Hotovosť má ďaleko od odpadu.
Investori dosahujú najvyššie výnosy za posledné roky tým, že svoje peniaze držia v super bezpečných hotovostných nástrojoch. Ročná sadzba štátnych pokladničných poukážok dosiahla tento týždeň 4.08 %, čo je najvyššia úroveň za viac ako dve desaťročia.
Úrokové sadzby vo všeobecnosti rastú, pretože Fed zvyšuje svoju referenčnú sadzbu federálnych fondov v boji proti inflácii. Krátkodobé výnosy však neúmerne profitovali z toho, že americká centrálna banka uprednostňuje svoje zvýšenia a posúva ich za „neutrálne“ alebo miesto, kde sadzby nie sú stimulačné ani obmedzujúce.
Je to situácia, keď krátkodobé sadzby prinášajú viac výnosov ako dlhodobé sadzby. Napríklad široko sledovaná dvojročná štátna pokladničná poukážka naposledy vynášala okolo 4 %, najmä viac ako 10-ročná štátna pokladničná poukážka, ktorá dosahovala výnos 3.58 %.
To znamená, že investori do krátkodobých dlhopisov dostávajú viac výplat, pričom podstupujú menšie úrokové riziko. Ak budú sadzby naďalej rásť, dlhopisy s kratšími splatnosťami budú klesať na cene menej ako ich dlhodobejšie náprotivky.
Vďaka tomu sú tieto krátkodobé dlhopisy a fondy, ktoré ich držia, dobrým spôsobom, ako využiť vyššie úrokové sadzby bez toho, aby ste sa museli obávať, či budú sadzby naďalej stúpať.
Individuálne dlhopisy a ultra krátkodobé dlhopisové ETF
Investori majú veľa možností, pokiaľ ide o investovanie do krátkodobých dlhopisov. Zjavnou cestou je investovať priamo do dlhopisov. Väčšina veľkých maklérov poskytuje investorom prístup k obchodovaniu s dlhopismi, ale pretože dlhopisy comVo všetkých tvaroch a veľkostiach je tento proces ťažkopádnejší – a zvyčajne drahší – ako nákup akcií alebo ETF.
Výhodou jednotlivých dlhopisov je, že ich môžete držať až do splatnosti. Tým sa eliminuje riziko úrokovej sadzby, pretože investorovi sa vráti jeho plná investícia v čase splatnosti (za predpokladu, že emitent nespláca). Takto držané štátne pokladnice sú bez rizika.
Investori, ktorí sa nechcú zaoberať jednotlivými dlhopismi, môžu použiť ETF na nákup dlhopisov jednoduchým a priamočiarym spôsobom. The Krátkodobé dlhopisy iShares ETF (SHV) je ETF štátnych pokladničných poukážok, v ktorých sú držané štátne dlhopisy so splatnosťou kratšou ako jeden rok.
Jeho cena sa až tak nehýbe. Napríklad v marci 2020, keď boli úrokové sadzby na rekordne nízkych úrovniach, sa fond obchodoval za 111.05 USD; dnes sa obchoduje za 109.95 USD. Takže cena fondu klesla o 1 %, keď sadzby stúpli z nuly na takmer 4 %. Vo svete ETF je to tak blízko k stabilite, ako sa len dá.
Krátkodobé dlhopisové ETFs
Pre investorov, ktorí sú ochotní vysporiadať sa s trochu väčším úrokovým rizikom, Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) je možnosť. Drží štátne dlhopisy so splatnosťou od jedného do troch rokov. Ak sa pozriete na rovnaké časové obdobie, ako je uvedené vyššie (marec 2020 až dnes), uvidíte, že ceny tohto ETF klesli o 7 % z maxima na minimum.
To je významné, ale toto je najhorší rok pre dlhopisy v modernej histórii. Fond ako VGSH sa zvyčajne nebude toľko pohybovať, aj keď je stále dôležité pochopiť typ volatility, ktorý je možný pri fonde ako je tento.
Tento fond je možnosťou pre investorov, ktorí chcú pridanú duráciu jednoročných až trojročných pokladničných poukážok oproti štátnym pokladničným poukážkam (pokladničné poukážky so splatnosťou 12 mesiacov alebo menej), možno preto, že veria, že úrokové sadzby nakoniec klesnú, čo bude tlačiť nahor. fond.
Dlhodobejšie dlhopisové ETF môžu tiež „uzamknúť“ intepokojové sadzby pre dlhšie ako krátkodobé dlhopisové ETF. Koncept uzamykania sadzieb však nie je v prípade dlhopisových ETF taký jednoduchý v porovnaní s individuálnymi dlhopismi, pretože dlhopisy sa neustále pridávajú a odpočítavajú od dlhopisových ETF.
Pokiaľ ide o tieto ETF, existujú najrôznejšie príchute. SHV a VGSH patria medzi najbezpečnejšie, zatiaľ čo iné fondy môžu držať rizikovejšie dlhopisy ako munis, korporácie a ďalšie, aby generovali vyššie výnosy.
Pozrite sa na ultrakrátkodobé dlhopisové ETF na ETF.com kanál a naše krátkodobé dlhopisové ETF kanál pre viac možností.
Fondy peňažného trhu
ETF nie sú jedinou štruktúrou fondov, ktorá drží krátkodobé dlhopisy. Podielový fond peňažného trhu je ešte populárnejším prostriedkom na generovanie výnosu z hotovosti.
Fondy peňažného trhu sú prísne regulované a musia sa riadiť pravidlom 2a-7 zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940. Majú obmedzenia týkajúce sa typov cenných papierov, ktoré môžu držať, a množstva likvidity, ktorú majú fondy po ruke.
Tieto obmedzenia robia peňažné trhy mimoriadne bezpečnými a umožňujú im poskytnúť investorom niečo mimoriadne presvedčivé – stabilnú cenu. Až na niekoľko výnimiek si fondy peňažného trhu udržiavajú stabilnú čistú hodnotu aktív 1 USD. To je niečo, čo nedokáže zabezpečiť ani spomínaný SHV.
Pre investorov, ktorí chcú vidieť absolútne žiadne výkyvy v cene svojich prostriedkov, to môže byť funkcia, ktorá je atraktívna.
Rovnako ako ETF s krátkodobými dlhopismi, fondy peňažného trhu prichádzajú v rôznych variantoch, aj keď sú obmedzenejšie, pokiaľ ide o typy cenných papierov, ktoré môžu držať. Tie, ktoré držia výlučne štátne pokladnice, sú najbezpečnejšie, ako napríklad Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).
Pošlite e-mail Sumitovi Royovi na adresu [chránené e-mailom] alebo ho sledujte na Twitteri @sumitroy2
Odporúčané príbehy
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html