Citi sa napriek zásahom štátu blíži k predaju mexickej banky Banamex

Citigroup sa blíži k predaju svojej mexickej retailovej banky v rámci dohody, ktorá by ju mohla oceniť až na 8 miliárd dolárov napriek vládnym zásahom, ktoré odstrašujú potenciálnych záujemcov a znižujú cenu jednotky.

Miliardár Germán Larrea, ktorý vlastní najväčšiu mexickú ťažobnú spoločnosť Grupo México, podľa troch ľudí oboznámených s touto záležitosťou exkluzívne rokuje o kúpe Banamexu.

Larreova ponuka pravdepodobne ohodnotí Banamex medzi 6 miliardami a 8 miliardami dolárov, v závislosti od toho, ako je obchod štruktúrovaný, ľudia uviedli, že pod 10 miliárd dolárov alebo viac, ktoré predpovedali niektorí optimistickejší analytici. V januári 2022 analytici Bank of America navrhli, že „franšíza by mohla mať hodnotu 12.5 až 15.5 miliardy USD“.

Tí istí ľudia varovali, že rokovania síce pokročili, ale stále prebiehajú a neexistuje žiadna záruka, že sa dohodne dohoda. Ďalšia ponuka mexickej banky Banca Mifel s podporou private equity fondu Apollo sa tiež dostala do neskorších fáz rokovaní, ale citi sa rozhodli pokračovať s Larreou, dodali.

Povedali dvaja ľudia s priamymi znalosťami Mexico Group a Citi diskutovali o tom, že americká banka si podrží podiel v Banamexe, kým ho neskôr nebude môcť predať v prvej verejnej ponuke. Bloomberg ako prvý o tejto možnosti informoval.

„Sme v aktívnom dialógu a pokračujeme v duálnom procese, ktorý zahŕňa predaj spotrebiteľského podnikania, ako aj potenciál pre IPO. Sme spokojní s naším pokrokom a sme odhodlaní pokračovať v ceste, ktorá maximalizuje hodnotu pre našich akcionárov,“ uviedla Citi.

Grupo México a Apollo odmietli komentovať.

Citi kúpila Banamex v roku 2001, keď bola druhou najväčšou mexickou bankou s dlhou prestížnou históriou. V nasledujúcich dvoch desaťročiach sa však Banamex prepadol na štvrté miesto, pričom zasvätení obviňujú zlé rozhodovanie o operáciách a prísnejšie regulačné požiadavky USA.

Banamex bol ponúknutý na predaj v januári 2022, po tom, čo Citi pôvodne povedala, že by si mohla banku ponechať.

Krok k odchodu – ale ponechať si svoje inštitucionálne bankové podnikanie – je súčasťou širokého portfólia výkonnej riaditeľky Jane Fraser ústup od medzinárodného retailového bankovníctva vďaka čomu Citi opustí Mexiko a ďalších 13 trhov v Ázii a Európe.

Napriek tomu, že predtým viedli súkromné ​​rozhovory s rivalmi Santander a Banorte, Citi sa rozhodla pre verejný predaj, uviedli dvaja ľudia. Obe banky to odmietli komentovať.

Zásahy prezidenta Andrésa Manuela Lópeza Obradora a vnútorné problémy v mexickej jednotke prinútili španielsky Santander a miestny veriteľ Banorte prehodnotiť náklady na transakciu, podľa dvoch ľudí priamo zapojených do rokovaní. Obe banky sú teraz mimo procesu.

Ľudia so znalosťou obchodu uviedli, že kupujúci tiež zistili, že Banamex má relatívne vysoké náklady na prácu a dôchodky, zastarané IT systémy a nevyriešené súdne spory týkajúce sa problematických úverov. „Podnik sme rozbehli do základov,“ povedal jeden vysoký bankár Citi. "Keď sme ho kúpili, bol oveľa lepší."

Niekoľko dní po oznámení, že Citi zvažuje predaj, López Obrador dal jasne najavo, že uprednostňuje mexického kupca pre takmer 140-ročnú banku.

Prezident urobil z útokov na zahraničné spoločnosti súčasť svojej politickej stratégie a obvinil ich zo zneužívania Mexika a jeho obyvateľov.

V júli povedal, že kupci nemôžu prepustiť pracovníkov, čo podkopáva logiku nákupu pre banky, ktoré sa spoliehajú na hľadanie úspor nákladov prostredníctvom znižovania počtu pracovných miest, uviedli ľudia, ktorí o veci vedia.

„Stále sú – rozumiem – dvaja alebo traja záujemcovia o kúpu Banamexu. . . podmienky boli prijaté,“ povedal López Obrador v novembri na jednej zo svojich ranných tlačových konferencií.

„Predsedníčka predstavenstva Citigroup je inteligentná žena, ktorá si Mexiko veľmi váži,“ povedal v ďalšom.

Na poslednej januárovej výzve Citi o zisku jeden analytik uviedol, že investori už očakávali oznámenie o predaji Banamexu.

Analytik Wells Fargo Mike Mayo povedal, že možná predajná cena 6 až 8 miliárd dolárov investorov nevzruší, ale že rýchle schválenie akejkoľvek dohody zo strany regulátorov je cenné.

„Citi by pravdepodobne dostala dvojnásobok sumy, ktorú dostáva, keby podnik predala skôr,“ povedal. "Strategicky, manažérsky, prevádzkovo a kultúrne bol Banamex pre Citigroup zlyhaním."