Celsius bol údajne postavený na vysokom riziku

Problémová spoločnosť požičiavajúca kryptomeny Celsius Network LLC, ktorá sa neslávne dostala do centra pozornosti po tom, čo všetkým svojim 500,000 XNUMX používateľom zastavila výber peňazí v dôsledku masakru, ktorý zachvátil crypto trhu, sa opäť dostáva na titulky.

Ako sa stáva, investorské dokumenty z roku 2021 odhaľujú, že Celsius, ktorý bol predávaný ako menej rizikový ako banka a s lepšími výnosmi, v skutočnosti „niesol oveľa väčšie riziko ako tradičná banka,“ Eliot Brown a Caitlin Ostroff z Wall Street Journal hlásené júna 29.

Konkrétne dokumenty, ktoré preskúmal Časopis ukázali, že „veriteľ poskytol množstvo veľkých pôžičiek zabezpečených malým kolaterálom“ a že „Celsius mal malý vankúš v prípade poklesu a investoval, ktoré by bolo ťažké rýchlo uvoľniť, ak by sa zákazníci predháňali vo výbere svojich peňazí“.

Riskantnejšie ako banky

Podľa dokumentov mal Celsius od leta 19 aktíva vo výške 1 miliárd dolárov a približne 2021 miliardu dolárov vo vlastnom imaní, kým nezískal nové prostriedky. V správe sa uvádza, že „stredný pomer aktív k vlastnému imaniu pre všetky severoamerické banky v indexe S&P 1500 Composite bol približne 9:1, čiže približne polovica Celzia“.

Tento pomer je jedným z ukazovateľov používaných na meranie rizika v prípade bánk. Pokiaľ ide o „neregulované spoločnosti ako Celsius, pomer 19-1 je obzvlášť vysoký vzhľadom na to, že niektoré z ich aktív boli investície do extrémne volatilného krypto sektora,“ vysvetlil Eric Budish, ekonóm na obchodnej škole Chicagskej univerzity, ktorý študuje kryptomeny. .

Ako zdôraznil Budish, táto štruktúra bola neistá a pripomínala črtu finančnej krízy v roku 2008:

„Je to len riskantná štruktúra. (...) Pripadá mi to diverzifikované, rovnako ako v roku 2006 boli diverzifikované portfóliá hypoték. (...) Všetko to bolo bývanie – tu je to všetko krypto.“

Medzitým zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Celsius Alex Mashinsky zameral svoju marketingovú kampaň na porovnávanie svojej spoločnosti s tradičné banky a poukazujúc na všetky spôsoby, ktorými bol Celsius pred nimi výhodnejší. 

Jedným z Mashinského argumentov bolo, že Celsius mal „oveľa menšie riziko, ale podarilo sa nám poskytnúť vysoké jednociferné a nízke dvojciferné čísla,“ Hovoril som na kanáli YouTube CTO Larsson v auguste 2021.

Avšak po jeho Token CEL klesol o viac ako 60 % v polovici mája uprostred „extrémnych trhových podmienok“ Celsius zmrazil výbery pre svojich zákazníkov v polovici júna a bolo vidieť, že pridal viac bitcoínov (BTC) kolaterál ako a posledné úsilie na ochranu svojich kryptografických aktív z likvidácie, finbold hlásené v polovici júna.