Po príšernom prvom polroku 1, ktorý predstavoval najhorší výkon akciového trhu od roku 22, sa aj druhá polovica ukazuje byť trochu sklamaním. Po stiahnutí niektorých strát to opäť kleslo a S&P 1970 sa takmer vrátil na minimá z polovice júna.
Zlou správou podľa miliardárskeho investora Carla Icahna je, že veci sa odtiaľto môžu ešte zhoršiť.
„Myslím si, že veľa vecí je lacných a zlacnejú,“ povedal Icahn, poukazujúc na ekonomickú nevoľnosť a zvaľovanie viny priamo na nohy Fedu, ktorého roky trvajúcu rýchlu a jednoduchú menovú politiku Icahn vidí ako hlavný dôvod rastúcej inflácie v roku 2022.
"Vytlačili sme príliš veľa peňazí a mysleli sme si, že párty sa nikdy neskončí," pokračoval, než oznámil, že "večierok sa už skončil." Pre väčšinu určite, ale vyzerá to tak, že Icahnov nús ho udržal ďaleko pred balíkom aj tento rok. Počas prvých šiestich mesiacov roku 2022 vzrástla čistá hodnota aktív Icahn Enterprises o 30 %.
Pre investorov by teda mohlo byť rozumné nasledovať Icahnovu stopu práve teraz a urobiť to tak, že sa oprú o klasickú obrannú hru – dividendové akcie.
S ohľadom na to sa pozrime na dvojicu dividendových akcií, ktoré tvoria súčasť portfólia aktivistického investora; Obe akcie tento rok výrazne prekonali trh, čo zvýraznilo ich defenzívnu silu v súčasnom medvediem prostredí. V tandeme otvoríme Platforma TipRanks a uvidíte, ako sa k týmto dvom voľbám stavajú analytici z Wall Street.
FirstEnergy Corp. (FE)
Začneme s FirstEnergy, elektrinou, ktorej desať prevádzkových spoločností tvorí jeden z najväčších elektrických systémov v krajine vlastnených investormi. Spoločnosť dodáva elektrinu miliónom klientov v regiónoch Stredozápadu a Stredného Atlantiku – od hraníc Ohio-Indiana až po pobrežie New Jersey. To je hlavný chlieb a maslo pre FE, ale má aj prenosové operácie; tieto zahŕňajú približne 24,000 XNUMX míľ liniek a pár regionálnych prenosových operačných stredísk.
V posledných rokoch sme zaznamenali stabilný nárast príjmov – v rozmedzí od 10.61 miliardy USD do 11.06 miliardy USD ročne. V najnovšom súbore výsledkov – za 2Q22 – výnosy práve prekonali tento trend, medziročne vzrástli o 7.7 % na 2.8 miliardy USD, pričom zároveň prekonali dopyt spoločnosti Street o 70 miliónov USD. Spoločnosť tiež len prekonala očakávania na spodnom riadku, s adj. EPS vo výške 0.53 USD je o 0.01 USD viac ako prognóza 0.52 USD.
Pokiaľ ide o dividendu, zostala stabilná pri štvrťročnej výplate 0.39 USD, čo poskytuje výnos 3.85 %, čo je nad priemerom sektora 2.74 %.
To všetko vytvára zaujímavú skladbu v čase, keď sa presadzujú obranné hry, a je jasné, že Carl Icahn by súhlasil. Jeho hedžový fond Icahn Capital v súčasnosti vlastní 18,967,757 748 XNUMX akcií v hodnote XNUMX miliónov dolárov.
Vo FE sa však dejú veľké zmeny. Spoločnosť nedávno oznámila odchod prezidenta a generálneho riaditeľa Stevena Straha do dôchodku.
To nezastaví Morgana Stanleyho Dávid Arcaro z hodnotenia akcie a Overweight (tj nákup). S cenovkou 53 dolárov sa analytik domnieva, že akcie by mohli v nasledujúcich dvanástich mesiacoch vzrásť o 33 %. (Ak chcete sledovať rekord Arcara, kliknite tu)
Arcaro podporuje svoj býčí postoj a píše: „Myslíme si, že ukončenie preskúmania manažmentom a prebiehajúci prechod manažmentu začnú spoločne riešiť kľúčový previs akcií okolo neistoty CEO.”
Analytik dodal: „Potenciál pre aktívny predaj menšinového podielu v podniku a výsledné zlepšenie súvahy podporuje vyššie ocenenie a mohlo by prísť v najbližších mesiacoch. Realizácia výnosov v priebehu roka pomôže vybudovať záznam spoločnosti a myslíme si, že usmernenie na rok 2023 vo februári budúceho roka by mohlo pomôcť znížiť obavy investorov súvisiace s protivetrom dôchodkového EPS v budúcom roku. Nakoniec by sa akcie mohli začať zhodnocovať pri možnosti fúzií a akvizícií vzhľadom na prechod manažmentu.“
Takže, to je názor Morgana Stanleyho, poďme sa teraz pozrieť na to, čo má zvyšok ulice na mysli pre FE. Na základe 4 nákupov a držaní, každý z nich, má akcia konsenzuálny rating Mierny nákup. Akcie sa predávajú za 39.75 USD a priemerná cieľová cena 45.38 USD znamená zvýšenie o ~15% z tejto úrovne. (Pozrite si predpoveď akcií FE na TipRanks)
Southwest Gas Holdings (SWX)
Ďalšie akcie poputujú do Southwest Gas, holdingovej spoločnosti energetickej infraštruktúry so sídlom v Las Vegas v Nevade.
V rámci svojich regulovaných operácií spoločnosť poskytuje zemný plyn a môže sa pochváliť viac ako 2 miliónmi rezidenčných, komerčných a priemyselných klientov v Nevade, Arizone a Kalifornii. Spoločnosť vlastní aj MountainWest Pipelines, vlastníka 2,000 XNUMX míľ medzištátnych plynovodov na prepravu zemného plynu. Nachádzajú sa v Utahu, Wyomingu a Colorade.
Neregulovaná časť podnikania pozostáva z Centuri, spoločnosti poskytujúcej služby v oblasti infraštruktúry, ktorá sa stará o severoamerické trhy s energetickými službami, energiou a priemysel.
Spoločnosť Southwest využila rastúce ceny energií, ako to bolo zrejmé z jej posledného finančného výkazu – za 2Q22. Tržby sa medziročne zvýšili o 40 % na 1.15 miliardy USD. Spoločnosť však bola ovplyvnená vyššími výdavkami, ako sa očakávalo, a prekážkami v dodávateľskom reťazci, ktoré ovplyvnili konečný výsledok. EPS vo výške -0.10 USD ako taký zaostal za 0.54 USD očakávanými na Wall Street.
To však nemalo žiadny vplyv na dividendu, ktorá predstavuje štvrťročnú sadzbu 0.62 USD, čo poskytuje výnos 3.15%.
Neprekvapí, keď sa dozvieme, že veľká časť Icahnovho úspechu v tomto roku spočívala v podpore energetického sektora – vzhľadom na globálnu krízu spôsobenú ruskou inváziou na Ukrajinu je to jeden segment trhu, ktorý odmenil investorov. Akcie SWX poskytovali od začiatku roka výnosy ~12%, čo je oveľa lepšie ako ktorýkoľvek z hlavných indexov, ktoré sú všetky pevne v zápornom pásme.
Icahn je evidentne presvedčený, že SWX bude naďalej dosahovať lepšie výsledky. Po načítaní akcií v 2. štvrťroku Ichan uskutočnil ďalší nákup v auguste a teraz vlastní ~5.8 milióna akcií SWX v hodnote približne 445 miliónov dolárov. S podielom 8.6 % je Icahn tretím najväčším akcionárom spoločnosti.
Ako Icahn, analytik Argus Kristína Ruggeriová páči sa mu vzhľad SWX a vidí, že protivietor Q2 ubúda.
„Spoločnosť v tomto štvrťroku poškodili vyššie náklady na prevádzku a údržbu, ako sa plánovalo, vyššie úrokové náklady z akvizície MountainWest, náklady na úhradu proxy a problémy dodávateľského reťazca, ktoré brzdili infraštruktúrne projekty,“ komentoval Ruggeri. „Juhozápad by mal tieto výzvy prekonať neskôr v tomto roku. Priaznivo vnímame jeho dlhodobý potenciál a dividendu, ktorá prináša približne 3 %. Všimli sme si, že spoločnosť je v procese riešenia prípadu sadzieb, ktorý by mal priniesť viac ako 50 miliónov dolárov na ročnej úľave od sadzby a aspoň 9.3% návratnosť vlastného kapitálu.
V súlade s tým Ruggeri hodnotí akcie SWX ako nákup, zatiaľ čo jej cenový cieľ 100 USD znamená 12-mesačné zhodnotenie akcií o ~31%. (Ak chcete sledovať Ruggeriho rekord, kliknite tu)
Celkovo SWX získava hodnotenie Moderate Buy od konsenzu analytikov. Akcia má 5 nedávnych recenzií, vrátane 2 nákupov a 3 držaní. Po prekonaní akcií však priemerný cieľ 76.01 USD naznačuje, že väčšina si myslí, že sú v súčasnosti spravodlivo ohodnotené. (Pozrite si predpoveď akcií SWX na TipRanks)
Ak chcete nájsť dobré nápady na obchodovanie s dividendovými akciami za atraktívne ocenenia, navštívte stránku TipRanks' Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.
Zrieknutie sa zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sa týkajú výlučne názorov analytikov. Obsah je určený iba na informačné účely. Pred investíciou je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/could-worse-gets-better-carl-140139702.html