Minulý týždeň sa skončil pre akcie bánk najhorším dňom od finančnej krízy v roku 2008. Pád Silicon Valley Bank, 16. najväčšej bankovej firmy v krajine a poskytovateľa prvej pomoci pre začínajúce podniky kalifornského technologického sveta, vyvolal obavy väčší bankový run alebo dokonca opakovanie systémových finančných problémov.
To sú tie najhoršie obavy – ale podľa hlavného kreditného stratéga Goldman Sachs Lotfiho Karouiho môžu byť tieto obavy prehnané.
„Myslíme si, že riziko nákazy od malých po veľké banky je malé, vzhľadom na nízky podiel regionálnych bánk na trhu IG. Podobne je aj riziko kapitálovej alebo likviditnej udalosti medzi veľkými bankami malé. Opakujeme naše odporúčanie týkajúce sa preváženej pozície v tomto sektore a akýkoľvek veľký výpredaj by sme využili ako príležitosť na zvýšenie rizika,“ uviedol Karoui.
V tomto kontexte analytici Goldman odporúčajú bankové akcie, ktoré považujú za potenciálnych víťazov pre investorov, ktorí využívajú pokles cien. Pozrime sa bližšie na dva z týchto akcií.
Charles Schwab (schw)
Prvá banková inštitúcia, na ktorú sa pozrieme, je známe meno, Charles Schwab. Ide o najväčšiu americkú verejne obchodovanú spoločnosť poskytujúcu investičné služby a na konci roka 7.05 vlastnila klientske aktíva v hodnote 2022 bilióna USD. Spoločnosť sa môže pochváliť celkovým počtom 34 miliónov maklérskych účtov, čo zodpovedá jej povesti, že investície do akcií sú prístupnejšie pre masy maloobchodníkov. investorov. V tejto oblasti pôsobí Schwab ako investičný manažér a diskontný maklér a svojim klientom ponúka celý rad bankových a investičných služieb.
Minulý rok v januári spoločnosť Schwab oznámila zmiešané finančné výsledky za posledný štvrťrok 2022 a za celý rok. Čistá horná línia vo výške 5.49 miliardy USD za štvrťrok vzrástla medziročne o 17 %, ale nedosiahla konsenzus o 60 miliónov USD. Upravený zisk na akciu vo výške 1.07 USD vzrástol o 24 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom, ale pod konsenzuálnym odhadom 1.09 USD.
Na ročnej úrovni zaznamenala spoločnosť Schwab čisté príjmy vo výške 20.7 miliardy USD, čo predstavuje medziročný nárast o 12 %. Upravený čistý zisk vzrástol o 19 % r/r na 7.9 miliardy USD a upravený zisk na akciu vzrástol o 20 % r/r na 3.90 USD. Schwab zhromaždil nové aktíva v celkovej výške 428 miliárd USD v roku 2022 a pridal viac ako 4 milióny nových zákazníckych účtov. V jednom z poklesov firmy oznámila, že nové pridané aktíva boli kompenzované nižšími trhovými hodnotami v minuloročnom medveďovi, čo viedlo k medziročnému poklesu celkových držaných aktív.
Na znak dôvery manažmentu spoločnosť Schwab vyhlásila svoju najnovšiu dividendu kmeňových akcií. Platba, ktorá bola vyplatená 24. februára, sa v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom zvýšila o 14 % na 25 centov za kmeňovú akciu. Pri tomto tempe predstavuje ročná platba 1 USD 1.7 %. Spoločnosť má históriu udržiavania spoľahlivých výplat dividend, siahajúcu až do roku 1990.
Akcie spoločnosti Schwab vykázali silnú reakciu na kolaps SVB, pričom za posledné dve obchodné seansy klesli o 23 %.
5-hviezdičkový analytik spoločnosti Goldman Alexander Blostein sa zameriava na vyhliadky spoločnosti Schwab a poznamenáva, že spoločnosť má „dostatok likvidity na uspokojenie potrieb zákazníkov bez toho, aby musela nútiť predávať svoje portfólio AFS.
„Odhadujeme, že odlivy základných vkladov v januári boli o niečo horšie ako mesačný priemer roku 2022, s kumulatívnym poklesom za 1Q22-jan o ~25%. Aj keď si myslíme, že nedávne vydanie financovania s vyššími nákladmi zo strany SCHW pravdepodobne ovplyvní NIR v 1. polroku 23, vedenie opätovne potvrdilo svoje očakávania dočasného využívania týchto zariadení a nevidíme obavy týkajúce sa financovania/likvidity, ktoré by sa s určitými finančnými inštitúcie, ako je tu zaručené. Pri poklese akcií o [29] % YTD zostáva pomer medzi rizikom a odmenou podľa nášho názoru naďalej atraktívny,“ uviedol Blostein.
Blostein kvantifikuje svoj postoj s nákupným hodnotením akcie a cenovým cieľom 98 USD, ktorý ukazuje dôveru v 67% jednoročný potenciál rastu. (Ak chcete sledovať Blosteinov záznam, kliknite tu)
Celkovo si spoločnosť Schwab nárokuje 15 nedávnych recenzií analytikov, vrátane 11 nákupov, 3 zadržaní a jedného predaja pre konsenzuálne hodnotenie Mierny nákup. Akcie sa obchodujú za 58.70 USD a ich priemerná cieľová cena 90.13 USD znamená jednoročný zisk 53.5 %. (Pozri Predpoveď akcií SCHW)
Bank of NT Butterfield & Son (NTB)
Ďalej je v bankovom sektore menej známe meno, Bank of NT Butterfield so sídlom na Bermudách. Táto banka, ktorej trhová kapitalizácia vo výške 1.5 miliardy dolárov ju zaraďuje do kategórie s nízkou kapitalizáciou, poskytuje služby klientom vo Švajčiarsku, Spojenom kráľovstve a Singapure, ako aj na Bermudách, Kajmanských ostrovoch, Bahamách a Normanských ostrovoch. Banka ponúka širokú škálu špecializovaných finančných služieb a služieb v oblasti správy majetku, ako aj úverov na bývanie v Spojenom kráľovstve.
Butterfieldovi sa podarilo získať solídnu správu za 4Q22 a prekonala tak prognózy v hornom aj spodnom riadku. Tržby sa medziročne zvýšili o 17.7 % na 148.5 milióna USD, čím prekonali konsenzus o 5.24 milióna USD. Non-GAAP EPS vo výške 1.27 USD tiež prekonal prognózu analytikov 1.14 USD.
Ak vezmeme rok 2022 ako celok, Butterfield vykázal čisté výnosy vo výške 549.3 milióna USD, čo predstavuje medziročný nárast o 10 %, zatiaľ čo čistý zisk spoločnosti dosiahol 214 miliónov USD, čo predstavuje ešte pôsobivejší 31 % medziročný nárast. Celoročný zriedený EPS vykázal rovnaké zlepšenie o 31% r/r.
Pre investorov je potrebné poznamenať, že Butterfield od leta 44 udržiava pravidelnú výplatu dividend z kmeňových akcií vo výške 2019 centov za štvrťrok. Ďalšia výplata je stanovená na 14. marca a ročná platba vo výške 1.76 USD prináša nadpriemerných 5.85 %.
Rovnako ako Schwab vyššie, aj toto sa zdá byť v podstate zdravá banka, ktorú minulý týždeň zasiahla náhla kríza. Na konci piatku akcie Butterfield klesli o viac ako 14.5% zo stredajšej úrovne.
Toto je pokles, ktorý by odporučila Goldman Sachs – a tento názor podporuje aj nedávne pokrytie týchto akcií analytikom Willom Nanceom.
„Vidíme niekoľko dôvodov na to, aby sme boli pozitívni, pričom 1) mgmt poukazuje na pokračujúcu expanziu NIM v najbližších štvrťrokoch, keďže spoločnosť nasadzuje prebytočnú likviditu do cenných papierov s vyšším výnosom, 2) spoločnosť sa teraz blíži k cieľovej úrovni na TCE/TA a pravdepodobne obnoví spätné odkupy akcií, čím sa pridá už aj tak príťažlivá dividenda vo výške 5 % a 3) príjem z poplatkov bude oveľa silnejší, ako sa očakávalo, a hoci to pravdepodobne ťaží z niektorých znovuotvorených zadných vetroch na trhoch spoločnosti, veríme, že ide o jeden z prvé známky „normálnejšej“ sadzby príjmov z poplatkov po niekoľkých rokoch cestovných obmedzení na ostrovných trhoch spoločnosti,“ napísal Nance.
„Veríme, že NTB je atraktívnym holdingom pre investorov orientovaných na príjem, ktorý ponúka solídne ~[6]% dividendy a atraktívne príležitosti na alokáciu kapitálu zo spätného odkúpenia akcií,“ zhrnul analytik.
Pri sledovaní tohto vývoja Nance hodnotí akcie NTB nákupom, pričom cenový cieľ 41 USD naznačuje zisk 36 % na nasledujúcich 12 mesiacov. (Ak si chcete pozrieť záznam Nance, kliknite tu)
Celkovo by sa zdalo, že Ulica je v súlade s býkmi na tejto. Existujú 4 najnovšie recenzie analytikov pre Butterfield a všetci štyria súhlasia s tým, že je to akcia na nákup, vďaka čomu je konsenzus silného nákupu jednomyseľný. Priemerný cenový cieľ je 41.50 USD a znamená jednoročný potenciál rastu ~38% z aktuálnej obchodnej ceny 30.09 USD. (Pozri Prognóza akcií NTB)
Ak chcete nájsť dobré nápady pre obchodovanie s akciami za atraktívne ceny, navštívte stránku TipRanks ' Najlepšie akcie na nákup, nástroj, ktorý zjednocuje všetky prehľady akcií TipRanks.
Vylúčenie zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú iba názormi vybraných analytikov. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html