Británia smeruje k záchrane MMF, varuje doktor Doom

Šikmé znižovanie daní vo výške 45 miliárd libier od Liz Trussovej naštartovalo Britániu k záchrannej pomoci od Medzinárodného menového fondu, varoval popredný ekonóm prezývaný Dr. Doom, keďže narastajú obavy, že libra by mohla klesnúť na paritu s dolárom.

Nouriel Roubini, ekonóm, ktorý sa preslávil predpovedaním finančnej krízy, varoval, že britské investície sa obchodujú „ako rozvíjajúci sa trh“, keď načrtol paralely s ekonomickým chaosom 1970. rokov.

Roubini na Twitteri uviedol, že Británia smeruje „späť do 1970. rokov“ a „nakoniec je potrebné ísť a prosiť o pomoc MMF“. po obrovských zníženiach daní predstavil Kwasi Kwarteng vo svojom minirozpočte.

Stalo sa to vtedy, keď Crispin Odey, jeden z najznámejších britských magnátov hedžových fondov, varoval, že riziká libry smerujúce k parite dolára vôbec po prvý raz po oznámení kancelárky prispeli k piatkovému poklesu trhu.

Spojené kráľovstvo sa obrátilo na MMF so žiadosťou o záchranu v roku 1976 po prepade libry a znižovaní daní vtedajším kancelárom Anthonym Barberom, ktorí podporili infláciu. Pôžička vo výške 4 miliárd USD (3.7 miliardy GBP) bola poskytnutá výmenou za zníženie výdavkov a vyššie úrokové sadzby.

Pán Roubini, ktorý si za svoje často pochmúrne predpovede vyslúžil prezývku „Dr Doom“, získal uznanie za predpovedanie nadchádzajúcej finančnej krízy v novinách v roku 2006. Dopustil sa však aj chýb, vrátane predpovede, že Grécko vypadne z eurozóny a opakované návrhy prichádzajúcej globálnej recesie, ktoré sa nepodarilo naplniť.

Na Twitteri uviedol: "Trussová a jej kabinet sú bezradní."

Nefinancované škrty podnietili obavy zo záplavy dlhov a rastúcej inflácie, čo pritiahlo libru k jej strate najnižšiu úroveň za 37 rokov voči doláru.

Rastú obavy, že by libra mohla skĺznuť na rekordné minimum a dokonca aj paritu s dolárom po tom, čo sa prepadla o viac ako 3 percentá a Náklady na pôžičky v Spojenom kráľovstve prudko vzrástli v piatok viac ako kedykoľvek predtým.

Pán Odey povedal: „Libra bola celý rok zraniteľná a je pravdepodobné, že dosiahne paritu, ale na Kwasiho rozpočte sa mi páči veľa vecí. Je to statočná Tory."

Príbeh pokračuje

Obchodník, ktorý údajne krátil britský dlh, však povedal, že ak sa vyhne labouristickej vláde, stane sa „dlhodobým optimistom“ v súvislosti s aktívami Spojeného kráľovstva.

Medzitým sa očakáva, že pán Bailey bude v najbližších dňoch diskutovať o chaose na trhu v dôsledku minirozpočtu s kancelárkou na ich novozriadených dvojtýždňových stretnutiach.

Historické prepady britskej libry a dlhu Spojeného kráľovstva budú pravdepodobne na prvom mieste programu stretnutia po tom, čo podnietili špekulácie núdzové opatrenie zo strany banky.

Niektorí analytici City varovali, že Bank of England by mohla byť nútená zasiahnuť, aby podporila libru pred ďalším plánovaným menovopolitickým stretnutím v novembri.

Threadneedle Street odmietla špekulácie komentovať. Jej hlavný ekonóm Huw Pill by mohol poskytnúť prvé náznaky, ako bude banka reagovať v utorok, keď sa objaví v paneli, kde bude hovoriť o menovej politike na podujatí v Barclays.

Trhy teraz vsádzajú, že banka v novembri zvýši sadzby o 1 percentuálny bod, čo je najväčší nárast od Čiernej stredy v roku 1992, aby odvrátila inflačné tlaky.

Investori sa ponáhľajú chrániť sa proti divokým výkyvom v librách v nadchádzajúcich týždňoch, keď stávky na to, že mena dosiahne nové rekordné minimá oproti nárastu dolára. V piatok mesačná implikovaná volatilita libry – trhové meradlo očakávaní investorov pre výkyvy meny – vyskočila na najvyššiu úroveň od začiatku pandémie.

Špekulanti tento mesiac tiež zosilňujú svoj odpor voči librám. Nové týždenné obchodné údaje odhalili, že investori nazhromaždili stávku 3.4 miliardy libier proti librám, hoci krátke pozície predpovedajúce prepad sa zo septembrového maxima zmiernili.

Derek Halpenny, vedúci výskumu globálnych trhov v MUFG, uviedol, že kancelárkino „ďalšie prekvapivé zníženie dane z príjmu posilnilo obavy z pridania stimulov do ekonomiky, ktorá má v súčasnosti najvyššiu mieru inflácie v rámci G10“.

Povedal: „Určite neexistuje žiadny ‚šťastný pocit‘ z tohto fiškálneho daru a zdá sa, že ak niečo zvýšilo úroveň neistoty, ktorá už bola veľmi zvýšená.“

Dôvera pre libru a britské aktíva sa v posledných týždňoch vytratila, keďže obavy na trhu sú živené kombináciou obavy z recesie a vyššie pôžičky.

Údaje o finančných zmluvách naznačujú, že investori teraz veria, že pravdepodobnosť, že do konca roka 1.05 klesne libra na rekordne minimum 2022 USD, je 50/50, v porovnaní s iba 3.5 % na začiatku roka. Trhová pravdepodobnosť, že libra dosiahne paritu s dolárom v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov, je 40 percent.

Mestskí analytici prirovnali pokles libry k prepadu meny rozvíjajúcich sa trhov, keďže sa zhodoval s rastom výnosov dlhopisov.

Adam Hoyes, trhový ekonóm spoločnosti Capital Economics, povedal: „Toto je model, ktorý sa častejšie spája s rozvíjajúcimi sa trhmi a vyzerá to ako signál, že investori sa čoraz viac zaujímajú o prístup novej vlády Spojeného kráľovstva, pričom fiškálna a menová politika čoraz viac fungujú opačne. smery."

Jane Foley, menová stratégka z Rabobank, uviedla, že pokles libry podnietil špekulácie, že Bank of England bude nútená „veľmi zvýšiť sadzby v štýle rozvíjajúcich sa trhov, aby zabránila ďalším prudkým stratám“.