Príjmoví investori milujú svoje vysoko výnosné dividendy, ale nie sú príliš šťastní, keď ťažké časy prinútia investičné fondy do nehnuteľností (REITs) znížiť dividendy. Pozrite sa na tri REIT, ktoré v súčasnosti ponúkajú dividendy vo výške 10 % alebo viac a či dokážu udržať tieto vysoké výnosy v budúcich štvrťrokoch.
Sabra Health Care REIT Inc. (NASDAQ: SBRA) je zdravotnícky REIT so sídlom v Irvine v Kalifornii, ktorý sa špecializuje na kvalifikované ošetrovateľstvo, behaviorálne zdravie a bývanie pre seniorov. Sabra Health Care vlastní celkovo 407 zariadení rozmiestnených medzi 72 operátorov po celých USA
Aktuálna dividenda vo výške 1.20 USD prináša približne 10 % pri nedávnej cene 11.98 USD, ale je táto dividenda udržateľná? Niekoľko kľúčových aspektov Sabra Health Care REIT môže zaostávať.
V roku 2017 spoločnosť Sabra Health Care REIT vyplatila štvrťročnú dividendu vo výške 0.45 USD. Nasledujúce dva roky nikdy nezvýšila dividendu. Potom v máji 2020, po pandémii COVID-19, bola dividenda znížená na 0.30 USD. To je pochopiteľné, ale na rozdiel od mnohých iných REIT, Sabra Health Care REIT odvtedy nezvýšila svoju dividendu.
Okrem toho je teraz pomer dividendy k ročným ročným finančným prostriedkom z prevádzky (FFO) 80 %. Tento vysoký pomer je červenou vlajkou, pretože nenecháva veľa priestoru na krytie dividend.
Ďalším negatívom bolo, že prevádzkové výsledky za tretí štvrťrok nesplnili očakávania analytikov o tržbách o 12 % a FFO vo výške 0.28 USD bolo nižšie ako 0.30 USD vyplatených na dividendách. Ak je to len jednorazová udalosť, Sabra Health Care REIT to zvládne, ale ak to bude pretrvávať, môže byť nútená znížiť dividendu na úroveň pod FFO.
Dôvera vlastností služby (NASDAQ: SVC) je diverzifikovaná REIT s portfóliom 242 hotelov a 766 maloobchodných predajní zameraných na čistý prenájom, ktoré pokrýva 46 štátov, Portoriko a Kanadu.
Ročná dividenda Service Properties Trust vo výške 7.63 USD pri svojej nedávnej uzatváracej cene 0.80 USD teraz prináša 10.4 %. Jeho päťročná dividendová história však nebola skvelá. V roku 2020 Service Properties Trust znížil svoju štvrťročnú dividendu z 0.54 USD na iba 0.01 USD. Takto to zostalo až do októbra 2022, kedy sa zvýšilo na 0.20 USD.
Zisk za tretí štvrťrok sa výrazne zlepšil, pretože normalizovaná hodnota FFO vo výške 0.54 USD zdvojnásobila hodnotu 0.27 USD v porovnaní s tretím štvrťrokom 2021. Čistý príjem predstavoval stratu 0.05 USD, ale výrazne predstihol stratu 0.36 USD z tretieho štvrťroka 2021.
Forward FFO 1.44 $ ľahko pokrýva novú forwardovú dividendu 0.80 $ s výplatným pomerom 55%.
Napriek nevýraznej histórii dividend sa z nedávneho obnovenia dividend a zlepšených výsledkov za tretí štvrťrok zdá, že Service Properties Trust by mohol byť dobrým kandidátom na udržanie dividendy aj v budúcnosti.
Dôvera k nehnuteľnosti Brandywine (NYSE: BDN) je kancelária REIT so sídlom vo Philadelphii, ktorá vlastní, rozvíja, prenajíma a spravuje 175 nehnuteľností s celkovou rozlohou 24 miliónov štvorcových stôp od ústredia v Pensylvánii po Austin v Texase.
52-týždňový rozsah Brandywine Realty Trust je 5.95 až 14.88 USD a ako mnoho iných REIT, cena jeho akcií bola tento rok zdecimovaná vyššími úrokovými sadzbami. Od dosiahnutia minima v polovici októbra je cena akcií vyššia len o 8 %.
Štvrťročná dividenda spoločnosti Brandywine Realty Trust vo výške 0.19 USD bola za posledných päť rokov stabilným, ale pomalým rastom a v súčasnosti prináša 11.7 % ročne. Ani počas najhoršej pandémie nikdy neznížila ani neodstránila dividendu. Jeho posledná štvrťročná dividenda vo výške 0.19 USD bola vyplatená 20. októbra. Päťročný priemer dividend je len 5.8 %, takže hoci Brandywine Realty Trust môže byť podhodnotený, otázkou je, či si udrží svoj dividendový výnos 11.7 % aj v budúcnosti?
FFO v treťom štvrťroku 2022 vo výške 0.36 USD bolo o cent lepšie ako v treťom štvrťroku 2021. Cena/FFO je momentálne na úrovni 4.74 a dividendové pokrytie forwardovou ročnou dividendou je len 55 %. Obe tieto čísla naznačujú, že zatiaľ čo spoločnosť môže ešte chvíľu čeliť protivetru, vďaka stabilnej dividende a zlepšujúcemu sa FFO by Brandywine Realty Trust mala byť schopná udržať si dividendu aj v súčasnom inflačnom prostredí.
REIT sú jednou z najviac nepochopených investičných možností, vďaka čomu je pre investorov ťažké rozpoznať neuveriteľné príležitosti, kým nie je príliš neskoro. Interný realitný výskumný tím Benzinga tvrdo pracoval na identifikácii najväčších príležitostí na dnešnom trhu, ku ktorým môžete získať bezplatný prístup registráciou na Týždenná správa REIT spoločnosti Benzinga.
Nenechajte si ujsť upozornenia o svojich akciách v reálnom čase – pripojte sa Benzing Pro zadarmo! Vyskúšajte nástroj, ktorý vám pomôže investovať inteligentnejšie, rýchlejšie a lepšie.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investičné poradenstvo. Všetky práva vyhradené.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/10-dividend-reits-maintain-yields-212418744.html