Jedna z najlepších súčasných obchodov na dlhopisovom trhu – sporiace dlhopisy Treasury Series I – bude pravdepodobne menej atraktívna v novembri, keď bude stanovená nová sadzba pre obľúbené investície.
Jednotliví investori môžu chcieť kúpiť dlhopisy I viazané na infláciu do konca októbra, aby získali aktuálnu úrokovú sadzbu 9.6 % na prvých šesť mesiacov. Nová sadzba, ktorá sa vzťahuje na dlhopisy nakúpené v novembri, bude pravdepodobne bližšie k 6 %, Barron odhady na základe vzorca, ktorý používa ministerstvo financií USA na výpočet polročnej sadzby.
Hlavnou nevýhodou dlhopisov I je to, že jednotlivci si môžu kúpiť iba 10,000 5,000 dolárov ročne, hoci ďalších 10,000 XNUMX dolárov je možné kúpiť pomocou výnosov z vrátenia federálnych daní. A Američania, ktorí vlastnia určité podniky, môžu prostredníctvom týchto subjektov nakupovať XNUMX XNUMX dolárov ročne v dlhopisoch I. Dlhopisy I je potrebné nakupovať priamo od ministerstva financií prostredníctvom programu TreasuryDirect.
Sadzba dlhopisov I, založená na indexe spotrebiteľských cien v USA, dosiahla rekordných 9.6 % pre dlhopisy nakúpené od mája do konca októbra v dôsledku prudkého nárastu inflácie koncom roka 2021 a začiatkom roka 2022. Rast cien sa však v r. v posledných mesiacoch sa hlavný index CPI v auguste zvýšil o 0.1 %. Ministerstvo financií predáva dlhopisy I od roku 1998.
„Mali by ste si kúpiť teraz,“ hovorí John Scherer, zakladateľ Trinity Financial Planning v Middleton, Wis. Hovorí, že súčasná sadzba je v porovnaní s bankovými CD veľmi priaznivá.
Sadzby dlhopisov odrážajú tak inflačnú zložku založenú na indexe CPI, ako aj to, čo ministerstvo financií nazýva pevnou sadzbou, ktorá je teraz nulová. Miera inflácie sa stanovuje dvakrát ročne začiatkom mája a novembra a vzťahuje sa na dlhopisy nakúpené v nasledujúcich šiestich mesiacoch. Pevná sadzba bude tiež obnovená v novembri a pravdepodobne bude na alebo blízko nuly.
Májová úroková sadzba 9.6 % bola založená na indexe CPI od septembra 2021 do marca 2022.
Ministerstvo financií používa sezónne neupravený index CPI, ktorý sa mierne líši od výraznejšieho sezónne upraveného indexu CPI, ktorý každý mesiac zbiera titulky. Sezónne neupravený CPI vzrástol od septembra 4.8 do marca 2021 o 2022 %. Táto suma sa vynásobí dvoma, aby sa dospelo k sadzbe 9.6 %, ktorá platí pre dlhopisy nakúpené od mája do októbra tohto roka.
Nová sadzba, ktorá bude oznámená začiatkom novembra, je založená na indexe CPI od marca do septembra. Barron vypočítava, že spotrebiteľské ceny vzrástli od marca do augusta o 3 %, čo je najnovšia správa. Za predpokladu malej zmeny septembrových cien by sa nová sadzba mala pohybovať okolo 6 %.
Investori, ktorí nakúpia dlhopisy I pred 1. novembrom, dostanú sadzbu 9.6 % počas prvých šiestich mesiacov, v ktorých budú dlhopisy držať, a potom novú sadzbu na ďalších šesť mesiacov.
„I dlhopisy sú určite skvelou bezpečnou investíciou na doplnenie vašich núdzových prostriedkov,“ hovorí Ken Tumin, zakladateľ a redaktor blogu Bank Deals Blog.
Dlhopisy I musia byť v držbe minimálne jeden rok a dlhopisy splatené pred piatimi rokmi podliehajú sankcii vo výške jednej štvrtiny úroku. Tumin považuje úrokovú pokutu za miernu v porovnaní s bankovými CD, ktoré zvyčajne obsahujú sankcie za predčasný výber.
Dve pekné vlastnosti dlhopisov I sú, že investori môžu odložiť platenie daní z úrokových platieb až do splatnosti – dlhopisy I možno držať 30 rokov. A úroky z dlhopisov, podobne ako pri iných štátnych dlhopisoch, sú oslobodené od štátnych a miestnych daní, na rozdiel od bankových CD a podnikových dlhopisov.
Rizikom dlhopisov I je, že inflácia sa zníži a výsledkom budú nižšie úrokové sadzby v nasledujúcich rokoch. To je zreteľná možnosť, keď trhy diskontujú infláciu približne 2.5 % počas nasledujúcich piatich a desiatich rokov. Ale ak inflácia zostane tvrdohlavo vysoká, I Bonds budú vyzerať obzvlášť dobre.
Investori, ktorí chcú dlhopisy viazané na infláciu, si tiež môžu kúpiť cenné papiere chránené pred infláciou (TIPS), ktoré ministerstvo financií pravidelne draží a sú dostupné prostredníctvom TreasuryDirect a bánk a maklérskych spoločností. Vydávajú sa so splatnosťou 10, 30 a XNUMX rokov. Na TIPY sa nevzťahujú obmedzenia na nákupy uskutočnené jednotlivcami.
Výhodou TIPS oproti I dlhopisom je, že teraz ponúkajú reálnu alebo o infláciu upravenú úrokovú sadzbu približne 1 %, čo znamená, že držitelia dostanú mieru inflácie plus 1 %. Ceny TIP však môžu kolísať a tento rok klesli, keďže reálne výnosy sa posunuli z negatívnych 1.5 % na kladné 1 %. Reálny výnos z dlhopisov I je teraz nulový.
Nižšie rizikový spôsob, ako vlastniť TIPY, je prostredníctvom ETF, ako je napr
iShares 0-5 ročné TIPY dlhopisové ETF
(ticker: STIP), ktorý teraz nesie celkový výnos takmer 10 % na základe výpočtu podľa smerníc Komisie pre cenné papiere a burzu. Jeho reálny výnos je približne 1.5 % a je doplnený o úpravu inflácie.
Napíšte Andrewovi Barymu na [chránené e-mailom]