Klasická investičná stratégia 60/40 má najhoršiu návratnosť za posledných 100 rokov. Čo tak 40/60?

Stratégia namiesto toho, aby dosiahla priemernú návratnosť 9 %, namiesto toho priniesla od začiatku až 30 % návratnosť od začiatku roka (pozri graf), čo je podľa BofA Global najhoršie za posledné storočie.

To je podľa BofA Global zhruba najhorší výnos pre stratégiu 60/40 od ​​roku 1929.

Finančné trhy sa tento rok otriasli, pretože Federálny rezervný systém pracoval na dramatickom zvýšení sadzieb, aby bojoval s infláciou, ktorá sa drží blízko 40-ročného maxima dlhšie, ako sa očakávalo.

Horúce čítanie o inflácii vo štvrtok viedlo k dramatickému dňu otrasov, čo povedal Rick Rieder, hlavný investičný riaditeľ pre globálny fixný príjem v BlackRock Inc.,
BLK,
-2.66%
volal ojeden z „najbláznivejších“ dní na finančných trhoch, v rozhovore s Christine Idzelis z MarketWatch.

Rieder tiež povedal, že klasická alokácia portfólia 60/40 s najväčším podielom v akciách a menším podielom v dlhopisoch už nedáva zmysel. Vzhľadom na dnešné vyššie výnosy dlhopisov, najmä pri výnose 2-ročných štátnych dlhopisov
TMUBMUSD02Y,
4.510%
pri 4.5% si myslí, že 60% alokácia by mala ísť namiesto toho do dlhopisov.

Prudký nárast 10-ročnej štátnej pokladnice
TMUBMUSD10Y,
4.023%
Tento rok na približne 4 % zvýšilo výnosy na dlhopisovom trhu a zvýšilo náklady na pôžičky pre domácnosti a korporácie, ktoré sa už zmietajú vo vysokej inflácii.

Akcie v piatok ešte viac strácali s indexom S&P 500
SPX,
-2.37%
pokles o 1.7 % pri poslednej kontrole, ale medziročne pokles o približne 24 %. Priemyselný priemer Dow Jones
DJIA,
-1.34%
klesla o 250 bodov, ale medziročne klesla o 18 % a indexu Nasdaq Composite
COMP,
-3.08%
sa v piatok obchodovalo o 2.3 % nižšie a medziročne o 33.5 %.

Prečítajte si tiež: Prečo má model 60/40 zrazu opäť život