V posledných rokoch Čína poskytla desiatky miliárd nepriehľadných „núdzových úverov“ pre ohrozené krajiny, čo naznačuje posun k poskytovaniu krátkodobých núdzových pôžičiek namiesto dlhodobých úverov na infraštruktúru.
Je to (z veľkej časti) nepredvídaný vývoj v porovnaní s Pekingom Iniciatíva Belt and Road Initiative (BRI) v hodnote 900 miliárd USD, spustený v roku 2013.
Od roku 2017 dal Peking podľa údajov Srí Lanke, Pakistanu a Argentíne kolektívne pôžičky vo výške 32.8 miliardy USD. AidData, výskumné laboratórium na William & Mary University, ktoré sa zameriava na globálne finančné aktivity Číny.
Čína tiež ponúkla núdzové pôžičky východoeurópskym štátom Ukrajine a Bielorusku; krajiny Južnej Ameriky Venezuela a Ekvádor; africké národy Keňa a Angola; popri Laose, Egypte a Mongolsku. Čínske zámorské pôžičkové a úverové vzťahy zostávajú podľa nej „výnimočne nepriehľadné“. výskumníci Svetovej banky. „Čínski veritelia požadujú od svojich dlžníkov prísnu dôvernosť a nezverejňujú podrobný rozpis svojich pôžičiek,“ napísali.
Výskumníci však zistili, že väčšina čínskych zámorských pôžičiek – približne 60 % – teraz smeruje do krajín s nízkymi príjmami, ktoré sa v súčasnosti utápajú v dlhová tieseň, alebo pri vysokom riziku. Sklon Pekingu ku krátkodobým záchranným pôžičkám zdôrazňuje jeho rastúcu úlohu ako núdzového veriteľa poslednej inštancie, čo z neho robí alternatívu k Západom podporovanému Medzinárodnému menovému fondu (MMF).
Experti sú znepokojení tým, čo bude nasledovať, pretože mnohé z krajín, ktoré si vzali pôžičky od Číny, čelia mimoriadnej dlhovej kríze v období inflácie a klimatických zmien. Napríklad pakistanský predstaviteľ len minulý týždeň povedal, že epické záplavy, ktoré pokryli väčšinu juhoázijskej krajiny, budú stáť viac ako 10 miliárd dolárov.
Tajné pôžičky
Núdzové pôžičky Pekingu pre ohrozené krajiny boli zamerané na odvrátenie nesplácania úverov na infraštruktúru, ktoré poskytol prostredníctvom BRI, podľa a Financial Times správy.
„Peking sa snažil udržať tieto krajiny nad vodou poskytovaním núdzovej pôžičky za núdzovou pôžičkou bez toho, aby žiadal od svojich dlžníkov, aby obnovili disciplínu hospodárskej politiky alebo sa snažili o odpustenie dlhu prostredníctvom koordinovaného procesu reštrukturalizácie so všetkými hlavnými veriteľmi,“ Bradley Parks, výkonný riaditeľ AidData. povedal FT.
Rozvíjajúce sa ekonomiky v Ázii, Afrike a na Strednom východe majú problémy so splácaním svojich úverov BRI. Pandémia COVID-19 a vojna Ruska proti Ukrajine zhoršila nedostatok potravín a palív v týchto krajinách a krízy ich platobnej bilancie. Takmer 70 % najchudobnejších krajín sveta tento rok rozdelí 52.8 miliardy dolárov na splatenie dlhov. viac ako štvrtina z tohto množstva prúdiaceho do Číny.
To znamená, že Čína sa stala najdôležitejším oficiálnym hráčom v globálnom opätovnom prerokovaní štátneho dlhu, tvrdia výskumníci Svetovej banky. Ale keďže čínski veritelia požadujú od svojich dlžníkov prísnu dôvernosť a nezverejňujú podrobný rozpis svojich pôžičiek, existuje veľká medzera vo vedomostiach o tom, čo sa stane s čínskymi pohľadávkami v prípade dlhovej tiesne a zlyhania, napísali.
Alternatíva MMF
Gabriel Sterne, bývalý ekonóm MMF a súčasný vedúci výskumu globálnych rozvíjajúcich sa trhov a stratégie v Oxford Economics, povedal FT že čínske núdzové pôžičky iba „odkladajú deň zúčtovania“ pre krajiny sužované dlhmi, ktoré možno hľadajú čínske pôžičky a vyhýbajú sa MMF, z ktorých MMF „si vyžaduje bolestivú reformu“.
Za posledných pár týždňov Čína aj MMF podpísali alebo sa priblížili k dohodám o záchrane pre Srí Lanku, Pakistan a ďalšie krajiny. Peking medzitým má zastavené odpustí 23 bezúročných pôžičiek 17 africkým národom a presmeruje 10 miliárd dolárov zo svojich rezerv MMF na kontinent.
Teraz existujú náznaky, že MMF presadzuje úplnú transparentnosť od zraniteľných krajín, aby mohol získať finančné prostriedky. Parky AidData povedal South China Morning Post minulý mesiac MMF tlačí na dlžníkov, aby zverejnili podrobnosti o svojej úverovej zmluve BRI.
MMF „vynuloval klauzuly o hotovostnej záruke v zmluvách o pôžičkách BRI, ktoré dávajú Číne prvoradý nárok na devízy v krajinách dlžníkov,“ povedal Parks.
Niektoré krajiny už dodržiavajú prísnejšie úverové podmienky. Napríklad Pakistan „po konzultácii s čínskou stranou zdieľal podrobnosti s MMF,“ povedal Muhammad Faisal, vedecký pracovník Inštitútu strategických štúdií Islamabad, povedal SCMP.
Vedci Svetovej banky však predpovedajú, že chuť Číny po zámorskom financovaní, pôžičkách a odpustení dlhov bude klesať, keďže čínski veritelia čelia tlaku doma aj v zahraničí. Rozvíjajúce sa ekonomiky sú vystavené riziku „náhleho zastavenia“ čínskych úverov, čo by mohlo mať „podstatné“ dominové účinky na celom svete.
[Táto správa bola aktualizovaná, aby obsahovala posledný odsek o predpovediach výskumníkov Svetovej banky.]
Tento príbeh bol pôvodne uvedený na fortune.com
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/china-gave-tens-billions-secretive-191658920.html