Akcie C3.ai padajú, keď Deutsche Bank prikazuje investorom predať akcie

Veľkosť textu

C3.ai

akcie dostávajú v piatok porážku, pod tlakom negatívneho prieskumu od

Deutsche Bank

analytik Patrick Colville, ktorý znížil svoje hodnotenie akcií na Sell from Hold, s novým cenovým cieľom 18 dolárov, z 36 dolárov.

Poskytovateľ softvérových aplikácií umelej inteligencie pre podnikových zákazníkov, C3.ai (ticker: AI), zverejnil začiatkom tohto týždňa finančné výsledky, ktoré boli vo všeobecnosti dobre prijaté. Za januárový štvrťrok spoločnosť vykázala príjmy vo výške 69.8 milióna USD, čo je o 42 % viac ako pred rokom, a predbehlo tak výhľad spoločnosti vo výške 66 miliónov až 68 miliónov USD, ako aj projekciu Street consensus vo výške 66.8 milióna USD. C3.ai mala v štvrťroku upravenú stratu 7 centov na akciu, čo je užšia ako prognóza Street consensus so stratou 27 centov na akciu.

C3.ai tiež rozšírila smernicu pre fiškálny rok apríl 2022 – spoločnosť teraz vidí tržby od 251 miliónov USD do 252 miliónov USD s non-GAAP stratou 90 miliónov až 94 miliónov USD; predchádzajúce usmernenia požadovali príjmy vo výške 248 miliónov až 251 miliónov dolárov a stratu v rozmedzí od 100 miliónov do 108 miliónov dolárov.

V súvislosti so ziskom C3.ai oznámila aj rezignáciu finančného riaditeľa Adeela Manzoora, len pár mesiacov po tom, čo v decembri prevzal túto funkciu. Povedal to generálny riaditeľ Tom Siebel Barron začiatkom tohto týždňa Manzoor odstúpil z dôvodov „vysoko osobného a citlivého charakteru“, ktoré sa týkali „osobného vzťahu“. Povedal, že odchod nemá nič spoločné s úlohou Manzoora v C3.ai. Spoločnosť vymenovala hlavného účtovníka Juho Parkkinena, aby okamžite nastúpil ako finančný riaditeľ.

Siebel tvrdí, že spoločnosť mala fantastický štvrťrok. "Zabili sme to," povedal v rozhovore. "Mali sme mimoriadne silný štvrťrok, ktorý prekonal očakávania všetkých."

Patrick Colville má však iný názor.

Analytik Deutsche Bank píše, že „v C3.ai nie je všetko v poriadku“. Hovorí, že príjmy od zákazníkov nesúvisia s prácou spoločnosti pre spoločnosť poskytujúcu ropné služby

Baker Hughes

(BKR) v treťom štvrťroku postupne klesali a povedal, že počet zákazníkov a súčasné zostávajúce povinnosti plnenia – zmluvné práce, ktoré majú byť dodané v nasledujúcich 12 mesiacoch – klesli v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom.

Colville poukazuje na to, že Baker Hughes predstavoval 49 % tržieb spoločnosti za januárový štvrťrok – a že príjmy od ostatných zákazníkov skĺzli na 36 miliónov USD z 38 miliónov USD v októbrovom štvrťroku. Trápi ho aj obrat CFO spoločnosti, pričom poznamenáva, že spoločnosť je teraz na štvrtom CFO za 2 roky. „Pýtame sa, či nedostatočná stabilita vrcholového manažmentu zvyšuje riziká súvisiace s finančným výkazníctvom,“ píše.

V neposlednom rade si myslí, že výhľad spoločnosti na fiškálny rok apríl 2023 je príliš vysoký. Colville poznamenáva, že spoločnosť C3.ai uviedla, že očakáva približne 33% rast v hornej línii, čo by podľa neho znamenalo zvýšenie nových príjmov o 84 miliónov USD. Je skeptický, že spoločnosť môže dosiahnuť cieľ, čo podľa neho vystavuje akcie riziku.

„Vzhľadom na zmenu sentimentu smerom k vysokému rastu, nerentabilným názvom softvéru so strednou kapitalizáciou – tvrdíme, že nedostatočná ziskovosť C3 bez jasného náznaku zlepšenia prevádzkovej páky je veľmi problematická,“ píše. A Colville dodáva, že aj vzhľadom na dramatický pokles akcií spoločnosti v priebehu času je riziko poklesu.

C3.ai ocenila svoju prvú verejnú ponuku v decembri 2020 na 42 USD za akciu a otvorila sa na obchodovanie za 100 USD. O niekoľko týždňov neskôr akcia vzrástla až na 183.90 USD na intradennej báze, no odvtedy akcia postupne klesá. V piatok akcie C3.ai klesli o 12 % na 20.61 USD.