Akcie spoločnosti Carvana klesli v roku 100 takmer o 2022 %.

Kľúčové jedlá

• Yahoo Finance oznámilo, že Carvana si kvôli finančným ťažkostiam vyslúžila hanbu ako najhoršia spoločnosť roka.
• Najväčší veritelia Carvany podpísali dohodu o spolupráci v prípade možnej reštrukturalizácie dlhu, čo by naznačovalo, že existujú obavy, že predajca ojazdených áut by mohol byť na pokraji vyhlásenia konkurzu.
• Mnohí kritici si myslia, že Carvana sa nepripravovala na ekonomický pokles, pričom ľudí znepokojovalo množstvo peňazí vynaložených na reklamu na Super Bowl, kúpu Adesy, nábor zamestnancov a nedostatok plánovania presunov zásob.

Spoločnosť Carvana Co. (CVNA) sa za posledných niekoľko rokov stala vedúcou platformou elektronického obchodu na nákup a predaj ojazdených vozidiel online. Teraz to vyzerá, že spoločnosť je na pokraji strašných finančných problémov.

Predajca áut má za sebou jeden z najlegendárnejších pádov tohto roka. Jeho kolaps je prekvapivý, keď si uvedomíte, ako sa predaj ojazdených áut rozbehol v roku 2021 vďaka nižším úrokovým sadzbám a zvýšeniu disponibilného príjmu.

Keď spoločnosť v novembri oznámila nižšie ako očakávané zisky za tretí štvrťrok, jej akcie sa nasledujúci deň prepadli. Žiaľ, ceny akcií odvtedy len naďalej klesali. Pozrieme sa na predpoveď pre Carvana v roku 2023.

Čo sa stalo s Carvanou?

Skôr ako preskúmame nedávne problémy s Carvanou, musíme si urobiť obraz, aby sme videli, čo viedlo k raketovému vzostupu predajcu ojazdených áut.

Carvana Ponúkla jedinečný obchodný model

Carvana zasiahla v správnom čase kombináciou obchodu a jasných, týčiacich sa predajných automatov, aby sa odklonila od tradičného modelu predajcu.

Platforma tiež umožnila zákazníkom nakupovať ojazdené vozidlá online s cenami bez zjednávania a doručením domov. Niektoré miesta dokonca ponúkali „predajné automaty“, ktoré zaberali viacero úrovní, vďaka čomu si kupujúci mohli vybrať, čo chcú.

Tento model mal tiež šťastie, že vydržal načasovanie obmedzení súvisiacich s pandémiou. Nastala situácia, že ľudia boli viac doma a mali väčší disponibilný príjem. Navyše, vláda dokonca pumpovala ekonomiku peniazmi.

Kombinácia týchto faktorov spôsobila, že ľudia túžia nakupovať vozidlá z pohodlia svojich domovov.

TryqO súprave Global Trends Investment Kit od Q.ai | Q.ai – spoločnosť Forbes

Predaj ojazdených áut počas pandémie prudko vzrástol

Kvôli nedostatku polovodičov, ktorý obmedzil ponuku nových áut, ceny ojazdených áut v roku 2021 vystrelili nahor. Mnoho kupujúcich prešlo na ojazdené vozidlá, pretože nové nemohli dostať do rúk.

To viedlo k tomu, že inflácia ojazdených áut dosiahla v januári 41 rekordnú úroveň 2022 % ročne, čo bolo pozitívne pre spoločnosť ako Carvana, pretože to znamenalo, že generovala vyššie príjmy.

Celková spotrebiteľská inflácia vyvrcholila v júni na úrovni 9.1 % a bolo zrejmé, že Fed začne agresívne zvyšovať sadzby, aby spomalil ekonomiku. Vyššie úrokové sadzby znamenajú, že menej ľudí si môže dovoliť investovať do novej sady kolies.

Okrem toho sú ľudia opatrní pri míňaní, pretože sa obávajú a čakajúca recesia.

Aktuálny stav v Carvane

Keď sa rok 2022 blíži ku koncu, existujú obavy, že Carvana možno bude musieť vyhlásiť bankrot. Hodnota akcií Carvana klesla od začiatku roka približne o 98 %. Akcia má 52-týždňové maximum 241.99 USD a minimum 3.55 USD.

Obavy z možného bankrotu sa začali po správe agentúry Bloomberg, ktorá uviedla, že niektorí z najväčších držiteľov dlhu Carvany podpísali dohodu, v ktorej sa zaviazali spolupracovať pri rokovaniach o možnej reštrukturalizácii dlhu.

Títo veritelia sa dohodli, že budú spolupracovať, aby mali väčší vplyv pri rokovaniach, pretože držitelia dlhov sa v prvom rade zaujímajú o to, aby dostali svoje peniaze späť.

Spoločnosti spolupracujúce držia 4 miliardy dolárov z dlhu Carvany vo výške 6.3 miliardy dolárov. Bolo tiež oznámené, že Carvana vedie diskusie s právnikmi a investičnými bankármi o možnostiach riadenia dlhovej záťaže, keďže zvesti o problémoch s jej solventnosťou naďalej znižujú cenu akcií.

Reštrukturalizácia dlhu nie vždy naznačuje, že spoločnosť je na pokraji bankrotu a Carvana stále môže nájsť spôsob, ako splniť svoje záväzky. Skutočnosť, že veritelia podpísali pakt, však pre budúcnosť Carvany nevyzerá sľubne.

V konečnom dôsledku neexistujú žiadni analytici, ktorí by si boli istí finančnou situáciou spoločnosti.

Čo bolí Carvanu?

Zatiaľ čo mnohé spoločnosti práve teraz finančne poškodzujú v dôsledku makroekonomických faktorov, ktoré ovplyvňujú mnohé odvetvia, niektoré problémy sú pre Carvanu relatívne jedinečné.

Ceny ojazdených áut klesli

Ceny ojazdených vozidiel za posledných šesť mesiacov klesli. Manheimský index ojazdených vozidiel, ktorý sleduje ceny ojazdených áut predávaných na veľkoobchodných aukciách v USA, zaznamenal v novembri pokles o 15.6 % z rekordných úrovní v januári.

Nové vozidlá sú konečne dostupnejšie v porovnaní s historickými minimami. Kvôli nedostatku polovodičových čipov viedli problémy s výrobou nových áut k extrémne nízkym zásobám a vyšším cenám.

Nákup nových áut tiež poskytuje spotrebiteľom viac možností a predajcovia by mohli ponúkať lepšie možnosti financovania.

Podľa Cox Automotive sa odhaduje, že maloobchodný predaj ojazdených vozidiel klesol v novembri v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom o 1 % a medziročne o 10 %. Odhaduje sa tiež, že celkový trh s použitými výrobkami pravdepodobne skončí rok s poklesom o 12 % zo 40.6 milióna v roku 2021.

Najväčší problém s tým je, že keďže Carvana predáva ojazdené autá, celý obchodný model sa spolieha na to, že kupujú autá za menej, ako ich predávajú, aby dosiahli zisk. Ďalším problémom je, že s klesajúcimi cenami ojazdených áut spoločnosť drží zásoby, ktoré sa denne znehodnocujú.

Správa o výnosoch bola slabšia, ako sa očakávalo

Carvana oznámila svoju správu o zisku 3. novembra a slabšie výsledky viedli k prepadu akcií. Vykázala príjmy vo výške 3.386 miliardy USD, čo predstavuje medziročný pokles o 2.7 %. To bolo o 300 miliónov dolárov menej, ako očakávali analytici.

Spoločnosť mala stratu 2.67 USD na akciu v porovnaní so stratou 0.38 USD pred rokom. Predané maloobchodné jednotky klesli o 8.4 % na 102,570 XNUMX kusov.

Z bilancie boli sklamaní aj investori, otázne sú dlhodobé plány firmy. Keďže Carvana má minimálnu hotovosť a dlh vo výške 6.3 miliardy dolárov, vrátane 5.7 miliardy dolárov v prioritných zmenkách, existujú obavy o schopnosť maloobchodníka pokryť platby dlhu.

To všetko je veľmi znepokojujúce, keďže hotovosť a ekvivalenty spoločnosti Carvana dosiahli v druhom štvrťroku tohto roka celkovo 1.05 miliardy USD. Teraz jej zostáva len 316 miliónov dolárov.

Carvana nebola schopná dosiahnuť ročný zisk, ale to je normálne pre rýchlo rastúce spoločnosti, ako je táto.

Za zmienku tiež stojí, že oficiálna správa o zisku spoločnosti Carvana zverejnená minulý mesiac nezdieľala kvantitatívnu predpoveď na rok 2023, pretože sa domnievali, že súčasná ekonomická situácia to znemožňuje. To sú jasné varovné signály, že sa spoločnosti nedarí.

Ako by ste mali investovať?

Mnoho príbehov o úspechu pandémie trpí, pretože spotrebiteľské výdavkové návyky sa menia v dôsledku prudko rastúcej inflácie a vyšších úrokových sadzieb, vďaka čomu je všetko drahšie. V dôsledku týchto faktorov bol akciový trh veľmi volatilný.

Vždy je náročné investovať na takom nestabilnom trhu, aký práve vidíme. Vďaka rôznym investičným stratégiám umelej inteligencie (AI) Q.ai pomáha investorom budovať dlhodobé bohatstvo bez stresu zo sledovania jednotlivých akcií. Ochrana portfólia je tiež k dispozícii na ochranu vašich ziskov a zníženie strát bez ohľadu na to, do akých odvetví investujete.

Zrátané podčiarknuté

Keď sme písali o Carvana pred mesiacom, existovali obavy, že by sa mohla stať 1 dolárovou akciou. Teraz existujú obavy, že by spoločnosť mohla skrachovať.

Aj keď Carvana prosperovala počas mesiacov blokovania, keď sme mali v obehu stimulačné peniaze a ľudia využívali možnosti online nakupovania, neprijali opatrenia, aby sa pripravili na zvýšenie sadzieb a spomalenie ekonomiky.

Prognóza pre Carvana v roku 2023 nevyzerá sľubne, pretože predajca ojazdených áut musí ešte dokázať, že dokáže zvládnuť tento náročný hospodársky pokles. Keďže výpredaje pokračujú s každým oznámením o zvýšení sadzieb, chvíľu potrvá, kým Carvana opäť získa dôveru investorov.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 100 USD.