Buffett's Berkshire sa vrhne na trhové mdloby, aby nakúpila akcie

(Bloomberg) — Berkshire Hathaway Inc. Warrena Buffetta sa riadi prastarým príslovím: Kúpte si dip.

Najčítanejšie z Bloombergu

Konglomerát bol v tomto štvrťroku čistým nákupcom akcií a vykázal nákupy za 45.2 miliardy USD po odpočítaní tržieb vo výsledkoch za druhý štvrťrok zverejnených v sobotu. V prvých troch mesiacoch roku 41.4 nakúpila akcie v celkovej hodnote 2022 miliardy dolárov po tom, čo bola v druhom štvrťroku minulého roka čistým predajcom.

Berkshire vstúpil, keď index S&P 500 v štvrťroku klesol o 16 %. Spoločnosť so sídlom v Omahe v štáte Nebraska tiež vykázala prevádzkový zisk vo výške 9.2 miliardy USD, keďže poisťovacie a železničné podniky vykázali zisky.

Cathy Seifert, analytička z CFRA Research, uviedla, že jedným z podnikov, ktoré blikajú potenciálne varovné signály, je Geico, jednotka osobného poistenia áut. Vykázala stratu z upisovania 487 miliónov USD, aj keď ostatné poistné línie konglomerátu získali popri investičných príjmoch divízie.

Seifert však uviedol, že správa ako celok odzrkadľuje „slušný najvyšší rast, stále slušný dopyt po rôznych tovaroch a službách, kompenzovaný vyššími vstupnými nákladmi a volatilitou na akciových trhoch“.

Berkshire uviedol, že straty v spoločnosti Geico boli výsledkom vyššej závažnosti poistných udalostí v dôsledku rastúcich cien ojazdených áut a nedostatku autodielov. Spoločnosť uviedla, že platné pravidlá sa znížili, aj keď zvýšili poistné, čo je potenciálnym znakom toho, že podnik stráca podiel na trhu, keďže zákazníci hľadajú lepšie sadzby inde.

"Práve teraz sú v trochu ťažkej situácii," povedal Seifert a dodal, že rovnaké trendy sa odohrávajú aj v iných poisťovniach automobilov, ale zdá sa, že obzvlášť tvrdo zasahujú Geico. "Pravdepodobne je dobrý nápad sledovať ďalšie zhoršovanie."

Rovnaká slabosť trhu, ktorá zvyšuje Buffettovu kúpnu silu, zaťažuje výsledky jeho spoločnosti, aspoň na papieri. Spoločnosť vykázala čistú stratu 43.8 miliardy USD kvôli strate 53 miliárd USD v investičnom portfóliu spoločnosti. Berkshire bagatelizuje tieto výsledky ako funkciu účtovných pravidiel a tvrdí, že poskytujú zavádzajúci obraz o skutočnej výkonnosti spoločnosti.

Príbeh pokračuje

Čo hovorí Bloomberg Intelligence:

„Berkshire bola čistým nákupcom akcií v 2. štvrťroku o viac ako 45 miliárd USD alebo 86.6 miliárd USD v roku 2022, v porovnaní s čistým predávajúcim vo výške 16 miliárd USD v rokoch 2020-21. Myslíme si, že tento kurz môže pokračovať a nemusí nutne signalizovať, že Buffett je medvedí na svojich vlastných akciách; spätné odkúpenia boli historicky menej prioritným využitím kapitálu spoločnosti. Spätné odkúpenia vo výške 1 miliardy USD v 2. štvrťroku klesli z tempa v roku 2021, ktoré predstavovalo približne 7 miliárd USD za štvrťrok.“

— Matthew Palazola, senior analytik poisťovníctva BI

Buffettov apetít po vlastných akciách klesol, aj keď sa hromadil do akcií inde. Spätné odkupy akcií dosiahli v druhom štvrťroku 1 miliardu USD, čo zaostávalo za 3.2 miliardy USD v spätných odkúpeniach uskutočnených na začiatku roka.

Spoločnosť tiež uviedla, že Berkshire Hathaway Energy získala v júni kmeňové akcie od podpredsedu Grega Abela v hodnote 870 miliónov dolárov. Transakcia predtým nebola zverejnená.

Napriek ošiaľu utrácania, Berkshire urobil len mizernú priehlbinu na svojej hromade peňazí. Spoločnosť na konci júna vykázala 105.4 miliardy dolárov, čo sotva poskočilo zo 106 miliárd dolárov na konci prvého štvrťroka.

Agresívne tempo, akým Berkshire prevzalo akcie Occidental Petroleum Corp., vyvolalo otázky, či sa Berkshire chystá na akvizíciu energetického giganta. Spoločnosť však neposkytla prehľad o svojej stratégii v regulačnom podaní v tomto štvrťroku.

(Aktualizácie s komentárom analytikov počínajúc štvrtým odsekom.)

Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP