Môže Chevron profitovať z venezuelskej ropy?

Kľúčové jedlá

• Chevron pozastavil operácie v roku 2019 v dôsledku sankcií uvalených USA zameraných na obnovenie slobodných volieb v krajine.
• Venezuela má najväčšie zásoby ropy na svete.
• Obnovenie plnej kapacity výroby potrvá, takže investori budú musieť byť trpezliví.

Ropnému gigantu Chevron bola odopretá produkcia ropy vo Venezuele od uvalenia sankcií v roku 2019, čo pokračovalo približne päťročným politickým tlakom na Venezuelu, aby bola demokratickejšia. Teraz to však vyzerá tak, že tieto sankcie budú zrušené a Chevron tak bude môcť obnoviť svoju činnosť. Aký dopad to bude mať na akcie Chevronu a ceny ropy vo všeobecnosti, ak vôbec nejaký? Tu je to, čo investori potrebujú vedieť.

Kde Chevron berie ropu

Chevron získava ropu z regiónov po celom svete, pôsobí v strednej časti kontinentu USA, v Mexickom zálive a v Kalifornii. Majú tiež prevádzky v západnej Afrike, západnej Austrálii, Kanade, Argentíne a Venezuele. Venezuelské operácie sú obzvlášť znepokojujúce, pretože spoločnosť sa dostala do sankcií voči krajine zo strany prezidenta Trumpa. Chevron musel takmer ukončiť svoju činnosť v krajine a mal obmedzené množstvo ropy, ktoré mohol predať.

Americké sankcie voči venezuelskej rope

Investície Chevronu do ťažby ropy vo Venezuele sú značné, ale zabrzdili ich sankcie Trumpovej administratívy v roku 2019. Boli implementované s nádejou, že prezidenta Madura prinútia prestať sa správať autokraticky a vrátiť sa k demokratickejšej vláde. Sankcie pozostávali zo zaradenia štátnej ropnej spoločnosti Petróleos de Venezuela (PDVSA) na čiernu listinu a takmer zastavili ťažbu a prepravu ropy z krajiny. Venezuela má najväčšie známe zásoby ropy na svete, ktoré sa odhadujú na 1,374 XNUMX rokov pri bežnej produkcii.

Začiatkom októbra 2022 Bidenova administratíva uviedla, že začína proces znižovania sankcií voči Venezuele a umožňuje Chevron obnoviť úsilie o čerpanie a export ropy z krajiny. Oslobodenie od sankcií závisí od toho, že Madurova vláda obnoví rozhovory so svojou politickou opozíciou s cieľom prediskutovať, čo je potrebné na uskutočnenie volieb bez manipulácie.

Bidenova administratíva čelí tlaku na zmiernenie sankcií voči Venezuele v dôsledku vojny medzi Ruskom a Ukrajinou a OPEC znižujúcej produkciu ropy. Ďalším problémom je, že tri roky sankcií viedli k odchodu státisícov Venezuelčanov z krajiny za lepším životom. Krajiny obklopujúce Venezuelu sú už dlho cieľom migrantov, no tieto krajiny sú teraz preťažené a sotva dokážu absorbovať prílev.

Sporná je aj skutočnosť, že v období medzi októbrom 150,000 a augustom 2021 bolo na americko-mexickej hranici zadržaných viac ako 2022 XNUMX Venezuelčanov. Tieto čísla naznačujú, že vo Venezuele prebieha humanitárna kríza. Zlepšenie ekonomických podmienok vo Venezuele, čiastočne tým, že sa umožní obnovenie ťažby ropy, môže znížiť počet ľudí, ktorí sa snažia krajinu opustiť.

Význam venezuelskej ropy pre Chevron

Chevron začal pracovať vo Venezuele v 1920. rokoch 100. storočia po objave Boscan Field. Pôsobí tam už XNUMX rokov a za ten čas do toho poriadne investovala. K dnešnému dňu má spoločnosť päť projektov na ťažbu ropy na pevnine a na mori, štyri spoločné podniky s PDVSA a tri projekty ťažkej alebo extra ťažkej ropy.

Aj keď Chevron ťaží ropu vo Venezuele už 100 rokov, jeho produkcia a ziskovosť utrpeli od začiatku 2000. storočia v dôsledku politickej nestability. V roku 1999 Chevron produkoval 3.5 milióna barelov denne, keď bol Hugo Chávez zvolený za prezidenta. V apríli 2022 produkovala necelých 700,000 XNUMX barelov denne. Napriek tomu, že Venezuela leží na vrchole významných zásob ropy, jej politické problémy jej bránia v tom, aby naplno využila svoje najbohatšie zdroje.

Zatiaľ čo produkcia ropy vo Venezuele je dôležitá pre krajinu a Chevron ako celok, je zrejmé, že Chevron netrpí stratou produkcie. Spoločnosť využívala svoje zisky na splácanie svojich dlhov. Na konci fiškálneho roka 2020 mala celkový dlh vo výške 44.31 miliardy USD a na konci fiškálneho roka 31.36 mala celkový dlh 2022 miliardy USD. Na konci fiškálneho roka 29.18 mala tiež hotovosť vo výške 2022 miliardy dolárov.

Chevron prináša stabilné zisky a hodnota jeho akcií vzrástla. K dnešnému ránu bola hodnota akcií až 161.26 USD, čo je o 47.18 % viac ako rok predtým. Je jasné, že Chevron neutrpel stratou výroby vo Venezuele a bude ziskový, keď sa situácia stabilizuje a výroba sa obnoví.

Zníži to ceny ropy?

Americká vláda pristupuje pomaly a opatrne k obnoveniu schopnosti Chevronu čerpať a predávať ropu. Začiatkom roku 2022 povolila Bidenova administratíva spoločnosti Chevron udržiavať svoje zariadenia vo Venezuele a plne pripraviť rafinérie na prevádzku. Obnova ťažby ropy Chevron však závisí od ochoty Madurovej vlády obnoviť demokratické postupy v krajine.

Venezuelské rafinérie Chevron takmer nevyrábali, kým ceny benzínu nevyskočili. Obnova rafinérií na plnú produkciu nemusí spôsobiť výrazný pokles cien ropy, pokiaľ nebudú schopné vyrábať na plnú kapacitu. Dokonca stále, so znížením produkcie OPEC+, je pravdepodobné, že to bude mať v bezprostrednej budúcnosti malý vplyv, pretože bude chvíľu trvať, kým sa všetko uvedie do prevádzky.

Zrátané podčiarknuté

Schopnosť začať ťažiť ropu z Venezuely určite pomôže spoločnosti Chevron, ale ešte len uvidíme, aký vplyv to bude mať na globálny energetický trh. Investori by v najbližšom období nemali očakávať výrazné zmeny v hospodárení spoločnosti. Akýkoľvek efekt sa pravdepodobne prejaví v budúcom fiškálnom roku. Napriek tomu je táto ropná spoločnosť jednou z najlepších na svete v tom, čo robí, a má silnú súvahu, takže nech sa stane čokoľvek, investori by mali zvážiť túto akciu.

Namiesto toho, aby investovali do akéhokoľvek zabezpečenia, inteligentní investori sa snažia rozložiť svoje riziko na celý sektor, aby profitovali z takýchto zmien, Q.ai využíva umelú inteligenciu na hľadanie najlepších investícií pre všetky druhy tolerancií rizika a ekonomické situácie. Potom ich spája do investičných súprav, ako je tento Súprava globálnych trendov, investovanie cez hranice a triedy aktív.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 100 USD.