Objednávka spoločnosti Boeing Gigantic United Airlines ju robí investične hodnou

Nová objednávka! Dvojitý cheeseburger, hranolky a cola? Ešte lepšie. Myslím. Správa sa objavila v utorok skoro ráno. Združené letecké spoločnosti (UAL), ktorý bol po posledných dvoch štvrťrokoch opäť ziskový podnik, zadal objednávku spoločnosti Boeing (BA) pre nové komerčné lietadlá.

Pri úplnom odhalení som si dnes ráno pred otváracími hodinami kúpil nejaké akcie BA predtým, ako som vedel, že budem písať tento článok, takže som dlhý BA malý.

Dohoda je takáto. United zadali novú objednávku na 100 lietadiel 787 Dreamliner s možnosťou nákupu ďalších 100. Tieto lietadlá budú dodané v rokoch 2024 až 2032 a nahradia dosluhujúce lietadlá 767 a 777. Celá flotila United so širokým trupom pozostáva z lietadiel vyrobených spoločnosťou Boeing.

Do denného letového poriadku United bolo pridaných viac medzinárodných letov, pretože cestovanie po pandémii pokračovalo a modernizácia flotily sa stala nevyhnutnou. Generálny riaditeľ Scott Kirby vysvetľuje, že nahradenie širokých karosérií Boeingov širokými karosériami Boeing namiesto prechodu na Airbus (EADSY) A350 dáva zmysel z hľadiska skladovania vzhľadom na menšie rozmery.

Objednávka zahŕňa aj 56 ďalších lietadiel 737-Max s opciou na 44 ďalších. Ide o doplnenie existujúcich objednávok na 300 nových lietadiel s úzkym trupom, ktoré boli minulý rok zadané spoločnostiam Boeing aj Airbus. Dohromady pri katalógových cenách (pochybné) má táto dohoda pre Boeing hodnotu desiatok miliárd dolárov.

Tento ...

Čitatelia si mohli všimnúť, že päťhviezdičkový analytik JP Morgan (na TipRanks) Seth Seifman v pondelok zopakoval svoje hodnotenie „overweight“ na Boeingu a zvýšil svoju cieľovú cenu zo 170 dolárov na 200 dolárov. Stalo sa to pred utorňajšími rannými správami a v reakcii na správy, že spoločnosť Air India zadá potenciálne veľmi veľkú objednávku (až 500 lietadiel) spoločne s Boeingom a Airbusom.

Na Boeingu

Boeing má oznámiť štvrtý štvrťrok spoločnosti koncom januára. Firma má za sebou ťažký tretí štvrťrok. V skutočnosti má Boeing za sebou niekoľko ťažkých rokov a zaznamenal straty za 12 z posledných 15 štvrťrokov. Veľká časť z toho je spôsobená dobre zdokumentovanými problémami s niektorými lietadlami spoločnosti, najmä 737-Max, ktoré sa podieľalo na viac ako jednej smrteľnej nehode. Zvyšok bol spôsobený pandémiou.

Všetko, čo bolo povedané, stále tu máte jednu veľkú priemyselnú firmu so sídlom v Amerike, ktorá zamestnáva viac ako 140 XNUMX ľudí, je jednou z dvoch globálnych firiem vyrábajúcich vo veľkom počte komerčné lietadlá a zostáva významným dodávateľom obrany/vlády. Všetci ostatní veľkí dodávatelia obrany tento rok odpálili loptu z parku. Ostatní dodávatelia v oblasti obrany nie sú vo veľkej miere zapojení do výroby civilných predmetov dlhodobej spotreby.

Pre aktuálny štvrťrok Wall Street hľadá upravený EPS (GAAP EPS bude vyšší) 0.24, ale odhady sú na celej mape. Rozsah očakávaní medzi 15 analytikmi na strane predaja je taký, že toto číslo dosiahne stratu od 1.36 do 1.30 dolára. Inými slovami, títo analytici nič netušia. Výnosy sa odhadujú na 19.5 miliardy USD, v rozmedzí od 16.9 miliardy USD do 23 miliárd USD. Tieto veci sa nedajú vymyslieť.

Boeing za tretí štvrťrok zaznamenal kladný voľný peňažný tok druhýkrát za štyri štvrťroky. To znamená, že voľný peňažný tok za posledných 12 mesiacov k septembru bol záporný, pretože spoločnosť potenciálne vedie štvrtý rok po sebe s negatívnym voľným peňažným tokom. Pozitívny voľný peňažný tok je hlavným cieľom pre túto firmu do roku 2022 a ako taký bol niekoľkokrát uvedený na septembrovej tlačovej konferencii.

Súvaha

Súvaha bola pozoruhodne stabilná pre firmu, ktorá prešla tým, čím Boeing. Nepovedal som nič vyslovene pozitívne. Povedal som "stabilný." K septembru bol hotovostný zostatok na úrovni 14.257 miliardy USD, čo je nárast v porovnaní s predchádzajúcimi dvoma štvrťrokmi. Zásoby boli takmer nezmenené od doslova každého štvrťroka v histórii Boeingu na úrovni 79.777 miliardy dolárov. Aktuálny pomer 1.22 je v poriadku. Rýchly pomer (bez zásob) 0.21 nie je niečo, nad čím by som sa „prepichol“, ale je pre túto firmu celkom normálny.

Celkové aktíva dosahujú 137.558 miliárd USD vrátane 10.416 miliárd USD v „goodwille“ a iných nehmotných aktívach. Nemám s tým problém. Celkové pasíva mínus vlastné imanie predstavujú 155.193 miliardy USD vrátane 50.59 miliardy USD dlhodobého dlhu, z čoho takmer 5 miliárd USD je označených ako bežné. Aj keď záväzky súvisiace s dôchodkami stále dosahujú viac ako 11 miliárd USD, v roku 20 je to menej ako 2020 miliárd USD.

Je to dobrá súvaha? V dohľadnej dobe nezíska žiadne zlaté hviezdy ani sa nebude nazývať „pevnosť“. To znamená, že je zatiaľ funkčný. Zaťaženie dlhu je potrebné znížiť v porovnaní s hotovosťou. Ťažko kritizovať úroveň zásob, najmä ak sa chystajú objednávky.

Myšlienky

Osobne si myslím, že názov by mohol byť investične hodný, ak si človek myslí, že objednávka Spojených štátov nie je ojedinelá a niekoľko leteckých spoločností sa bude musieť modernizovať. Meno je dostatočne slušný obchodník v oboch smeroch.

Nemám rád nedávnu históriu voľných peňažných tokov, ani nemám rád túto súvahu. To znamená, že veľké objednávky majú spôsob, ako tieto veci napraviť.

Povedz mi, čo vidíš?

Otočenie dvojitého dna s pivotom 173 USD?

Dvojité dno s pivotom 142 USD, po ktorom nasleduje pohár s rukoväťou s pivotom 179 USD?

Dôležité je to, čo vidíte. Dôležité je, ako plánujete. Denný MACD sa obrátil k lepšiemu. Relatívna sila je silná bez toho, aby bola zvrátene prekúpená. Všimnite si „zlatý kríž“ (50-dňové kríženia SMA cez 200-dňový SMA).

Ak vidíte prvý graf ako ja, dobre, dlho zdieľam, aj keď nie veľa. Moja cieľová cena je 199 dolárov. Kúpim akcie až do 21-dňového EMA ako súčasť pokusu vybudovať si svoj long. Prepadnem panike, ak uvidím, že môj pivot v hodnote 173 $ zlyhá.

Ak vidíte druhý graf, prvý vzor urobil to, čo mal. Pivot 142 dolárov poskytol útek, ktorý dosiahol 173 dolárov. Pohár s rukoväťou s otočným čapom 179 USD by priniesol cieľovú cenu 206 USD. Úrovne pridania a paniky by zostali rovnaké.

Samozrejme, že to tak vidím. ako to vidíš ty?