Akcie spoločnosti Cisco pridávajú za deň viac ako 10 miliárd dolárov, ale poháňa silný výkon ponuka alebo dopyt?

Zatiaľ čo najmenej 13 analytikov oslavovalo túto správu vo štvrtok ráno zvýšením svojich cenových cieľov pre akcie, po diskusii nedošlo k žiadnym zlepšeniam. Objednávky spoločnosti Cisco klesli o viac ako 20 %, aj keď tržby rástli a predpovedalo sa, že budú naďalej silne rásť, čo niektorým naznačovalo, že svetlá budúcnosť je len produktom problémov s dodávkou komponentov, ktoré minulý rok poškodili Cisco a teraz sa zmiernili – na čas. bytie.

Pre viac: Cisco prekonalo pandemickú dieru a akcie rastú

„Očakávame, že slabšie makro nakoniec ovplyvní rast spoločnosti Cisco,“ napísali analytici Barclays, pričom si zachovali hodnotenie „rovnakej váhy“ a zvýšili svoj cenový cieľ na 52 USD zo 46 USD. "Aj keď má meškanie v súčasnosti stále zmysel, vidíme určité riziká, keď sa viditeľnosť vráti na normálnu úroveň."

Obavy z dopytu sa prejavia v budúcom fiškálnom roku spoločnosti Cisco, keď by sa rast tržieb mohol výrazne spomaliť, najmä v porovnaní s nadchádzajúcim rastom na zadnej strane zúčtovacieho dodávateľského reťazca.

„Bohužiaľ, výrazné zníženie počtu nevybavených vecí vo fiškálnom roku 23, ktoré by malo viesť k rastu o ~10 % (smerník 9.0 % – 10.5 %), vytvára vo fiškálnom roku 24 náročnú dynamiku,“ napísali analytici UBS v poznámke s názvom „Už sa nečaká na Godota“ (vplyv na nevybavené položky ), aby sa prejavili vo výnosoch a usmerneniach“, ktorý zahŕňal zvýšenie cieľovej ceny na 51 USD zo 48 USD. „Ak bude produktové nevybavenie spoločnosti Cisco ‚normálne‘ v 1. polroku: fiškálny rok 24, rast vo fiškálnom roku 24 sa pravdepodobne spomalí na 2 – 3 %, keďže nedorobky sa do konca fiškálneho roka 24 normalizujú.“

Iní v roku 2023 zaznamenali pozitívnejšie prečítanie dopytu po technológiách. Analytici z Needhamu napísali: „Primárnou otázkou, ktorá je základom, sú skutočné podmienky dopytu.“

„Spoločnosť Cisco s koncom januára kvartálu na to odpovedala kladne a poznamenala, že január bol silnejší ako začiatok štvrťroka a silnejší, než sa očakávalo,“ napísali a udržali si rating „držať“.

Úplné pokrytie zárobkov: Akcie Cisco po prekonaní ziskov a tržieb rastú, ročná prognóza sa zvýšila

V poznámke s názvom „Boogie on the Network with Cisco Disco“ analytici Evercore ISI naznačili, že predlžovanie predajných cyklov je problémom, ale zdá sa, že Cisco túto zmenu zvláda dobre.

„Myslíme si, že Cisco znelo menej znepokojené makroekonomickou mäkkosťou v porovnaní s technologickými kolegami s veľkou kapitalizáciou, pretože vidia, že svetská potreba investovať do sietí výrazne prevyšuje
makro obavy (vyžaduje sa viac podpisov, ale zákazníci sa odhlasujú),“ poznamenali, pričom si udržali hodnotenie „vynikajúce“ a zvýšili svoj cenový cieľ na 60 USD z 58 USD.

Potom tu boli analytici, ktorí rozdiel rozdelili. Analytici Jefferies v podstate povedali, že minuloročné problémy a nevybavené veci zverejnené tento rok nezmenili to, čím Cisco bolo alebo čím bude.

„Na základe množstva otázok, ktoré spoločnosť Cisco rieši v súvislosti s trendmi normalizácie objednávok, sa zdá, že ostatní analytici a investori zostávajú fixovaní na tieto metriky rezervácií a nevybavených objednávok. Keď premýšľame o spoločnosti Cisco, stále veríme, že táto spoločnosť rastie o 2 až 4 % ročne (s bodom tohto rastu pochádzajúcim z fúzií a akvizícií) – presne tak, ako tomu bolo v poslednom desaťročí,“ napísali, pričom si zachovali „kúpiť hodnotenie“ a zvýšiť svoj cenový cieľ na 56 USD z 54 USD.

Analytici Morgan Stanley v poznámke čiastočne nazvanej „It Is More Than Backlog“ uviedli, že „uznávajú, že väčšina nárastu výhľadu príjmov je spôsobená očakávaniami lepšej ponuky“, ale sústredili sa na „pozitívne faktory, ktoré môžu byť z výsledkov nedocenené. a výhľad." Spomenuli, že Cisco bude na ceste k pozitívnemu rastu aj bez oneskorených predajov; Očakáva sa, že počet nevybavených žiadostí bude dvojnásobkom normy pre spoločnosť Cisco, ktorá sa chystá na budúci fiškálny rok; zlepšenie marže vďaka zlepšeniu ponuky komponentov; a pokračujúci pokrok v iniciatíve s opakovanými príjmami. Zopakovali „neutrálne“ hodnotenie a zvýšili svoj cenový cieľ na 55 USD z 54 USD.

Prečítajte si tiež: Dostať sa vybavenie Cisco do Ruska je „sklamaním“ a „frustrujúce“, hovorí výkonný riaditeľ

Analytici sú na Cisco celkovo stále rovnomerne rozdelení: 13 má ekvivalent hodnotenia „kúpiť“ na akcii a 13 to nazýva „držať“ podľa FactSet, zatiaľ čo existuje len jedno hodnotenie „predaj“. Cieľová cena vo štvrtok ráno bola 56.60 USD, čo je nárast z 53.86 USD na konci januára.

Štvrtkový zisk akcií spoločnosti Cisco ju posunul za index S&P 500
SPX,
-1.38%
z hľadiska výkonnosti akcií za posledných 12 mesiacov. Akcie spoločnosti Cisco za posledných 6 mesiacov klesli o 12 % a v roku 7 si pripísali 2023 %, zatiaľ čo index S&P 500 za posledný rok klesol o 7.3 % a medziročne vzrástol o 8 %. Štvrtkový zisk bol najsilnejší z 30 komponentov indexu Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.26%.