(Bloomberg) – Čína sa chystá oživiť obchod so železnou rudou v hodnote 160 miliárd dolárov s najväčšou zmenou za posledné roky, keďže Peking rozširuje úsilie o zvýšenie kontroly nad prírodnými zdrojmi potrebnými na nakŕmenie svojej ekonomiky.
Najčítanejšie z Bloombergu
Nová štátna spoločnosť s názvom China Mineral Resources Group je pripravená stať sa najväčším nákupcom železnej rudy na svete už v budúcom roku, keď začne konsolidovať nákupy v mene približne 20 najväčších čínskych výrobcov ocele vrátane vedúcej spoločnosti China Baowu Steel Group Corp. ., podľa ľudí oboznámených so situáciou.
CMRG už začala diskutovať o dodávateľských zmluvách s poprednými výrobcami Rio Tinto Group, Vale SA a BHP Group, uviedli ľudia, ktorí si nežiadali byť identifikovaní pri diskusii o súkromných informáciách.
Krok ku konsolidácii nákupu pre masívny čínsky oceliarsky priemysel poskytne CMRG bezprecedentnú vyjednávaciu silu v oblasti železnej rudy a nová spoločnosť plánuje hľadať zľavy na prevládajúce trhové ceny. Je to posledný z mnohých pokusov Číny, nákupcu č. 1 takmer každej významnej komodity, zvýšiť svoj vplyv na svetové trhy a ceny.
Zástupcov veľkých baníkov železnej rudy o zmenách informovali čínski predstavitelia na nedávnych stretnutiach. Očakáva sa, že súčasná štruktúra „termínovaných“ dodávateľských zmlúv – v ktorých výrobcovia ocele zadávajú objednávky štvrťročne a používajú spotový index na stanovovanie cien – bude pokračovať, pričom zodpovednosť za určité zmluvy prevezme od začiatku CMRG, uviedli ľudia.
Futures na železnú rudu sa v piatok v Singapure prepadli až o 3.9 %, čo je najväčší pokles v tomto mesiaci.
Viacnásobné pokusy získať komentár od CMRG boli neúspešné. Baoshan Iron & Steel Co., kótovaná jednotka Baowu, neodpovedala na e-mailovú otázku. BHP a Rio odmietli komentovať. Vale úzko spolupracuje s CMRG a vidí príležitosť na posilnenie svojich vzťahov s Čínou v tomto novom kontexte, napísala spoločnosť v e-mailovej odpovedi. "Vidíme sa ako dlhodobý partner Číny a spoľahlivý dodávateľ pre čínsky oceliarsky priemysel budúcnosti."
Čína, ktorá predstavuje asi tri štvrtiny svetového dovozu železnej rudy, sa už dlho sťažuje, že mega baníci majú príliš veľa energie, pretože dodávky sú tak koncentrované – traja najväčší producenti kontrolujú viac ako polovicu svetového exportu.
CMRG bola založená v júli s cieľom nakupovať suroviny pre obrovský domáci oceliarsky priemysel, ale nebolo jasné, ako rýchlo začne fungovať alebo aká veľká časť nákupu priemyslu by sa nakoniec centralizovala.
Ak sa zrealizuje, prechod na nákup cez CMRG bude najväčšou zmenou na trhu so železnou rudou od roku 2010, keď výrobcovia na čele s BHP využili boj o dodávky na prelomenie 40-ročného systému predaja železnej rudy za stanovenú ročnú cenu. , tvrdiac, že ceny by sa mali riadiť základmi trhu.
Teraz sa pomer výkonu prepol. Dopyt stagnuje, pozícia baníkov oslabuje a najväčší svetový oceliar napína svaly. Čínsky dopyt po železnej rude klesol z vrcholu v roku 2020 a Macquarie Group Ltd. predpovedá, že sa na túto úroveň nevráti v priebehu nasledujúcich piatich rokov.
Prečítajte si: Čína chce prepojiť svoj obchod so železnou rudou v hodnote miliárd ton: QuickTake
Nedávne diskusie vystrašili vedúcich pracovníkov najväčších baníkov, ktorí sa obávajú potenciálu Číny zvýšiť svoju kontrolu nad cenami ich najziskovejších komodít.
Súčasným plánom Číny je presunúť všetky termínované dodávateľské zmluvy pre popredných výrobcov ocele v priebehu času do CMRG, povedali ľudia, hoci rokovania stále prebiehajú a situácia sa môže zmeniť. Spoločnosť bude pôsobiť ako agent pre oceliarov a najala si lídrov a kľúčových obchodníkov z čínskych kovospracujúcich firiem.
„Baníci nemajú na výber – musia sa prihlásiť do tejto čínskej agentúry pre stanovovanie cien, pretože tam nie je nikto iný, kto by tieto tony kúpil,“ povedal Tom Price, vedúci komoditnej stratégie v Liberum Capital. Postupom času by tento krok mohol prinútiť veľkých ťažiarov, aby užšie spolupracovali, keďže ponuka je tak sústredená medzi niekoľkými výrobcami, povedal.
"Vzhľadom na štruktúru tohto trhu, ak sa Čína rozhodne diktovať cenové podmienky, potom by sme mali očakávať, že ťažiari budú reagovať menej konkurencieschopným a strategickejším správaním."
Napätie medzi poprednými producentmi železnej rudy a ich najväčším nákupcom nie je ničím novým.
Počas väčšiny nedávnej histórie tohto odvetvia sa železná ruda predávala na základe ročnej „referenčnej“ ceny stanovenej na základe zdĺhavých rokovaní medzi austrálskymi baníkmi a japonskou Nippon Steel Corp. a čínskou Baoshan Iron & Steel Co., čo zvyšok priemyslu by sa použil ako referencia.
V roku 2010 sa BHP pod vedením bojovného generálneho riaditeľa Mariusa Kloppersa rozhodla prelomiť systém. Rokovania boli čoraz ťažšie a škaredšie a najväčší baník bol presvedčený, že necháva na stole príliš veľa peňazí.
Prečítajte si: Rio, BHP sa zaviazala spolupracovať s čínskou firmou Iron Ore
Keďže dopyt v Číne a ponuka bola v tom čase čoraz napätejšia, baníci boli schopní presunúť ceny na spotový trh, kde ceny vyskočili z približne 60 USD za tonu na 150 USD za tonu za niečo viac ako rok. Silné ceny železnej rudy odvtedy – s výnimkou prepadu komodít v roku 2015 – pomohli najväčším ťažiarom vytvoriť úžasné ziskové marže.
Peking už dlho poukazuje na mocenskú nerovnováhu medzi spojkou globálnych ťažobných gigantov na jednej strane a rozsiahlym, ale roztriešteným oceliarskym priemyslom Číny na strane druhej. Krajina dováža 1.1 miliardy ton železnej rudy ročne, aby pomohla zásobiť približne 500 oceliarní, z ktorých 10 najvýznamnejších spoločností prispieva len 40 % národnej produkcie.
Keď bola v júli založená CMRG, nevznikli žiadne fanfáry, ale ľudia oboznámení s touto záležitosťou v tom čase povedali Bloombergu, že jej vytvorenie bolo podporované a pozorne sledované najvyššími lídrami v Pekingu. Konsolidovanú platformu na nákup zdrojov vnímajú ako spôsob, ako posilniť vyjednávaciu pozíciu krajiny v nevľúdnom medzinárodnom prostredí.
Napriek tomu sa CMRG doteraz venovala malá globálna pozornosť. Manažéri BHP, Vale a Rio vyjadrili o spoločnosti niekoľko verejných komentárov, väčšinou sa obmedzili na nedávne príspevky na čínskych sociálnych médiách, v ktorých sa zaviazali spolupracovať s novým podnikom. Zdá sa, že ani analytici a investori sa príliš nezaujímali – počas investorského dňa Rio Tinto minulý mesiac sa to vôbec neobjavilo.
Skutočnosť, že dodávky železnej rudy sú také koncentrované, môže nateraz obmedziť vyjednávaciu silu CMRG, povedal David Lennox, analytik zdrojov spoločnosti Fat Prophets so sídlom v Sydney.
"Bude to fungovať len vtedy, keď budú k dispozícii významné zdroje dodávok, aby si jeden kupujúci mohol zahrať proti sebe, a to je na dobrej ceste."
– S pomocou Mariany Durao a Liz Ng.
(Aktualizácie s komentármi od analytikov.)
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/china-state-run-iron-ore-024125984.html