Keď sa blíži posledný štvrťrok 2022, investori hľadajú odpoveď na jednu otázku: bolo júnové minimum pre akcie, alebo majú viac priestoru na pád? Je to vážna otázka a nemusí existovať jednoduchá odpoveď. Trhy čelia sérii protivietorov, od vysokej inflácie a rastúcich úrokových sadzieb, s ktorými sme sa oboznámili, až po čoraz silnejší dolár, ktorý bude vyvíjať tlak na nadchádzajúce zisky za 3. štvrťrok.
Hlavný globálny investičný stratég Jeffrey Kleintop po zvážení súčasných podmienok od Charlesa Schwaba, maklérskej firmy v hodnote 8 biliónov dolárov, poznamenáva tieto hlavné faktory, na ktoré myslia investori, predtým, než sa rozhodne vyslovil v prospech býčieho postoja vysoko výnosných dividendových akcií.
„Hovoríme o charakteristikách akcií, ktoré dosahujú lepšie výsledky v rámci sektorov a ktoré majú tendenciu byť hodnotovými faktormi a faktormi vysokej kvality. To, na čo som sa v poslednom čase najviac zameral, sú platitelia vysokých dividend... Vedia neuveriteľne dobre a vysoká dividenda je zvyčajne znakom dobrého peňažného toku a dobrej súvahy a investori to hľadajú,“ poznamenal Kleintop.
Poďme sa teda pozrieť na dvoch dividendových šampiónov na trhu, vysoko výnosných platiteľov dividend, ktorých analytici Street radi posúvajú vpred. Podľa Databáza TipRanks, obe akcie majú podľa konsenzu analytikov ratingy Strong Buy – a obe ponúkajú dividendy až 8 %, čo je dosť vysoká suma na to, aby investorom ponúkla určitý stupeň ochrany pred infláciou.
Ares Capital Corporation (ARCC)
Na prvom mieste je Ares Capital, spoločnosť pre rozvoj podnikania (BDC) zameraná na sektor malých a stredných podnikov. Ares poskytuje kapitálový prístup, úvery a finančné nástroje a služby spoločnostiam, ktoré by inak mohli mať problémy s prístupom k službám od veľkých bankových firiem. Cieľovou klientskou základňou Aresu sú malé podniky, ktoré sú už dlho hybnou silou veľkej časti americkej ekonomiky.
Na makro úrovni prekonal Ares tento rok zatiaľ celkové trhy. Akcie spoločnosti klesli – ale len o 3 % medziročne. To je priaznivo porovnateľné so stratou 16 % v S&P 500 v rovnakom časovom rámci.
Ares dosiahol túto nadpriemernú výkonnosť prostredníctvom kvality svojho investičného portfólia. Portfólio spoločnosti ku koncu kalendárneho 2Q22 malo reálnu hodnotu 21.2 miliardy USD a pozostávalo z úverových a majetkových investícií v 452 spoločnostiach. Portfólio je rôznorodé naprieč triedami aktív, odvetviami a geografickými lokalitami, čo mu dáva silné obranné obsadenie v dnešnom neistom trhovom prostredí.
Spoločnosť vykázala v druhom štvrťroku celkový investičný príjem 479 miliónov USD, čo je nárast o 20 miliónov USD alebo 4.3 % v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka. To viedlo k čistému príjmu GAAP vo výške 111 miliónov USD a základnému zisku na akciu vo výške 46 centov.
Posledné dva výsledky boli medziročne nižšie – ale boli viac než dostatočné na financovanie dividendy spoločnosti, ktorá bola deklarovaná v júli vo výške 43 centov na kmeňovú akciu, s výplatou 30. septembra. Dividenda sa anualizuje na 1.72 USD a poskytuje výnos 8.7%. Okrem dividendy z kmeňových akcií spoločnosť vyplatí aj predtým schválenú špeciálnu dividendu vo výške 3 centov. Ares má históriu udržiavania spoľahlivých štvrťročných dividend siahajúcu až do roku 2004.
Krytie Ares pre Truist, analytik Michael Ramirez opisuje nedávne štvrťročné zisky firmy ako „ovplyvnené väčšou volatilitou trhu“, čo viedlo k „lepšie atraktívnym podmienkam pre nové spoločnosti spolu s vyššími výnosmi – čo vedie k dôvere vo zvýšenie pravidelnej dividendy“.
Keď sa pozrieme do budúcnosti podrobnejšie, Ramirez dodal: „Naďalej očakávame, že zlepšenie NII poskytne vankúš medzi ziskami a pravidelnou a doplnkovou dividendou v druhej polovici roku 2022. Okrem toho očakávame, že celkový výnos portfólia bude ťažiť z vyšších krátkodobých sadzby, pričom súčasné futures Fed Fund očakávajú zvýšenie sadzieb v druhej polovici roku 200 zhruba o 2022 bps.
Komentáre analytika poukazujú na ďalšiu vyššiu výkonnosť – a podporuje ich ratingom Buy na akcii a cenovým cieľom 22 USD, čo naznačuje dôveru v jednoročné zvýšenie o 12%. Na základe aktuálneho dividendového výnosu a očakávaného zhodnotenia ceny má akcia ~21% potenciálny celkový výnosový profil. (Ak chcete sledovať Ramirezov traťový rekord, kliknite tu)
Celkovo je konsenzuálne hodnotenie Strong Buy na ARCC jednomyseľné na základe 6 pozitívnych recenzií analytikov z posledných týždňov. Akcie sú ocenené na 19.59 USD a ich aktuálny cenový cieľ 21 USD znamená mierny 7% zisk z tejto úrovne. (Pozrite si predpoveď akcií ARCC na TipRanks)
The Williams Companies (WMB)
Ďalšia spoločnosť, na ktorú sa pozrieme, Williams Companies, je hlavným hráčom v plynovode na zemný plyn. Williams riadi ropovody na zemný plyn, kvapalný zemný plyn a ťažbu ropy v sieti tiahnucej sa od severozápadného Pacifiku, cez Skalnaté hory po pobrežie Mexického zálivu a cez juh po Stredný Atlantik. Hlavnou činnosťou spoločnosti Williams je spracovanie a preprava zemného plynu, pričom výroba ropy a energie sú sekundárnymi operáciami. Stopa spoločnosti je obrovská – spravuje takmer jednu tretinu všetkej spotreby zemného plynu v USA, či už rezidenčných alebo komerčných.
Podnikanie v oblasti zemného plynu spoločnosti prinieslo silné výsledky v oblasti výnosov a ziskov. V poslednom štvrťroku 2Q22 vykázali celkové tržby 2.49 miliardy USD, čo je medziročný nárast o 9 % z 2.28 miliardy USD vykázaných v rovnakom štvrťroku minulého roka. Upravený čistý zisk vo výške 484 miliónov USD viedol k upravenému zriedenému zisku na akciu vo výške 40 centov. Tento EPS vzrástol o 48 % r/r a prekonal prognózu 37 centov.
Rastúca cena zemného plynu a solídne finančné výsledky dali akciám spoločnosti vzpruhu – a zatiaľ čo širšie trhy od začiatku roka klesajú, akcie WMB vzrástli o 26 %.
Spoločnosť tiež vypláca pravidelnú dividendu a v najnovšom vyhlásení v júli k výplate 26. septembra vedenie stanovilo výplatu na 42.5 centov. To znamenalo tretí štvrťrok v rade na tejto úrovni. Dividenda sa anualizuje na 1.70 USD a výnos 5.3 %. Ešte lepšie je, že Williams má históriu udržiavania spoľahlivých výplat dividend – nikdy nezmeškala štvrtinu – siahajúcu až do roku 1989.
Táto akcia pritiahla pozornosť Justin Jenkins, 5-hviezdičkový analytik od Raymonda Jamesa, ktorý o WMB píše: „Atraktívny mix stability hlavného podnikania a prevádzkového vplyvu spoločnosti Williams Companies (WMB) prostredníctvom G&P, marketingu, výroby a realizácie projektov je stále nedocenený. Veľká kapitalizácia spoločnosti WMB, C-Corp., a charakteristika zameraná na zemný plyn zameraná na dopyt (a zadné vetry na strane ponuky v niekoľkých regiónoch G&P a Deepwater) sú podľa nášho názoru vhodné z krátkodobého aj dlhodobého hľadiska. Potenciálne spätné odkúpenia a optimalizácia JV ponúkajú počas roka ďalšie katalyzátory, ktoré posilňujú očakávané prémiové zhodnotenie.“
Jenkins ďalej udeľuje akciám WMB rating Strong Buy a jeho cieľová cena 42 dolárov znamená nárast o 31 % na nasledujúcich 12 mesiacov. (Ak chcete sledovať Jenkinsov záznam, kliknite tu)
Jenkins nevidí Williamsa ako silnú kúpu; to je konsenzuálne hodnotenie na základe 10 nedávnych recenzií analytikov, ktoré zahŕňajú 9 nákupov a 1 predaj. Akcie majú priemernú cieľovú cenu 38.90 USD, čo naznačuje ~22% jednoročný zisk zo súčasnej obchodnej ceny 32 USD. (Pozrite si predpoveď akcií WMB na TipRanks)
Ak chcete nájsť dobré nápady na obchodovanie s dividendovými akciami za atraktívne ocenenia, navštívte stránku TipRanks' Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.
Vylúčenie zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú iba názormi vybraných analytikov. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html