BP zaznamenáva rekordné zisky v roku 2022. Mali by ste si dnes kúpiť jej akcie?

Cena akcií BP bola v utorok hlavným rastom na FTSE 100 po oznámení rekordných ziskov v roku 2022.

Pri 507p za akciu sa ropný major naposledy v ten deň obchodoval o 6% vyššie.

Akcie BP vyzerajú na papieri mimoriadne lacno. Obchodujú sa na základe forwardového pomeru ceny k zisku (P/E) 5.7-násobku. Dividendový výnos FTSE 100, ktorý prevyšuje 4.4 %, pridáva investorom do cenných papierov ďalšie sladidlo.

Je spoločnosť vyrábajúca fosílne palivá v súčasnosti príliš lacná na to, aby sme ju minuli?

Zaznamenajte zisky

V dnešnej celoročnej aktualizácii BP uviedla, že zisky základných reprodukčných nákladov (RC) minulý rok raketovo vzrástli na historické maximá 27.7 miliardy dolárov. To bol viac ako dvojnásobok zisku 12.8 miliardy dolárov, ktorý zaznamenala v roku 2021.

Zisky ropného sektora po invázii na Ukrajinu prudko vzrástli. Obavy z obmedzenej ponuky minulý rok prehnali ceny ropy a benchmark Brent vzrástol v roku 10 o približne 2022 %.

Ceny sa však v poslednom štvrťroku ustálili. V dôsledku toho základné zisky BP klesli na 4.8 miliardy dolárov. To sa výrazne znížilo z 8.2 miliardy USD v predchádzajúcich troch mesiacoch.

Hotovosť bohatý

Prevádzkový peňažný tok v BP medzitým vzrástol na 40.9 miliardy USD v roku 2022 z 23.6 miliardy USD v predchádzajúcom roku. V dôsledku toho čistý dlh klesol na 21.4 miliardy USD z 30.6 miliardy USD v roku 2021.

Toto zlepšenie súvahy povzbudilo BP k zvýšeniu dividendy za štvrtý štvrťrok o 10 % na 6.61 amerických centov na akciu. Zároveň oznámila plány na spätné odkúpenie akcií v hodnote 2.75 miliardy dolárov.

Je to posledný zo série spätných odkupov akcií od firmy po výbuchu cien ropy.

“Silné návraty”

Generálny riaditeľ BP Bernard Looney uviedol, že „posilňujeme BP s našou najsilnejšou spoľahlivosťou závodu v histórii a našimi najnižšími výrobnými nákladmi za 16 rokov, čo nám pomáha vytvárať silné výnosy a znižovať dlh už jedenásty štvrťrok v rade.“

Dodal, že „pre našich akcionárov prinášame výhody... spätnými odkupmi a rastúcou dividendou. Presne toto sme si povedali, že budeme robiť a budeme robiť aj naďalej."

3 dôvody, prečo sa vyhnúť akciám BP

BP mala v roku 2022 čo oslavovať. A pri súčasných cenách jej akcie poskytujú mimoriadne atraktívnu hodnotu. Verím však, že súčasné ocenenie spoločnosti odráža vysokú úroveň rizika, ktorému stále čelí.

Po prvé, najbližší výhľad cien ropy je veľmi neistý. Pretrvávajúce obavy o dodávky by mohli podporiť ceny čierneho zlata, pokiaľ bude vojna na Ukrajine pokračovať. Potom však hrozí pokles dopytu, keď globálna ekonomika praskne.

Po druhé, prevratné výsledky BP spolu s výsledkami Shell zo začiatku tohto týždňa vyvolali výzvy, aby vláda Spojeného kráľovstva uvalila neočakávanú daň na ropné spoločnosti FTSE 100. Minulý týždeň Shell zaznamenal rekordný upravený zisk za rok 39.9 vo výške 2022 miliardy dolárov.

Neil Shah, výkonný riaditeľ pre obsah a stratégiu v Edison Group, poznamenáva, že „mimoriadny rozsah týchto príjmov nepochybne opäť vyvolá otázku, ako sa vlády na celom svete pozerajú na zdaňovanie Big Oil“.

Ako kríza životných nákladov pretrváva – a britská vládnuca Konzervatívna strana v prieskumoch stále klesá – tlak na premiéra Rishi Sunaka, aby konal, rastie. Zvýšenie účtov za energie v domácnostiach v apríli ešte viac zvýši hovory.

Napokon, spoločnosti zamerané na ropu ako BP čelia dlhodobým problémom, keďže prechod na zelenú energiu pokračuje. Spoločnosť v posledných rokoch výrazne investovala do obnoviteľných zdrojov a alternatívnych energií, ako je vodík. Ropa a plyn však naďalej ťahajú zisky a budú v dohľadnej budúcnosti pokračovať.

Spoločnosť BP dnes skutočne uviedla, že má v úmysle minúť 8 miliárd dolárov ročne na svoje operácie v oblasti ropy a zemného plynu až do roku 2030. To je rovnaké, ako plánuje investovať do ekologickejších zdrojov energie. Ako potenciálny investor by som hľadal väčší podiel, ktorý by sa venoval obnoviteľným zdrojom a iným čistým zdrojom.

Po zvážení všetkých vecí som presvedčený, že práve teraz existujú akcie s lepšou hodnotou pre investorov FTSE 100.