Cathie Wood sa drží „superrastových“ akcií ARK – a vyhýba sa FAANGom

„Všetko, čo musím urobiť, je chvíľu pozerať televíziu alebo pokračovať

Twitter

a úplne to počujem,“ hovorí mi Wood. Je zakladateľkou a výkonnou riaditeľkou spoločnosti ARK Investment Management, ktorej vlajkovou loďou

Inovácia ARK
fond obchodovaný na burze (ticker: ARKK) stratil za rok 50 % a za posledných päť rokov zarobil 250 %.

Ak sa ma pýtate, či by ste si mali kúpiť fond, nemali by ste. Nemal by si sa ma pýtať, myslím. Som kura a fond je raketové palivo. Ak by ste urobili Vennov diagram všetkého, čo kedy Wood kúpil, a všetkého, čo by som mohol mať dosť odvahy na to, aby som uvažoval, našli by ste výrobcu traktorov

Deere

(DE), kde sa kruhy prekrývajú.

Mnohé z podielov ARK Innovation sú úžasné spoločnosti obchodujúce s oceneniami, z ktorých sa mi klepú kolená

tesla

(TSLA) a

Roku (ROKU)
.
Jeden alebo dvaja sedia pri veľkých zníženiach cien, ale majú obchodné modely, ktoré mi trhajú nervy

Trhy Robinhood

(KAPÚTA). A potom je tu

Dôvera bitcoinov v odtieňoch šedej

(GBTC), ktorý sa mi páči, až na časti o Bitcoine a dôvere.

Mnoho investorov nakupovalo blízko vrcholu, pretože sa nahromadili okolo konca roka 2020, keď fond napchal zvyšok Wall Street do skrinky tým, že vrátil 153 %. Zdá sa, že sa držia. Aktíva pod správou sa prepadli z 28 miliárd USD na 13 miliárd USD, ale je to hlavne kvôli výkonnosti, nie odlivom.

Nechápem všetko to anti-ARK búšenie do hrudníka. Drevo má dlhú históriu hromadenia rizika s veľkými podielmi v špekulatívnych pestovateľoch s ambicióznymi cenami, v dobrom aj zlom.

Zdieľa svoje myšlienky voľne online a zverejňuje investičné prípady ARK pre jej podiely. Čoskoro pribudnú nové

Coinbase

globálne (COIN),

Teladoc zdravie

(TDOC), Roku a

Priblíženie video komunikácie

(ZM), hovorí.

Spýtal som sa Wooda, čo hovorila investorom o poklese mnohých jej akcií, čo sa zdá byť spojené s očakávaniami, že Federálny rezervný systém agresívne zvýši úrokové sadzby, aby bojoval s infláciou. Nie je presvedčená, že sa to stane.

"Mohli by sme získať marcové zvýšenie," hovorí. "Nemyslím si, že v tomto strednodobom volebnom roku dostaneme ďalší." Inflácia je väčšinou problémom ponuky a klesajúci dopyt to podľa nej čoskoro napraví.

Wood sa zameriava na spoločnosti v oblastiach, ako je umelá inteligencia, skladovanie energie, genomické sekvenovanie a technológia blockchain, ktoré podľa nej môžu zvýšiť príjmy o 25 % alebo viac ročne.

"Myslieť si

Amazonka

začiatkom roku 2000,“ hovorí. Verí, že takéto spoločnosti nakoniec znesú poklesy lepšie ako vyspelé rastúce spoločnosti ako FAANG, ktoré nevlastní.

Keď už o tom hovoríme: Wood hovorí, že rastové fondy sa začali podobať na seba a široké akciové indexy, pretože majú rovnaké vyspelé spoločnosti ako top holdingy. „Sme nový Nasdaq,“ hovorí. "Toto je druh portfólia, ku ktorému ľudia na začiatku 90. rokov priťahovali, pretože nevyzeralo ako čokoľvek iné, čo vlastnia."

Jedným zo spôsobov, ako investori využívajú ARK Innovation, je pridať trochu pizazu do obyčajnejšieho portfólia blue chips a dlhopisov.

Matthew Tuttle prišiel s ďalším využitím. „Ak si myslím, že ideme do korekcie alebo medvedieho trhu, radšej by som skrátil Zoom, Teladoc a

DocuSign
,
nie

jablko
,

Microsoft
,
a Google,“ hovorí. Za týmto účelom vytvoril

Tuttle Capital Short Innovation ETF

(SARK), čo by mohlo znieť ako investícia do topánok, no v skutočnosti vsádza proti Woodovi. Rýchlo sa stal najväčším fondom v Tuttleovej firme s aktívami 300 miliónov dolárov.

Tuttle hovorí, že čoskoro spustí fondy, ktoré budú vsádzať proti iným ľuďom, ale nevie povedať komu, a je otvorený nápadom. Umiestnil som stávky proti tomuto stĺpcu. "To som zabudol spomenúť. To sa podáva budúci týždeň,“ hovorí.

Drevo je stále vpred a nepohne sa ním

Ford Motor
'S
(F) elektrické tlačenie. „Akcie Fordu stúpajú na 22-ročné maximá kvôli elektrine, keď 98 % príjmovej základne je poháňaných plynom,“ hovorí. "A to je miesto, kde uvidíme veľké problémy."

Kedy

Technológia Spotify

(SPOT) vo štvrtok klesla o 17 %, vzala to s nadhľadom a spoločnosť označila za spiaceho so silnou rukou v podcastoch. "Myslieť si

Netflix

[NFLX] pred ôsmimi až desiatimi rokmi,“ hovorí. Jej podiel s najvyšším presvedčením? Zoom, o ktorom hovorí, že bude víťazom podnikovej komunikácie, nie len domácou akciou.

Dobre, takže Wood sa nehanbí hovoriť o svojich podieloch alebo porovnávať s historickými veľkými rastovými akciami. To isté možno povedať o mnohých manažéroch fondov. O toľkých z nich sa nedalo povedať, že po ročnom páde by stále kládli otázky namiesto toho, aby boli ticho.

Wood hovorí, že semená boli zasadené počas technologickej a telekomunikačnej bubliny, ktorá klíčila 25 rokov a teraz začína prekvitať. "Nachádzame sa v exponenciálnych rastových trajektóriách pre 14 rôznych technológií a čo robia investori?" ona povedala. "Utekajú do kopcov."

nie ja. Bol som už v kopcoch, takže technicky to bol skôr hunker ako beh. Nepredpovedám ďalší krok pre akcie ARK, ani neodporúčam držiteľom zdvojnásobiť sa, ale nevidím ani dôvod, prečo by som mal proti tejto spoločnosti zasahovať.

Investori si zaslúžia pikantné možnosti a za trištvrte percentuálneho bodu v ročných poplatkoch im Wood dáva všetko teplo, ktoré dokážu zvládnuť.

Napíšte Jack Hough na [chránené e-mailom]. Nasledujte ho na Twitteri a prihláste sa na odber jeho Barronovho podcastu Streetwise.