Investori, ktorí stavili proti priemyslu elektrických vozidiel, by si to mali uvedomiť. Päť z 25 amerických spoločností, ktoré sa zaoberajú výskumom nakrátko Partneri S3 identifikované ako osoby, ktorým hrozí riziko stlačenia, sú v odvetví elektrických vozidiel.
Problém je v tom, že skrat môže byť ťažký spôsob, ako zarobiť peniaze. Akcie majú tendenciu časom stúpať. A skrat má svoje vlastné riziká, vrátane rizika stlačenia.
Ak má príliš veľa investorov rovnaký nápad a shortuje rovnakú akciu, potom každá dobrá správa ovplyvňujúca túto akciu môže spôsobiť jej prudký nárast, pretože medvede sa ponáhľajú uzavrieť svoje pozície. To je stlačenie.
Vezmite naštartovanie EV
Canoe
(ticker: GOEV). Mnoho medvedích investorov predalo svoje akcie nakrátko, čo minulý týždeň vyskočilo o 65 %. Zásoby sa vyrovnali viac než 100% na nejaký čas 12. júla po tom, čo Canoo oznámilo dohodu o predaji elektrických dodávkových vozidiel Wal (WMT). O pár dní neskôr Canoo oznámilo, že s tým americká armáda súhlasila vyskúšaj niektoré z jeho EV. Akcie v deň tohto oznámenia uzavreli až o 29 %.
Správy boli dobré, ale táto obchodná akcia sa cítila ako krátke stlačenie.
"Nedávne zotavenie z minim zo 16. júna... urobilo niektoré preplnené šortky stlačiteľnejšie," napísal výkonný riaditeľ S3 Ihor Dusaniwsky v správe zverejnenej v pondelok. Index S&P od 7. júna vzrástol o približne 16 %. „Spotrebiteľský sektor (predovšetkým auto) a zdravotná starostlivosť (biotech) majú najviac zložiek v top 25 najviac stlačiteľných akciách.“
Ďalšie automobilové firmy na jeho zozname stlačiteľných akcií sú start-upy EV:
Motor Lordstown
(JAZDA),
Faraday Future Intelligent Electric
(FFIE),
Fisker
(FSR) a
Jasný
(LCID).
Ďalších 20 akcií je:
Gossamer Bio
(GOSS),
Verve Therapeutics
(VERV),
Logika svetelných vĺn
(LWLG),
Lúčová terapia
(BEAM),
Cowen
(COWN),
Veru
(VERU),
Za mäso
(BYND),
Osudová terapeutika
(OSUD),
Alogénové terapeutiká
(ALLO),
Springworks Therapeutics
(SWTX),
Mikrovízia
(MVIS),
Digitálny maratón
(MARA),
AMC Entertainment
(AMC),
Erasca
(ERAS),
Raketové spoločnosti
(RKT),
Dickove športové potreby
(DKS),
Microstrategy
(MSTR),
Teladoc zdravie
(TDOC),
Dutch Bros
(BROS) a
GameStop
(GME).
Najjednoduchší spôsob, ako zistiť, či môže dôjsť k stlačeniu akcie, je skontrolovať pomer krátkeho úroku. To je v podstate množstvo akcií vypožičaných a predaných nakrátko v porovnaní so všetkými akciami dostupnými na obchodovanie.
Priemerný krátky úrokový pomer pre akcie v
S&P 500
je menej ako 2 %, ale S&P je súbor veľkých akcií. Priemerný pomer krátkeho úročenia pre akcie v
Index Russell 2000
spoločností s malou kapitalizáciou je približne 7 %. Priemerný pomer krátkych úrokových sadzieb v 25 akciách identifikovaných spoločnosťou S3 Partners je približne 27 %, čo je zhruba štyrikrát viac ako priemerná hodnota akcií s malou kapitalizáciou.
Pri posudzovaní rizika stlačenia sa S3 pozerá na viac než len na pomer krátkych úrokov. Okrem iných faktorov zohľadňuje aj náklady na požičanie akcií a denné objemy obchodovania.
Bez ohľadu na matematiku, medvedí investori môžu chcieť premýšľať o zozname S3. To, čo sa stalo s akciami Canoo, poukazuje na nebezpečenstvo, že sa ocitnete na nesprávnej strane tlaku.
Napíšte Al Rootovi na [chránené e-mailom]