív FTX môže trvať roky, vzhľadom na nedostatok náležitej dokumentácie a zložité zapletenia FTX. Odhaduje sa, že FTX má až jeden milión veriteľov.

Ostatní požičiavatelia kryptomien sú pod tlakom

BlockFi nie je prvou kryptospoločnosťou, ktorá tento rok skrachovala – ale je to prvá obeť, ktorá môže pripísať svoje podanie priamo úpadku FTX.

Krátko po páde FTX sa slabosť prejavila aj požičiavacia vetva krypto maklérskej spoločnosti Genesis. Firma pozastavila splácanie a vytváranie nových pôžičiek po tom, čo prudký nárast žiadostí o výber prekročil úroveň jej likvidity.

Gemini, partner Genesis, ho čoskoro nasledoval a varoval, že niektoré odkúpenia z úročeného programu budú oneskorené.

Začiatkom tohto leta BlockFi konkurenti Voyager Digital a CelsiusCEL
Obe spoločnosti Network vyhlásili bankrot v extrémnych podmienkach na trhu, ktoré viedli k značným stratám oboch spoločností. V tom čase BitcoinBTC
klesol o viac ako 20 % za jediný týždeň.

Je iróniou, že BlockFi si všimol, že aj on utrpel straty v celkovej výške 80 miliónov dolárov a zníženie počtu zamestnancov o 20 % v danom období – ale jeho pôžička FTX ho udržala nad vodou.

Až kým samozrejme neskolaboval samotný FTX.

Čo to znamená pre investorov

Prepletené pády FTX a BlockFi odhaľujú rastúce obavy v kryptopriemysle: nestabilný základ spočívajúci na nestálych digitálnych menách. Okrem toho je však odhalenie, že krypto spoločnosti môžu rásť tak prepletené, že jediné zakopnutie môže spustiť dominovú reakciu bilančných problémov a poklesu mien.

Predstavte si poskytovateľov a burzy kryptomien ako FTX a BlockFi ako de facto „banky“ kryptosveta. Mnohé z týchto spoločností zaznamenali boom počas pandémie a prilákali miliardárov, hedžové fondy, „crypto bros“ aj retailových investorov.

Ale keďže kryptopriemysel je vo svojich počiatočných fázach, predpisy sú nejednotné a nekonzistentné, ak vôbec existujú. Poskytovatelia úverov a banky založené na kryptomenách často nemusia dodržiavať rovnaké nariadenia alebo ochranu spotrebiteľa ako v tradičných bankách.

Takže, keď jeden kryptoveriteľ s nedostatočnou úrovňou likvidity čelí kríze, ocitne sa žalostne vystavený. Zamyslite sa nad FTX: keď tento údajne stabilný krypto gigant klesol, strhol obrovský pád 130 pridružené spoločnosti s ním. Škody sa odtiaľ len začali šíriť do samostatných – no prepojených – spoločností.

A zatiaľ sa zdá, že bremeno strát nesú zákazníci.

Táto realita znásobila riziká spojené s kryptomenami pre mnohých investorov. Odhliadnuc od zimy kryptomien, burzy a veritelia, ktorí majú zabezpečiť stabilitu v nestabilnom odvetví, dokázali, že oni sami sú rizikom.

To vás ako investora stavia do neistej pozície. Nielenže sa musíte obávať o hodnotu svojho portfólia, ale je pravdepodobné, že toto odvetvie bude v nasledujúcich mesiacoch čeliť regulačnému zúčtovaniu.

Keď vás bankrot BlockFi stiahne nadol, chopte sa AI pick-me-up

Ako investor zostávajú kryptomeny prinajlepšom riskantným návrhom. Zatiaľ čo história ukázala, že vo vesmíre sa dajú zarobiť peniaze, novšie udalosti zistili, že tieto zisky môžu prísť s obrovskou úrovňou rizika.

Preto odporúčame pristupovať ku kryptomenám veľmi opatrne a s očakávaním, že môžete stratiť každý investovaný cent.

Niektorí investori však nie sú úplne vypnutí kryptomien – koniec koncov, je to úplne nový svet prísľubov. Pre tých investorov, Q.ai's Súprava kryptomien ponúka vystavenie digitálnej mene podporované AI prostredníctvom regulovaných verejných trustov. Nie, neeliminuje volatilitu úplne – ale ponúka trochu extra ochranu vo výbušnom priemysle.

Ale ak chcete minimalizovať alebo sa vyhnúť kryptomenám, Q.ai má tiež veľa ďalších súprav, ktoré je potrebné zvážiť. Milovníci techniky nasýtia svoju chuť na riziko a odmenu (plus trochu kryptomien) s našimi Súprava vznikajúcich technológií. A náš druhý Súpravy základov ponúknite zdravú kombináciu základných držieb, aby ste mohli začať – s minimálnou alebo žiadnou účasťou kryptomien.

Je to investovanie do hedžového fondu bez hedžového fondu, všetko podporované silou AI.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI.