Buffett túto akciu zvládol, ale my z toho neustupujeme

Verizon (VZ) akcie sa obchodujú vo štvrtok po správe, že Berkshire Hathaway Warrena Buffetta (BRK.A) sa zbavila svojej pozície v komunikačnej spoločnosti, pretože znížila niektoré ďalšie slabo výkonné akcie. Ak ste dlhodobým investorom do akcií Verizonu, ako bol Buffett, akcie klesli o viac ako 22 % od vrcholu blízko 57 USD koncom roka 2020. Je pravdepodobné, že Buffett sa sám seba pýta, či akcie VZ dokážu tento pohyb vrátiť späť, a ak ano ako dlho to bude trvat. V závislosti od odpovede by to mohlo znamenať stratenú príležitosť pre Oracle of Omaha.

Položme si vyššie uvedenú otázku trochu inak.

Vidíme, ako sa akcie VZ vracajú späť a pohybujú sa nad úrovňou 57 USD?

Krátka odpoveď znie áno, je to pravdepodobné, vzhľadom na náš cenový cieľ 55 USD, ale vzhľadom na posun nižšie v rámci konsenzuálneho cenového cieľa Wall Street na 50 USD z 57 USD na začiatku tohto roka, je pravdepodobné, že Buffett si myslí, že by bolo lepšie znížiť stratu a presunúť sa. na.

Samozrejme, nájdu sa aj niektorí neprajníci, ktorí sa budú hromadiť, pričom niektorí dokonca chcú porovnať Verizon s AT&T (T), no zatiaľ čo tieto dve spoločnosti ponúkajú konkurenčné služby, ich súvahy rozprávajú úplne iný príbeh. Na konci júnového štvrťroka bolo pokrytie dlhu AT&T z pohľadu zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou/úrokovými nákladmi 6.9-násobok, zatiaľ čo tento pomer vo Verizone bol 15.1-násobok. Ďalšia kritika poukazuje na nedávne zníženie dividendy AT&T na 0.2775 USD za akciu za štvrťrok z 0.52 USD.

Začiatkom tohto mesiaca Verizon vyplatil svoju poslednú štvrťročnú dividendu vo výške 0.64 USD, čo znamenalo štvrtú takúto platbu. Pripomíname členom, že Verizon za posledných 15 rokov zvyšoval svoju dividendu, čo zahŕňa nielen veľkú recesiu, ale aj pandémiu. Vzhľadom na jej vyhliadky na zisk a s pomerom výplaty dividend blízko 50% sú šance vysoké, že spoločnosť počas posledného mesiaca aktuálneho štvrťroka oznamuje zvýšenie svojej štvrťročnej dividendy. Počas niekoľkých posledných rokov prišlo toto oznámenie počas prvých niekoľkých septembrových dní. Dokonca aj mierne zvýšenie by zvýšilo 5.6% dividendový výnos, ktorý v súčasnosti ponúkajú akcie, a to pravdepodobne upúta pozornosť investorov, ktorí hľadajú defenzívnejšie hry, ak by sa ekonomika naďalej spomaľovala.

Sledovali sme bezdrôtový biznis dostatočne dlho, aby sme vedeli, že Verizon a AT&T majú dlhé cykly. V tomto prípade môže byť cyklus nadol o niečo dlhší, ako sa očakávalo, pretože predchádzajúci cyklus rastu bol dlhší, doslova neprerušený od roku 2020. Takže, zatiaľ čo akcia klesla a teraz testuje oblasť dlhodobej podpory na úrovni 100- mesačného kĺzavého priemeru, mali by sme vidieť, ako sa táto akcia ustáli – je to prvýkrát od roku 2010, čo akcia navštívila tento kĺzavý priemer – a nakoniec by mohla ísť vyššie. Budeme trpezliví a počas čakania budeme aj naďalej dostávať výplaty s pekným dividendovým výnosom lepším ako 5 %.

Portfólio má malú pozíciu v akciách VZ a pri zachovaní jednej z našich stratégií sme naklonení k tomu, aby sme ho pridali na stiahnutie. To je niečo, čo by sme zvážili, najmä preto, že akcie dosiahli dno pri priemernom dividendovom výnose 5.1 %, čo znamená cenu akcie 51 USD.