Kúpte si výskum Lam, aby ste využili pretrvávajúci nedostatok čipov

Polovodičový sektor naďalej zaznamenáva obrovský rast a trendy naznačujú oveľa viac toho istého v nasledujúcich rokoch. Slabinou je, že kľúčové akcie sú príležitosťou.

Nová správa, ktorú v piatok zverejnila spoločnosť Deloitte, predpovedá, že celosvetový predaj polovodičov v roku 600 po prvýkrát prekročí 2022 miliárd dolárov, keďže čipy budú všadeprítomné vo všetkých sektoroch.

Je to veľká príležitosť pre Lam Research (LRCX) a dlhodobých investorov.

Globálna ekonomika trpí veľkým nedostatkom čipov. Počítačové procesory sa stali samozrejmosťou vo všetkom, od spotrebičov a automobilov až po továrne novej generácie, kde sa tieto položky vyrábajú. Výroba týchto čipov vo veľkom rozsahu sa teraz väčšinou vyrába pre veľkých dodávateľov, ako sú Taiwan Semiconductor and Manufacturing (TSM). Nezamýšľaným dôsledkom tejto konsolidácie je, že továrne sú sústredené v Ázii a kapacita je obmedzená.

Kedy Ford (f), General Motors (GM), Toyota (TM) a ďalšie automobilky znížili objednávky v roku 2020, keď sa rozšírila globálna pandémia, ako firmy Apple (AAPL), Nvidia (NVDA)a Pokročilé mikro zariadenia (AMD) vstúpil, aby zaplnil prázdnotu. Automobilky a ich objednávky sa presunuli do zadnej časti tága.

V priebehu roku 2021 mohla táto chyba stáť automobilový sektor 210 miliárd dolárov, uvádza Deloitte. A starí výrobcovia automobilov nie sú ani zďaleka mimo lesa.

Keďže tento sektor smeruje k elektrickému pohonu, Gina Raimondo, ministerka obchodu v Bidenovej administratíve, hovorí, že výrobcovia automobilov budú potrebovať ešte viac mikrokontrolérov a mikroprocesorov. Zatiaľ čo vozidlá poháňané spaľovacím motorom sa môžu spoliehať na dvesto čipov, tvrdí, že typické elektrické vozidlo bude potrebovať desaťkrát toľko čipov, podľa poznámok zverejnených na ministerstve obchodu USA.

Dodávatelia čipov sa pripravujú závratným tempom budovaním nových kapacít po celom svete.

Intel (INTC) Manažéri v piatok oznámili plán na vybudovanie nového zariadenia v hodnote 20 miliárd dolárov v Ohiu. Projekt by mohol narásť na 100 miliárd dolárov a rozšíriť výstavbu dvoch nových zariadení vo vývoji v Chandler, Arizona.

Taiwan Semiconductor tiež stavia nové továrne v Arizone. Keď sa jej závod vo Phoenixe o dva roky sprístupní online, malo by to pomôcť taiwanskej spoločnosti zvýšiť jej ohromujúci náskok v zmluvnej výrobe čipov.

TSM je zodpovedný za 24 % svetovej produkcie polovodičov. A spoločnosť vyrába 92 % všetkých špičkových čipov vrátane tých, ktoré sa používajú v telefónoch iPhone, herných konzolách, dátových centrách a rádiových vežiach 5G.

Lam Research nevyrába čipy. Spoločnosť so sídlom vo Fremonte v Kalifornii vyrába zariadenia používané na výrobu čipov. Ako popredný dodávateľ týchto strojov a procesov spolupracuje Lam so všetkými najväčšími výrobcami čipov vrátane TSM, Intel a Samsung.

Investori by mali pochopiť, čo sa deje: Celý svet sa preteká v budovaní kapacity na výrobu čipov. Ide o dlhý a nákladný proces, ktorý zmierňuje rastúci dopyt a politika. Od Číny po Európu a Spojené štáty investuje verejný sektor miliardy do infraštruktúry na výrobu čipov, aby zabezpečil regionálny prístup. Cieľom je zabrániť opakovaniu nedostatku, ktorý ochromil automobilový sektor v roku 2021.

Návrh zákona vo výške 52 miliárd dolárov, ktorý v júni presadil Raimondo, prešiel v Senáte. Teraz to funguje prostredníctvom Snemovne reprezentantov.

Investície verejného sektora a štrukturálny rastúci dopyt po polovodičoch sú veľkou časťou dôvodov, prečo je Deloitte v tomto odvetví taký optimistický. Ich analytici predpovedajú, že tento rastový trend bude pretrvávať až do roku 2030. 

Priamymi príjemcami sú spoločnosti ako Lam Research. 

Pri cene 605 USD sa akcie obchodujú len za 16.4-násobok budúcich ziskov a 5.5-násobok predaja. Akcie klesli z maxima 730 USD začiatkom januára napriek tohtoročným vylepšeniam od Barclays, Bank of America Merrill Lynch a Jefferies.

Podľa údajov FactSet zverejnených na Barron, priemerný 12-mesačný cenový cieľ pre 28 analytikov, ktorí pokrývajú akcie Lam, je 752.57 USD alebo 24.3 % nad súčasnou úrovňou. Vzhľadom na politický zhon budovania novej infraštruktúry môže byť tento cieľ nízky.

Dlhodobejší investori by mali zvážiť nákup Lama do súčasnej slabosti.    

Ak sa chcete dozvedieť, ako dramaticky zlepšiť svoje výsledky na trhu nákupom opcií na akcie ako Ford a Tesla, využite dvojtýždňovú skúšobnú verziu v mojej špeciálnej službe, Taktické možnosti: Kliknite tu. Členovia tento rok zarobili viac ako 5-násobok svojich peňazí.