Rozdelenie trendov výnosov a ziskov pre vedúceho D2C v oblasti chovateľských potrieb

Kľúčové jedlá

• Chewy sa prvýkrát dostal do zisku v treťom štvrťroku 2022.
• Čisté tržby vzrástli medziročne o 14.5 % na 2.53 miliardy USD.
• V roku 2023 plánuje zaviesť možnosť poistenia domácich zvierat a privátnu značku wellness.

Chewy je spoločnosť pre majiteľov domácich zvierat, ktorí chcú získať to najlepšie jedlo a predmety súvisiace s domácimi zvieratami za najnižšiu cenu. Spoločnosť má dlhodobú víziu ovládnutia tohto odvetvia a na dosiahnutie svojich cieľov vynaložila peniaze vopred na výstavbu distribučných centier.

Zatiaľ čo spoločnosť zaznamenala v prvých rokoch strmé straty v dôsledku týchto investícií, teraz sa začínajú vyplácať, pretože Chewy vykázal svoj prvý kladný čistý zisk. Tu je to, čo sa deje s online predajcom a či môže pokračovať vo vykonávaní svojho plánu.

Žuvacie zásoby v správach

Chewy chce byť všade najpohodlnejšou a najdôveryhodnejšou destináciou pre rodičov a partnerov domácich zvierat. Po zverejnení výsledkov za tretí štvrťrok sa zdá, že spoločnosť je na dobrej ceste k naplneniu tohto poslania.

Keď spoločnosť v roku 2019 vstúpila na burzu, vykázala čistú stratu 252 miliónov dolárov. To sa očakáva od malých podnikov v počiatočných fázach. Spoločnosť v priebehu rokov naďalej vykazovala čistú stratu, no straty sa každým rokom zmenšovali.

Rýchly posun vpred do tretieho štvrťroka 2022 a Chewy vykázal svoj prvý čistý príjem vo výške 2.3 milióna dolárov.

Týkajúcou sa časťou správy je, že čistý predaj sa spomaľuje. V roku 2019 sa čistý predaj zvýšil o 40 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. V treťom štvrťroku 2022 však tržby medziročne vzrástli o 14.5 %.

Aj keď je to znepokojujúce, hlbší pohľad na Chewy ukazuje pozitívnejšie správy.

Čisté tržby na aktívneho zákazníka sa medziročne zvýšili o 13.8 %, hrubé marže sú 28.4 % a spoločnosť má 20.5 milióna aktívnych používateľov, čo je medziročne viac o 0.6 %.

Ako s Amazonka, Chewy vlastní vlastnú distribučnú sieť. Má 13 plniacich centier a v priebehu nasledujúcich 15 mesiacov sa otvoria ďalšie dve. Operácie v týchto centrách sú plne automatizované, čo pomáha udržiavať nízke náklady.

Vlastníctvom svojej distribučnej siete môže Chewy kontrolovať náklady. To znamená, že každý nový zákazník, ktorého pridá, zvyšuje svoju ziskovú maržu. Zatiaľ čo jej hrubá zisková marža je 28.4 %, jej čistá zisková marža je v súčasnosti len 0.1 %.

Akcie spoločnosti reagovali na správu o zisku pozitívne. Keď sa trh otvoril, vzrástol o 10 % a deň zatvoril o 7 %. K dnešnému dňu sú akcie stále nižšie o 25 %, čo je o niečo viac ako index S&P 500, ale nie také zlé ako väčšina veľkých technologických spoločností.

Kontrola výkazu ziskov a strát

Čisté tržby za tretí štvrťrok dosiahli 2.5 miliardy dolárov. Za prvé tri štvrťroky to bolo celkovo 7.3 miliardy dolárov. Ide o nárast o 14.5 % v porovnaní s tretím štvrťrokom 2021 a o 13.7 % v porovnaní s prvými tromi štvrťrokmi 2021.

Celkové prevádzkové náklady vzrástli zo 616 miliónov USD za tretí štvrťrok 2021 na 720 miliónov USD za aktuálny štvrťrok. Je to spôsobené predovšetkým inflácia, ktorá zvyšuje náklady podnikania.

Čistý zisk vzrástol o 107 % z čistej straty 32 miliónov USD v treťom štvrťroku 2021 na čistý zisk 2.3 milióna USD za aktuálny štvrťrok.

Ak sa pozrieme na čistý príjem za prvých deväť mesiacov roka, Chewy zarobil v roku 43 2022 miliónov dolárov v porovnaní so stratou 10 miliónov dolárov medziročne, čo predstavuje nárast o viac ako 500 %.

Prehľad súvahy

Hotovosť a peňažné ekvivalenty klesli na 378 miliónov USD v porovnaní so 603 miliónmi USD v treťom štvrťroku 2021. Celkové obežné aktíva sa však medziročne zvýšili z 1.3 miliardy USD v roku 2021 na 1.5 miliardy USD v roku 2022.

Krátkodobé záväzky sa tiež medziročne zvýšili na 1.7 miliardy USD z 1.6 miliardy USD pred rokom.

Dodatočné finančné výsledky

Chewy zdieľal ďalšie dva dôležité finančné výsledky, ktoré nie sú uvedené vo výkaze ziskov a strát alebo súvahe. Prvým z nich je predaj zákazníkom formou automatickej prepravy. Títo zákazníci súhlasia s predplatným a produkty budú automaticky odosielané v určitých intervaloch.

Tieto tržby sa zvýšili z 1.5 miliardy USD v treťom štvrťroku 2021 na 1.8 miliardy USD v aktuálnom štvrťroku, čo predstavuje zmenu o 18.8 %.

To ukazuje, že Chewy má lojálnu zákaznícku základňu. Ak budú aj naďalej priťahovať nových zákazníkov, mali by byť schopní premeniť slušnú sumu na zákazníkov s automatickým zasielaním.

Voľný peňažný tok sa tiež zvýšil z 2.2 milióna USD v treťom štvrťroku 2021 na 69 miliónov USD v aktuálnom štvrťroku. Ak to bude naďalej rásť, Chewy môže splatiť dlh alebo ho refinancovať, ak môže získať lepšiu úrokovú sadzbu.

Môžu tiež použiť hotovosť na vydávanie dividend akcionárom alebo ich reinvestovať do podnikania na zvýšenie rastu.

Žuvacie zásoby napredujú

Budúci rok a ďalšie budú pre Chewyho zaujímavé. Teraz, keď dosiahol zisk, musí sa primárne zamerať na pridávanie ďalších zákazníkov. To pomôže zvýšiť ziskovú maržu, pretože backend je takmer plne automatizovaný.

Avšak s hrozbou recesie v roku 2023 môže byť ťažké získať podiel na trhu.

Vidno to aj na jej posledných príjmoch. Za tretí štvrťrok 2022 zaznamenala nárast počtu aktívnych zákazníkov o 0.6 % v porovnaní s rovnakým obdobím roku 2021.

Ekonomika je teraz slabá a spoločnosť sa snaží rozšíriť svoju zákaznícku základňu. To je znepokojujúce, ak bude ekonomika naďalej klesať.

Našťastie by Chewy nemal zaznamenať výrazný pokles tržieb, aj keď recesia skutočne zasiahne. Je to preto, že jadro zákazníkov Chewy nakupuje krmivo pre domáce zvieratá, čo je nevyhnutnosť.

Pridajte ku konkurenčným cenám, ktoré stránka ponúka, a iba niektorí z jej zákazníkov budú chcieť kúpiť krmivo pre domáce zvieratá z miest ako Walmart alebo dolárové obchody, pretože ceny sú už nízke.

Nakoniec Chewy rozširuje svoj rad plánov poistenia domácich zvierat a svoju súkromnú značku Vibeful, ktorá ponúka multivitamíny a doplnky pre domáce zvieratá. Tieto dve kategórie by mohli byť pre spoločnosť významným zdrojom príjmu, ktorý pomôže ďalej zvyšovať hrubé marže.

Zrátané podčiarknuté

Chewy má svetlú budúcnosť a oplatí sa do nej investovať. Ak spoločnosť dokáže splniť svoje poslanie vybudovať si zákaznícku základňu, táto akcia sa vzchopí a mohla by sa časom stať domácou menou ako Amazon.

Bude dôležité vidieť ich ďalšie štvrťročné vydanie, aby sme videli ich aktívne údaje o zákazníkoch a vplyv nových produktových radov na hospodársky výsledok Chewy.

Ak si nie ste istí, či je Chewy tou správnou investíciou pre vaše portfólio, umelá inteligencia vám môže pomôcť. Q.ai odstraňuje dohady z investovania. Naša umelá inteligencia hľadá na trhoch tie najlepšie investície pre všetky druhy tolerancií rizika a ekonomické situácie.

Potom ich vhodne zbalí Investičné súpravy vďaka ktorým je investovanie jednoduché a – dovolíme si povedať – zábavné. Najlepšie zo všetkého je, že sa môžete aktivovať Ochrana portfólia kedykoľvek, aby ste ochránili svoje zisky a znížili straty, bez ohľadu na to, do akého odvetvia investujete.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 100 USD.