Cena akcií BP po zisku prekonala kľúčovú prekážku: buďte opatrní

BP (LON: BP) cene akcií sa v utorok darilo po tom, čo spoločnosť zverejnila silné finančné výsledky. Akcie vyskočili o viac ako 5 % na maximum 509 p, čo je najvyššia úroveň od novembra 2019. Od najnižšieho bodu počas pandémie Covid-172 vzrástli o viac ako 19 %.

BP zníži investície do čistej energie

energie spoločnosti mali silný rok 2022, ktorému pomohla vysoká ropa a zemný plyn ceny po ruskej invázii na Ukrajinu. V januári Chevron oznámil zmiešané výsledky a zvýšil spätný odkup akcií na viac ako 75 miliárd dolárov. A minulý týždeň Shell a ExxonMobil zverejnili silné výsledky, ako sme písali tu.

Hľadáte rýchle správy, najaktuálnejšie tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte sa na odber bulletinu Invezz ešte dnes.

Vo svojich výsledkoch za štvrtý štvrťrok a za celý rok spoločnosť BP oznámila, že jej prevádzkový voľný peňažný tok vyskočil na 13.5 miliardy USD a 40 miliárd USD. Jej nadbytočný peňažný tok za štvrtý štvrťrok bol viac ako 4 miliárd USD a 5 miliardy USD.

BP sa tiež podarilo znížiť svoj čistý dlh na približne 21.4 miliardy USD a zvýšiť dividendu o 10 %. Spoločnosť tiež uviedla, že odkúpi akcie v hodnote 2.75 miliardy dolárov. Od štvrtého štvrťroka 21 zvýšila dividendu o 2021 %.

Čistá energia BP sa posúva

Ďalším hlavným dôvodom, prečo cena akcií BP prudko vzrástla, je zníženie investícií spoločnosti do čistej energie. Generálny riaditeľ uviedol, že produkcia ropy a zemného plynu spoločnosti v roku 2030 bude asi o 25 % nižšia ako v roku 2019. Predtým bol jeho cieľ 40 %.

BP, Shell a ďalšie európske ropné a plynárenské spoločnosti boli pri zmene podnikania agresívnejšie ako ich americkí kolegovia. Je to preto, že európski veľkí investori sa viac zameriavajú na ESG ako Američania. 

Európske vlády, vrátane konzervatívnej Veľkej Británie, sa zároveň zamerali na dosiahnutie nulových cieľov. Shell dokonca bol vynútené holandským súdom zmeniť svoj obchodný model v prospech utilít.

V dôsledku toho spoločnosť BP výrazne investovala do obnoviteľných zdrojov, pretože sa snaží stať integrovanou energetickou spoločnosťou. Väčšina týchto investícií však prinesie ovocie dlhšie. To vysvetľuje, prečo sa rozdiel v ocenení spoločnosti voči Chevron a Exxon zväčšil. BP má dopredné EV k EBITDA 2.62, zatiaľ čo Chevron a Exxon majú násobok 5.23 a 5.4. 

Cena akcií BP čelí budúcim rizikám

Na týždennom grafe cena akcií BP prudko vzrástla nad úroveň, nad ktorú sa niekoľko týždňov snažila dostať. Zvýšila sa tiež na úroveň Fibonacciho retracementu 78.6 %. Ak toto nie je falošné prelomenie, znamená to, že akcie majú väčší rast, pretože kupujúci sa zameriavajú na rezistenciu na 550p. 

BP však v budúcnosti čelí značným rizikám. Po prvé, nie je jasné, či ceny ropy zostanú v roku 2023 zvýšené. Analytici Goldman Sachs očakávajú, že Brent zvýšiť na 100 USD ale niektorí analytici vidia, že klesá. Okrem toho Brent klesol o 41 % zo svojho maxima v roku 2022. Ako takí by sme mohli byť blízko konca býčieho cyklu.

Ďalším rizikom je stratégia alokácie kapitálu spoločnosti, ktorá zahŕňa významné spätné odkupy. Ak sa blížime ku koncu cyklu, potom to znamená, že spoločnosť nakupuje predražené akcie.