Tlak na predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella, aby tvrdšie zasiahol proti inflácii, dnes ešte zosilnel, keď jeho kanadský náprotivok oznámil zvýšenie úrokovej sadzby o celý percentuálny bod.
Tento krok spôsobil, že Kanaďania sa otriasli – najmä vzhľadom na dôsledky pre ich prehriaty trh s nehnuteľnosťami na bývanie a veľké zadlženie –, ale tiež spôsobil, že ich južných susedov sa pýtali, či by sa to isté mohlo stať aj tu.
Keďže ďalšie zasadnutie Fedu je naplánované na 26. až 27. júla, analytici už vsádzajú, že Powell bude nasledovať ťažké kroky guvernéra Bank of Canada Tiffa Macklema.
Tu je dôvod, prečo centrálne banky na celom svete prijímajú také drastické opatrenia – a čo to bude znamenať pre spotrebiteľov.
Nenechajte si ujsť
Kanada volí jastrabia cestu
Za normálnych okolností sa Bank of Canada snaží udržať infláciu na miernych 2 %, rovnako ako to robí Federálny rezervný systém.
Takže keď miera inflácie v Kanade zasiahla 7.7 % v máji — jeho najvyššia miera za takmer 40 rokov — vyžadovala oveľa agresívnejšiu reakciu.
Centrálna banka krajiny si zvyčajne pohráva so svojou kľúčovou sadzbou v miernych prírastkoch 0.25 %, ale Macklem 13. júla oznámil, že zvýši celé 1 %.
To zvyšuje kanadskú jednodňovú sadzbu na 2.50 %.
K takémuto nárastu nedošlo od roku 1998. A hoci to bude mať okamžité dôsledky pre spotrebiteľov, odborníci tvrdia, že je to nevyhnutný krok na uhasenie plameňov inflácie – aj keď v tomto procese uhasí kanadskú ekonomiku.
Prečo je Kanada taká agresívna?
Májové číslo inflácie bolo dokonca vyššie, ako centrálna banka očakávala, čo znamená, že Macklemovým hlavným záujmom je v súčasnosti zabrániť zakoreneniu vysokej inflácie.
Je to zložitá bilancia, ktorú musia zvážiť všetky centrálne banky. Bank of Canada, podobne ako Fed, sa rozhodla držať sadzby blízko nuly počas prvých dvoch rokov pandémie, aby pomohla oživiť ekonomiku, ale plazivá inflácia ich prinútila konať.
Analytici sa zvyčajne obávajú, že tieto nadmerné zvýšenia by mohli krajinu dostať do recesie.
Moshe Lander, ekonóm z Montrealskej univerzity Concordia, hovorí, že zvýšenie takéhoto rozsahu nie je len „depresívnym krokom“, ale mohlo by tiež „pričom z kanadskej ekonomiky odobrať trochu škrobu“.
Hoci má Lander k takémuto veľkému nárastu výhrady, nemôže poprieť, že inflácia zostáva napriek snahe banky v posledných mesiacoch tvrdohlavo vysoká.
„A tak [banka nemá] inú možnosť, ako prejsť na jadrovú energiu a ísť s týmto deprimujúcim nárastom,“ hovorí Lander.
Riziká takéhoto jastrabieho kroku sa oplatí podstúpiť, píše hlavný ekonóm Bank of Montreal Douglas Porter.
„Výzvy z recesie sa stali hlavným prúdom pre širšiu ekonomiku,“ napísal Porter v nedávnej správe pre klientov.
„Ale tieto zvyšujúce sa riziká jednoducho nemôžu a ani neovplyvnia banku, aby pokračovala vo vojakom; na riziko recesie musí byť druhoradým hľadiskom realita rozpálenej inflácie“.
Kanada a USA sa v porovnaní s ostatnými pohybujú pomaly
Toto je štvrté zvýšenie úrokových sadzieb Bank of Canada za päť mesiacov a Macklem už naznačil, že sa to ešte nestalo.
Mnohé ďalšie krajiny mimo Severnej Ameriky boli nútené prijať podobne agresívne kroky.
V skutočnosti hlavnou kritikou kanadských ekonómov bolo, že Bank of Canada čakala príliš dlho na vytiahnutie veľkých zbraní v porovnaní s inými centrálnymi bankármi.
„Všetko, čo dnes urobili, je po špičkách prejsť do neutrálneho politického nastavenia, keď to, čo Kanada potrebuje na boj proti inflácii, je niečo hlbšie do reštriktívneho územia,“ povedal ekonóm RBC James Orlando. Finančná pošta.
"Predné nakladanie by bolo ako v (Reserve Bank of New Zealand) a (Bank of Korea), keď začali minulé leto turistiku."
Reserve Bank of New Zealand oznámila prvé zvýšenie úrokových sadzieb v októbri minulého roka. A hoci ekonomika začala vykazovať isté známky spomaľovania, guvernér Adrian Orr trvá na tom, že bolo správne, aby banka postupovala rýchlo a rýchlo, pričom tvrdí, že zostáva „rozhodná vo svojom záväzku“ znížiť infláciu.
Podobne Bank of Korea začala zvyšovať sadzby v novembri 2021 a 12. júla oznámila svoje šieste zvýšenie, čím sa jednodňová sadzba zvýšila na 2.50 %.
Ako to môže ovplyvniť ďalšie vyhlásenie Fedu?
Ak je kanadská inflácia taká horúca ako a „požiar so štyrmi poplachmi“ — ako to tak výrečne povedal Porter z BMO — potom USA riešia peklo s piatimi poplachmi.
V ten istý deň ako Macklemovo oznámenie, Bureau of Labor Statistics zverejnil aktualizované údaje o inflácii za mesiac máj.
S ohromujúcich 9.1 % je inflácia v USA na 41-ročnom maxime.
Hoci Powell v máji oznámila zvýšenie o 0.75 %. — najväčší prepad za takmer 30 rokov — americkí ekonómovia tiež kritizovali banku za príliš dlhé čakanie na konanie.
V júni Powell povedal, že júlové oznámenie sa pravdepodobne zníži na 0.50% alebo 0.75% nárast, ale správy zo severu spolu s horiacimi číslami inflácie ho môžu prinútiť konať ešte agresívnejšie.
Do stredajšieho popoludnia investori počítali s viac ako 75-percentnou šancou na zvýšenie o 100 bázických bodov v júli, podľa Nástroj CME Fedwatch.
Keďže jednodňová sadzba Fedu je teraz na úrovni 1.75 % a plánuje ju do konca roka zvýšiť aspoň na 3.4 %, je takmer isté, že koncom tohto mesiaca bude oznámené zvýšenie.
Teraz je menej isté, aké to bude číslo.
Čo čítať ďalej
Zaregistrovať sa aby náš newsletter MoneyWise dostával stály tok použiteľné nápady od popredných firiem na Wall Street.
USA sú len pár dní od „absolútnej explózie“ inflácie – tu sú 3 nárazuvzdorné sektory na ochranu vášho portfólia
„Vždy je niekde býčí trh“: Slávne slová Jima Cramera naznačujú, že môžete zarobiť peniaze bez ohľadu na to. Tu sú 2 silné zadné vetry využiť dnešný deň
Tento článok poskytuje iba informácie a nemal by byť chápaný ako rada. Je poskytovaný bez záruky akéhokoľvek druhu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/canada-goes-nuclear-supersized-1-213000679.html