Carnage je epický v dlhopisoch kvôli inflačnej chybe Fedu: Jim Bianco

Z turbulencií na dlhopisových trhoch nemusí byť úniku – dokonca ani pre investorov do akcií.

Výskumník trhu Jim Bianco varuje, že kritická politika Federálneho rezervného systému na kontrolu divokej inflácie spôsobí na Wall Street rozsiahle straty.

„Nakoniec sa to vráti a poškodí všetky finančné aktíva,“ povedal prezident Bianco Research pre CNBC.Rýchle peniaze" vo štvrtok.

biela koncom minulého roka sa akcie zmenili na medvedír, predovšetkým kvôli inflačným rizikám. Obviňuje Fed z toho, že príliš dlho čakal na ukončenie svojej pandemickej politiky ľahkých peňazí a zdvihnutia úrokových sadzieb.

"Vlaňajšia výzva, že inflácia bude dobre kontrolovaná a prechodná, je pravdepodobne jednou z najhorších predpovedí v histórii Federálneho rezervného systému," povedal Bianco. "Teraz uviazli v tejto ultraagresívnej politike, pretože pred rokom nezačali zvyšovať sadzby veľmi pokojným tempom."

Obáva sa veľkých nákladov na dobiehanie.

"Nemajú v úmysle vytvoriť tvrdé pristátie." Ale to, čo majú v úmysle urobiť, je obmedziť ceny,“ povedal Bianco. “Chcú nižšiu infláciua budú zvyšovať sadzby, kým nedosiahnu nižšiu infláciu. ako to urobia? Spomalia dopyt.“

Podľa Bianca je jediným riešením Fedu rýchlo zvýšiť úrokové sadzby a prinútiť bohatých ľudí, aby prestali míňať. Trh s dlhopismi už počíta s pravdepodobnými odvážnymi krokmi centrálnej banky.

„Trh dlhopisov to dostane. Zabitie je epické“, napísal v nedávnom vlákne na Twitteri. "Toto nie je len najhorší trh s dlhopismi v našej kariére (celková návratnosť), ale môže byť aj najhorším v našom živote."

Bianco, ktorý vidí 75-percentnú pravdepodobnosť inflácie v priebehu nasledujúcich dvoch rokov, očakáva zvýšenie o 50 bázických bodov na svojom ďalšom zasadnutí o politike od 3. do 4. mája.

„Bude to 50 [základných bodov], kým Fed v podstate príliš nezvýši sadzby a niečo neporuší. A potom budú hotové. Ale do 25 sa už nevrátia,“ povedal. "Ak chce akciový trh ísť hore, možno by mali hovoriť o 75 namiesto 50."

Bianco tvrdí, že Fed si je vedomý toho, že stávky sú vysoké.

„Nechcú urobiť chybu opačným smerom tým, že budú práve teraz príliš bojazliví. Teraz je to von oknom,“ povedala Bianco. „Nechcú vytvoriť rozbitý trh. Nechcú vyvolať recesiu. Ale keď sa vydáte touto cestou a budete tvrdohlavo snažiť sa udržať infláciu na uzde, je veľmi pravdepodobné, že urobíte chybu.“

Vylúčenie zodpovednosti