Vyberte si svojho investičného guru rozumne

Ak sa chcete naučiť hrať tenis, je zmysluplnejšie absolvovať Masterclass od Sereny Williamsovej, než pozerať náhodný informačný reklamný spot alebo video od vášho stredoškolského trénera. Ak sa chcete dozvedieť o investovaní, mali by ste tiež hľadať to najlepšie.

Warren Buffett je preukázateľne najlepším investorom všetkých čias, s auditovanými záznamami siahajúcimi niekoľko desaťročí dozadu. Prečo si potom toľko potenciálnych investorov vyberá iné vzory, z ktorých sa až príliš často stanú podvodníci a hackeri – alebo jednoducho pomýlení?

Otázku som položil veľakrát. Každý semester som to predkladal svojim študentom financií na NYU už viac ako 20 rokov. Napriek tomu neexistuje uspokojivá odpoveď. Sotva som tomu uveril kedy Bloomberg uviedol, že Caroline Ellison z Alamedy, FTX a kryptohanebnosti (a bývalá priateľka Sama Bankmana-Frieda) sa údajne naučili investičné stratégie od Edwina Lefèvra. Spomienky na skladníka, rímsky kľúč založený na živote Jesse Livermore, obchodník s cennými papiermi, ktorý zarobil majetok na shortovaní akcií pred zemetrasením v San Franciscu v roku 1906.

Počul som, že túto knihu citujú aj iní mladí nadšenci akcií. V roku 2021 Business Insider zverejnil profil 20 ambicióznych tínedžerských obchodníkov. Jeden dokonca spomínaný Spomienky ako obľúbenú knihu. Jedna vec je čítať túto knihu ako zábavu. Úplne iná vec je čítať to ako návod na použitie. Je to preto, že kniha bola vydaná v roku 1923 - dlho pred posledným počinom Jesse Livermore.

Vo veku 14 rokov mal mladý Livermore svoju prvú prácu uverejňovaním cien akcií v bostonskej pobočke Paine Webbera. Jeho pestrý život je veľkou umeleckou inšpiráciou a Lefèvre pravdepodobne nedokázal odolať príťažlivosti. Livermore zarobil a prehral svoje bohatstvo mnohokrát, čo nie je znakom dobrého investora, ale skôr jasným profilom gamblera a špekulanta. Livermore bola okázalá postava. Mal železničný vagón, jachtu a extravagantný byt na Upper West Side. Patril do exkluzívnych klubov a vydržal si veľa mileniek. V panike v roku 1907 Livermore zarobil milión dolárov za jediný deň. Vtedy to boli skutočné peniaze. V roku 1915 však vyhlásil bankrot – a nie prvýkrát. Nakoniec prišiel o celý majetok a tretíkrát vyhlásil bankrot. Bolo to v roku 1934, keď bol jeho majetok uvedený na 84,000 2.5 dolárov a jeho dlhy na 1940 milióna dolárov. To bol jeho posledný obchodný akt. Jeho posledným osobným činom bolo zastrelenie sa na smrť v šatni hotela Sherry-Netherland na Manhattane na Deň vďakyvzdania v roku XNUMX.

V ére, kde ľudia dostávajú správy z TikTok a Instagramu, nie je prekvapujúce, že by rovnako hlúpo pristupovali k učeniu sa o investovaní. Ale ak niekedy založíte svoju investičnú techniku ​​na románe, uistite sa, že najskôr poznáte koniec skutočného príbehu.