Coca-Cola a General Motors prekonali odhady výsledkov v Q3

Kľúčové jedlá

• General Motors má za sebou veľký tretí štvrťrok, keď prekonala odhady zisku na akciu o 3 %, a to aj napriek miernemu výpadku príjmov.
• Zvíťazila aj Coca-Cola, ktorá prekonala svoj cieľ o 8.34 % vďaka zameraniu sa na cenovo výhodné možnosti pre svojich zákazníkov.
• Zatiaľ sa to formuje na veľmi pozitívny Q3, napriek výzvam, ktoré predstavuje silný americký dolár.

Každý deň vidíme titulky o tvrdohlavo vysokej inflácii, rastúcich úrokových sadzbách, prebiehajúcej recesii a pravdepodobnom náraste nezamestnanosti. A napriek tomu sa zdá, že korporátna Amerika túto poznámku nedostala.

Najnovšími spoločnosťami, ktoré investorom priniesli príjemné prekvapenie, sú Coca-Cola a General Motors, ktoré dnes ráno oznámili prekonanie svojich ziskov v rámci svojich výsledkov za 3. štvrťrok.

Silný dolár práve teraz spôsobuje problémy všetkým nadnárodným spoločnostiam so sídlom v USA (viac o tom za minútu), ale aj tak General Motors oznámili zisky, ktoré sú o 19.71 % vyššie ako odhady, a Coca-Cola ich prekonala o 8.34 %.

Je to posledný v rade pozitívnych výsledkov v rámci výsledkovej sezóny a akciový trh ho miluje. Napriek neustálym mrakom negatívnych ekonomických údajov a inflácie, S&P 500 vzrástol za posledných desať dní o 5.98 % a NASDAQ Composite o 6.12 % za rovnaké obdobie.

Minulý týždeň zaznamenal veľmi dobré výsledky najmä bankový sektor s Goldman Sachs, JPMorgan ChaseJPM
a Wells FargoMS
všetky vykazujú skvelé výsledky za Q3.

Posilňuje argument pre „cestovinová misa recesia“, čo je termín, ktorý bol vytvorený, aby predstavoval dlhú, ale plytkú recesiu. Zdá sa to byť menej pravdepodobné vzhľadom na tvrdé reči Fedu o úrokových sadzbách, ale ak budú zisky spoločností naďalej prekonávať očakávania, ekonomika môže vyjsť s menšou bolesťou, ako sa pôvodne predpokladalo.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 100 USD.

Zisky General Motors v 3. štvrťroku boli veľmi silné

Počnúc GM akcie vzrástli o 2.74% v obchodovaní pred trhom ako oni oznámené zárobky na akciu 2.25 USD, čo je výrazný nárast oproti očakávaniam 1.88 USD na akciu. Výnosy boli v skutočnosti mierne pod cieľom na úrovni 41.89 miliardy USD oproti prognóze 42.22 miliardy USD.

V mnohých ohľadoch nie je prekvapujúce, že príjmy boli mierne nižšie, vzhľadom na to, že automobilový sektor pokračuje v práci aj po pandémii. Globálny nedostatok kritických automobilových dielov, ako sú mikročipy, viedol k obrovským čakacím dobám na nové vozidlá a oveľa nižším dodacím číslam.

Pozitívnym vedľajším efektom sú vyššie ziskové marže prostredníctvom znížených diskontov a silného dopytu.

Upravený čistý príjem v porovnaní s týmto obdobím minulého roka výrazne vzrástol a dosiahol 4.3 miliardy USD oproti 29 USD v 3. štvrťroku 2021. Upravená zisková marža mierne klesla z 10.7 % tentoraz v minulom roku, ale zostáva silná na úrovni 10.2 %.

GM bol menej ovplyvnený rastúcim dolárom, pričom 3.9 miliardy dolárov z ich upraveného čistého príjmu pochádzalo z domáceho trhu v USA.

Finančný riaditeľ Paul Jacobson vo vyhlásení o zisku uviedol, že očakáva, že GM pristane presne uprostred ich smerovania na tento rok a že naďalej zaznamenávajú silný dopyt po svojich vozidlách.

Jacobson uznal, že to bude náročné prostredie a že budú „naďalej byť agilní“ pri orientácii v súčasných ekonomických podmienkach.

Jedným z kľúčových faktorov GM v posledných rokoch bola výkonnosť ich úverovej pobočky GM Financial. Rekordne nízke úrokové sadzby spôsobili, že financovanie nových vozidiel je lacné a dostupné a očakáva sa, že sa to zmierni so zvýšením úrokových sadzieb.

Spoločnosť Cruise, v ktorej má GM väčšinové vlastníctvo, stratila v treťom štvrťroku 500 miliónov dolárov, čím sa ich celkové medziročné straty zvýšili na 3 miliardy dolárov.

Coca-Cola oznámila prekonanie výnosov a tržieb za tretí štvrťrok

Rovnako ako GM, aj zisk Coca-Coly na akciu dnes prekonal odhady analytikov z Wall Street so ziskom na akciu 0.69 USD oproti prognózam 0.64 USD. Tržby tiež mierne predstihli očakávania na úrovni 11.05 miliardy USD oproti 10.52 miliardy USD.

A to aj napriek určitým významným vplyvom miery inflácie a sily amerického dolára.

Spoločnosť oznámila, že ich celkový podiel na trhu sa v 3. štvrťroku zvýšil, pričom ich priemerný objem jednotiek vzrástol o 4 %. To znamená, že na rozdiel od mnohých iných spotrebných produktov, kde sa zákazníci snažia obmedziť, kupujú viac produktov Coca-Cola.

Stojí za to pamätať okrem svojho menovca Coca-Cola tiež vlastní mnoho rôznych značiek nápojov vrátane vody Dasani, Fuze Tea, Minute Maid, Schweppes, Sprite, Vitaminwater, Smartwater, Innocent Smoothies, Fanta, Fresca, Powerade a mnohých ďalších.

Napriek potrebe zvýšiť ceny v dôsledku rastúcich veľkoobchodných cien sa spoločnosti podarilo zvýšiť svoj podiel na trhu čiastočne vďaka niektorým zmenám zameraným na rozpočet. Patria sem produkty, ako sú balenia s menšou veľkosťou, ktoré prichádzajú za nižšie celkové náklady pri zachovaní podobnej jednotkovej ceny, alebo menšie fľaše, ktoré možno predávať aj za nižšie ceny.

Generálny riaditeľ spoločnosti Coke James Quincy povedal, že očakáva pokračovanie ťažkých ekonomických podmienok počas nasledujúcich šiestich mesiacov až jedného roka. Zameranie na dostupnejšie možnosti bude pokračovať aj v roku 2023, pričom sa pracuje na nových spôsoboch balenia produktov, ktoré udržia jednotkové ceny nižšie.

Uviedol tiež, že pokračujúca sila amerického dolára bude mať pravdepodobne aj naďalej vplyv na príjmy, pričom odhaduje vplyv približne 9 % na zisk na akciu.

Ako silný americký dolár spôsobuje americkým spoločnostiam protivietor

Počas výsledkovej sezóny za 3. štvrťrok vidíme veľa spoločností, ktoré oznamujú, že silný americký dolár ovplyvňuje ich zisk. Ale prečo je to tak?

V skutočnosti ide o skutočnosť, že spoločnosti so sídlom v USA vykazujú v amerických dolároch (USD), ale zarábajú svoje peniaze po celom svete. Keď sa USD stáva silnejším voči zahraničným menám, ich zisky v prepočte na USD klesajú.

Obchod s koksom je skvelým príkladom toho, ako to funguje. Ak Coca-Cola predáva fľašu koly v Spojených štátoch za 1 dolár, k ich konečnému výsledku to pridáva 1 dolár. Jednoduché.

Keď predáva kolu v inej krajine, jej cena nie je v USD, ale v mene domácej krajiny. V Spojenom kráľovstve by sa tá istá fľaša koly mohla predávať za 1 libru. Pred rokom sa 1 libra rovnala 1.40 USD, čo znamená, že tá istá fľaša koly by poskytla spoločnosti Coca-Cola príjem vo výške 1.40 USD.

V čase písania tohto článku britská libra voči USD výrazne klesla a 1 libra má teraz hodnotu približne 1.15 USD.

Takže fľaša koly predaná v Spojenom kráľovstve pred rokom mohla znamenať príjem 1.40 USD a teraz je to len 1.15 USD.

Každá spoločnosť so sídlom v USA, ktorá predáva tovar alebo služby v zámorí, práve teraz prechádza touto výzvou. Je možné zaistiť vplyv inflácie, ale môže to byť drahé a niekedy bezcenné, ak sa mena nepohybuje tak, ako spoločnosť očakávala.

Z tohto dôvodu sa mnohí rozhodnú nezaisťovať naše menové riziko a jednoducho brať vzostupy a pády tak, ako prídu. Zatiaľ čo sa meny neustále pohybujú, výrazný rast USD voči prakticky všetkým hlavným menám bol nezvyčajný.

Čo to znamená pre investorov?

Zatiaľ sme svedkami toho, že mnohé veľké spoločnosti si v súčasnosti vedú pozoruhodne dobre. Zárobky sú vo všeobecnosti silné a zatiaľ vidíme oveľa viac úderov ako neúspechov.

Zdôrazňuje to, čo sme tu v Q.ai už nejaký čas očakávali, že v časoch nízkeho ekonomického rastu a vysokej neistoty majú spoločnosti s veľkou kapitalizáciou tendenciu dosahovať lepšie výsledky ako menšie a stredne veľké.

Dokonca sme vytvorili investičný kit, aby sme využili túto situáciu. Hovoríme tomu Súprava veľkých uzáverov, a je to v podstate párový obchod, ktorý je dlhý na veľké spoločnosti a krátky na malé a stredné.

Znamená to, že investori profitujú z relatívnej zmeny ocenenia, nie z úplnej zmeny. Takže aj keď sa celkový akciový trh zakolísa do strán alebo dokonca klesne, investori môžu generovať výnosy, ak sa veľké kapitalizácie udržia lepšie ako menšie.

Tento typ sofistikovaného párového obchodu zvyčajne nie je dostupný bežným investorom. Normálne to nájdete v tichu, ticho, nablýskaných výškových budovách na Wall Street, ak máte na účte pekných pár miliónov dolárov.

Už však nie. Sprístupnili sme ho všetkým.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 100 USD.