Dlhopis spoločnosti Carvana v hodnote 3.3 miliardy dolárov splatný v roku 2030 sa podľa Bloomberg News obchoduje za zhruba 42 centov, čo je pokles zo 79 centov na začiatku roka.
Trvanie tohto paktu je tri mesiace, čo naznačuje, že tieto fondy sú presvedčené, že spoločnosť, ktorej cieľom bolo revolúciou v spôsobe nákupu ojazdených áut, bude čoskoro v defaulte.
S Carvanom (CVNA Získajte bezplatný prehľad dlhopisy pod 50 centov na dolár, investori signalizujú, že pravdepodobnosť, že firma nesplní svoje záväzky, je vysoká.
Po tejto informácii nasledovala prísna poznámka od analytika Wedbush Setha Bashama, ktorý znížil svoju cieľovú cenu akcií o 89 % na 1 dolár.
„Máme značnú likviditu“ „Tento vývoj naznačuje vyššiu pravdepodobnosť reštrukturalizácie dlhu, ktorá by v prípade bankrotu mohla opustiť vlastný kapitál bezcenný alebo v najlepšom prípade značne rozriedený,“ povedal Basham.
Pred niekoľkými dňami to bol ďalší analytik, ktorý hral Cassandru.
"Teraz veríme, že bez peňažnej infúzie Carvana pravdepodobne do konca roku 2023 nedôjde," napísal Nat Schindler z Bank of America Securities v poznámke svojim klientom 30. novembra.
„Zatiaľ nič nenaznačuje potenciálnu infúziu hotovosti, napríklad od rodiny Garciovcov“ – predseda predstavenstva a generálny riaditeľ Ernie Garcia a jeho otec – „a nie je možné predpovedať, či a kedy k tomu dôjde.“
Tvárou v tvár pesimizmu okolo spoločnosti Carvana uisťuje investorov a analytikov, že nechce získavať nový kapitál a má dostatok hotovosti na financovanie svojich operácií.
"Carvana nie je zapojená do žiadnej dohody o spolupráci medzi držiteľmi dlhopisov a nebudeme sa zaoberať žiadnymi otázkami, ktoré vyplynú z krokov prijatých takými držiteľmi dlhopisov," uviedol hovorca pre TheStreet v e-mailovom vyhlásení.
Hovorca dodal: „Náš odkaz našim zákazníkom, akcionárom, zamestnancom a ďalším zainteresovaným stranám zostáva jasný: Mimoriadne sa zameriavame na realizáciu plánu ziskovosti, ktorý sme načrtli v našom liste akcionárom v treťom štvrťroku.
„A máme značné likvidita aby sme sa tam dostali. Dnešné správy v žiadnom prípade nemenia túto stratégiu.“
3. novembra počas tretieho kvartálu spoločnostizisk volanie s analytikmi Garcia vylúčil možnosť navýšenia kapitálu.
„Našim cieľom bude znížiť výdavky a pokúsiť sa čo najrýchlejšie získať kladný Ebitda,“ povedal analytikom generálny riaditeľ.
„Máme veľa likvidity. Máme kopu nehnuteľností. A myslím si, že máme pocit, že to nás stavia do dobrej pozície, aby sme túto búrku zvládli. A vo vnútri spoločnosti robíme skvelé kroky.“
Akcie Carvana klesli o 98 % Ebitda sa vzťahuje na zisk pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou, čo pomáha investorom posúdiť finančné zdravie spoločnosti. Upravená strata marže Ebitda sa v treťom štvrťroku zvýšila o 6.2 %.
Spoločnosť má dlh od 6 do 7 miliárd USD bez hotovosti súvaha , podľa FactSet.
Carvana drasticky znižuje náklady, aby spomalila krvácanie: Po zrušení 2,500 8 pracovných miest v máji spoločnosť nedávno oznámila ďalšie zníženie počtu zamestnancov o 1,500 % alebo XNUMX XNUMX zamestnancov.
Či tieto opatrenia budú stačiť, nie je isté. Počas obchodovania 7. decembra akcie Carvany stratili takmer 43 % na 3.83 USD. Od januára klesli akcie skupiny, ktorá bola založená v roku 2012 a sídli v Tempe, Arizona, o 98 %.
Spoločnosť čelí najmä agresívnemu zvyšovaniu úrokových sadzieb federálny rezervný systém nasadiť do boja inflácie . Zvýšenie sadzieb je pre Carvanu dvojnásobná škoda. Zvyšuje náklady na úver pre spotrebiteľov, ktorí si chcú kúpiť vozidlo, a tiež zvyšuje náklady na pôžičky pre podniky, ktoré chcú investovať.
Vysoké úrokové sadzby sú pre Carvanu zlé, keďže skupina má veľa dlhov. Refinancovanie tohto dlhu v tomto prostredí výrazne zvýši jeho úrokové platby.
Spoločnosť v prvých troch štvrťrokoch roka spálila viac ako 1 miliardu dolárov v hotovosti.