Charlie Munger kupuje viac Alibaba: Analýza cenového grafu

Keď Charlie Munger pridáva k existujúcej pozícii v portfóliu akcií, je pravdepodobne dobré venovať tomu pozornosť.

On a Warren Buffett vedú legendárny Berkshire Hathaway
BRK.A
fondu, ktorému sa dlhodobo darí. Sú to hodnotní investori a majú dobré skúsenosti s vyhýbaním sa módnym trendom, akciám s príbehmi a divokým špekuláciám. Pijú príliš veľa Coca Coly
KO
a jedia príliš veľa zmrzliny, ale to je v poriadku, sú starí a žijú v Omahe.

Mungerov „Daily Journal Corp
DJCO
“ práve vybral značné množstvo čínskej internetovej spoločnosti Alibaba, čím sa pridal k dobrej sume, ktorú už vlastnil. Je predsedom Daily Journal a nová pozícia zdvojnásobuje počet akcií, ktoré už má firma v portfóliu.

Mnoho nadšencov z Wall Street sa práve teraz bojí vlastniť čínske akcie, pretože je ťažké povedať, čo môže mať pekingská vláda na mysli o trhoch, na ktoré dohliada. Na jednej strane je isté, že Charlie Munger je jedným z najmúdrejších v tomto biznise. Na druhej strane, je možné, že mu chýba zjavný problém?

Pomer ceny a zisku spoločnosti Alibaba zapadá do prístupu hodnotového investora: len 16.85 je oveľa nižší ako Shiller p/e pre S&P 500, ktorý je teraz na úrovni 40. Spoločnosť obchoduje s takmer dvojnásobnou účtovnou hodnotou. Vlastný kapitál výrazne prevyšuje dlhodobý dlh. Hodnotovo orientovaní analytici milujú tento druh vecí.

Zisk spoločnosti Alibaba sa tento rok znížil o 2.2 %, ale tempo rastu EPS za posledných 5 rokov je 14.40 %. Spoločnosť nevypláca dividendy.

Denný cenový graf pre Alibaba vyzerá takto:

Typicky, rovno nadol nevyzerá dobre, ale niekedy práve tam nájdete akcie dobrej hodnoty. Alibaba má cenu pod 50-dňovým kĺzavým priemerom (modrá čiara) aj pod 200-dňovým kĺzavým priemerom (červená čiara). Má silu vyplniť tú medzeru z polovice novembra?

Takto vyzerá týždenný cenový graf pre Alibaba:

Nedávny pokles ceny presahuje úrovne podpory z konca roku 2018. 50-týždňový kĺzavý priemer prechádza pod 200-týždňový kĺzavý priemer. Tento 200-týždňový kĺzavý priemer už nemá stúpajúci trend. Z hľadiska základnej analýzy cenového grafu to nie je dobrý vzhľad.

Mesačný cenový graf pre Alibaba vyzerá takto:

Od konca roku 2020 až po súčasnosť tieto dlhé červené pruhy znamenajú veľa a veľa predajov každý mesiac. Alibaba klesla pod svoj 50-mesačný kĺzavý priemer, nie to, čo chcete vidieť, ak ste dlhodobý investor, ktorý ju kúpil pred niekoľkými rokmi. Jedna dobrá vec, ktorú možno povedať: akcie zostávajú výrazne nad minimami z roku 2015/2016.

Investičnú bystrosť Charlieho Mungera je ťažké odmietnuť. Investori, ktorí zvažujú Alibabu ako možnú hodnotu, možno budú chcieť vidieť, že cena akcií na chvíľu pôjde bokom, a nie len dole.

Nie investičné poradenstvo. Len na vzdelávacie účely. Pred prijatím akýchkoľvek rozhodnutí sa vždy poraďte s registrovaným investičným poradcom.