Broadcom kupuje VMWare za 61 miliárd dolárov

Kľúčové jedlá

• Výrobca mikročipov Broadcom ponúkol 61 miliárd dolárov na kúpu cloud computingu a virtualizačnej spoločnosti VMWare
• V rámci dohody by akcionári dostali hotovostnú protihodnotu vo výške 142.50 USD za akciu alebo swap vo výške 0.252 akcií Broadcom za akciu VMWare.
• Globálny nedostatok mikročipov bol katalyzátorom pre generálneho riaditeľa Broadcomu Hocka Tana, aby rozšíril príjmové centrá spoločnosti nad rámec hardvéru.

Jedna z najväčších akvizícií v oblasti technológií sa čoskoro skončí a zahŕňa dve spoločnosti, o ktorých ste možno nikdy ani nepočuli. Ťažká váha spoločnosti Microchip Broadcom je pripravená získať cloudovú spoločnosť VMWare v rámci obchodu v hodnote 61 miliárd dolárov v hotovosti a akciách.

Aby sme uviedli veľkosť akvizície do perspektívy, iba dve predchádzajúce prevzatia v technickom priemysle sú na vrchole tejto dohody: 67 miliárd dolárov odkúpenia spoločnosti na ukladanie dát, EMC, spoločnosťou Dell v roku 2015 a stále prebiehajúce prevzatie spoločnosti Activision Blizzard spoločnosťou Microsoft za 68.7 dolárov. miliardy.

Kto sú teda tieto spoločnosti, čo robia a prečo je táto dohoda taká veľká?

Čo robí Broadcom?

Broadcom tu robí veľký loptový pohyb, ale ako má spoločnosť, ktorá letí pod radarom, váhu na to, aby uzavrela obchod tejto veľkosti? No, Broadcom nemusí mať svoje logo na zadnej strane vášho iPhone alebo Android, ale navrhujú a vyrábajú ho polovodič (alebo čip), ktorý je mozgom týchto výkonných zariadení. Ich čipy nájdeme aj v autách, herných konzolách, počítačoch a lekárskych prístrojoch. Je ľahké vidieť, ako je priemysel čipov veľký biznis.

Podnikanie Broadcomu expanduje ešte ďalej, do oblastí, ako je bezdrôtové pripojenie, širokopásmové pripojenie a infraštruktúra 5G. Sú tiež jedným z najväčších zákulisných hráčov všadeprítomného „cloudu“ tým, že poskytujú kľúčové elektronické komponenty cloudu Google a AWS od Amazonu.

Broadcom má nielen veľa želiezok v cenných ohňoch, ale je tiež veľmi dobrý v tom, čo robí. Generujú obrovský peňažný tok s príjmami 28.50 miliardy USD do konca januára 2022 s pôsobivou maržou prevádzkového zisku 34.68 %. Jednoducho povedané, Broadcom generuje veľa peňazí so zdravými maržami.

Stiahnite si Q.ai pre iOS ešte dnes pre ďalší skvelý obsah Q.ai a prístup k viac ako tuctu investičných stratégií založených na AI. Začnite so 100 dolármi. Žiadne poplatky ani provízie.

Globálny nedostatok čipov

Broadcom bol v centre pokračujúceho nedostatku mikročipov v USA polovodič priestor. Pravdepodobne ste si všimli, že dodacie lehoty pre elektroniku boli za posledných pár rokov šialené. Ak si objednáte nový Macbook od spoločnosti Apple, budete mať šťastie, ak vám ho doručia až k dverám v priebehu niekoľkých mesiacov. V niektorých prípadoch trvá vybavenie nových objednávok áut doslova roky. K tomuto problému sa pridalo veľa problémov s dodávateľským reťazcom spôsobených Covidom, ale veľkou časťou toho bol nedostatok mikročipov.

Aj keď sa veľká časť sveta vrátila do normálu, v Číne, hlavnom svetovom výrobnom centre týchto čipov, sa stále uplatňujú prísne obmedzenia. V spojení s obrovským množstvom zadržiavaného dopytu a nevybavených objednávok sa nedostatok pravdepodobne časom zlepší, ale ešte chvíľu potrvá, kým sa úplne vyrieši.

Zdá sa, že generálny riaditeľ Broadcom Hock Tan odviedol pri riešení tohto problému lepšiu prácu ako mnohí. V štvrťročnej správe o zisku koncom minulého roka vysvetlil, že zámerne zadržiavali dodávky a presunuli mnohých svojich zákazníkov k dlhodobým, nezrušiteľným obchodom. Cieľom tejto stratégie je obmedziť vplyv krátkodobých výkyvov ponuky a dopytu na konečný výsledok spoločnosti a táto hra pre VMWare je ďalším krokom týmto smerom.

O VMWare

Ok, takže ak ste ešte nikdy nepočuli o Broadcom, môžem vám takmer zaručiť, že ste o VMWare nikdy nepočuli. VM v názve spoločnosti znamená Virtual Machine a je to táto oblasť (známa ako virtualizácia), pre ktorú je spoločnosť najznámejšia. Okrem virtualizačnej technológie ponúka VMWare aj rôzne riešenia cloud computingu pre podniky.

Virtualizácia nie je v spotrebiteľskom svete príliš známa, ale je mimoriadne dôležitá, pokiaľ ide o firemnú IT infraštruktúru. Virtuálny stroj je ako „počítač v počítači“. Ak ste sa niekedy museli vzdialene prihlásiť cez svoje vlastné zariadenie do pracovného zariadenia, pravdepodobne ste to urobili pomocou softvéru od spoločnosti VMWare alebo ich hlavného konkurenta Citrix. Táto technológia vám umožňuje „virtuálne“ ovládať iný počítač bez toho, aby ste pri ňom museli sedieť. Ak ste teda mali v kancelárii stolný počítač, mohli ste sa k nemu prihlásiť doma pomocou prenosného počítača. To, čo by ste videli na obrazovke prenosného počítača, by bolo presne také, ako keby ste sedeli na pracovnej ploche.

Táto technológia má niekoľko hlavných výhod pre veci, ako je práca na diaľku, ale ide oveľa ďalej. Schopnosť mať viacero virtuálnych strojov, ktoré bežia na jednom veľkom serveri, môže byť oveľa efektívnejšie, ako mať viacero malých serverov slúžiacich rôznym zamestnancom.

Poskytuje tiež veľké výhody z hľadiska bezpečnosti. Virtuálne stroje môžu vytvoriť bezpečné prostredie „sandbox“ na testovanie upgradov alebo zmien infraštruktúry IT. To umožňuje spoločnostiam testovať a kontrolovať pred spustením aktualizácií, ktoré môžu nakoniec všetko rozbiť!

Dôvod, prečo je Broadcom pripravený zaplatiť veľké peniaze za VMWare, je dvojaký. Po prvé, umožňuje im expandovať z výrobného podnikania do softvérového podnikania. Vo všeobecnosti je softvér skvelým obchodným modelom. Klienti sa zapisujú do mesačných alebo ročných plánov, takže vytvárajú konzistentný peňažný tok s predvídateľnými prevádzkovými nákladmi. Existuje dôvod, prečo každá jedna spoločnosť na svete chce, aby ste sa v týchto dňoch prihlásili na mesačné predplatné!

Po druhé, VMWare je najväčšia spoločnosť v tomto priestore. Touto akvizíciou si Broadcom nebude kupovať len miesto pri stole, ale vstúpi do hry ako najväčší svetový hráč. Vďaka tomu bude Broadcom ešte pútavejší príbeh so schopnosťou generovať príjmy z hardvérových aj softvérových komponentov tohto odvetvia.

Dohoda

Vieme, že dohoda je veľká, ale čo znamená titulok 61 miliárd dolárov pre investorov VMWare? Spoločnosť Broadcom v podstate ponúkla kúpu každej akcie za hotovostnú cenu 142.50 USD alebo výmenu 0.252 v spoločnosti Broadcom. sklad za každé 1 zdieľanie VMWare. VMWare nebol imúnny voči prchavosť ktorá sužovala technologický sektor v roku 2022 a v dňoch pred týmto oznámením sa obchodovala za približne 95 USD za akciu.

Na prvý pohľad to vyzerá ako celkom atraktívna ponuka s približne 50% prirážkou k trhovej cene. Dlhodobí držitelia nemusia byť z dohody tak nadšení, keďže VMWare sa začiatkom roka 203 obchodoval až za 2019 USD a väčšinu posledných 140 rokov sa pohyboval okolo 2 USD.

Investori, ktorí sú optimistickí v dlhodobých plánoch Broadcomu, sa môžu pokúsiť využiť atraktívny vstup do akcií prostredníctvom výmeny akcií, zatiaľ čo tí, ktorí nie sú takí pozitívni, to pravdepodobne budú považovať za dobrú príležitosť vyplatiť peniaze.

Ako pri každej fúzii alebo akvizícii tejto veľkosti predstavuje pre investičné banky značný výplatný deň. V oznámení je zastúpená väčšina veľkých mien, pričom Goldman Sachs a JPMorgan Chase pracujú na strane VMWare a Barclays, Bank of America, Credit Suisse, Morgan Stanley a Wells Fargo. zastupujúca Broadcom.

Očakáva sa, že akvizícia bude dokončená až v roku 2023 a zaujímavé je, že VMWare do dohody vložil 40-dňovú klauzulu o go-shope, ktorá im počas tohto obdobia umožňuje využívať konkurenčné ponuky.

Vstúpte do akcie

Ak nič iné, táto dohoda poukazuje na obrovské investičné príležitosti, ktoré možno nájsť na menej zjavných miestach. Všetci poznáme veľké mená Silicon Valley ako Apple a Google, no často je veľká väčšina ich produktov, infraštruktúry a služieb postavená na technológiách a hardvéri vytvorených spoločnosťami ako Broadcom a VMWare.

V Q.ai sa tomu venujeme už nejaký čas, a preto sme vytvorili limitovanú edíciu Globálna súprava investícií do nedostatku mikročipov. Využíva kombináciu AI a expertnej správy ľudských aktív na nájdenie investícií, ktoré ťažia z pretrvávajúceho celosvetového nedostatku čipov. Môžete dokonca zapnúť Ochrana portfólia pomôcť chrániť pred budúcou volatilitou trhu.

Stiahnite si Q.ai pre iOS ešte dnes pre ďalší skvelý obsah Q.ai a prístup k viac ako tuctu investičných stratégií založených na AI. Začnite so 100 dolármi. Žiadne poplatky ani provízie.