Coinbase (ticker: COIN) otvorila v pondelok za 60.96 USD za akciu a začiatkom štvrtka sa obchodovala nad 116 USD, čo predstavuje ohromujúci nárast o 90 %. Pohyb vyššie pochádza z veľkej časti z cenovej akcie v stredu, keď akcie vyskočili o 20 %, a vo štvrtok, keď akcie vydržali o ďalších 18 %.
Rovnako ako iné spoločnosti vystavené digitálnym aktívam, akcie Coinbase sa ukázali byť do značnej miery koreluje s výkyvmi v Bitcoine — a zisky zaznamenané v posledných týždňoch zodpovedajú nárastu ceny
Bitcoin,
ktorý v júli vzrástli takmer o 20 %. za najlepší mesiac v roku.
Ale nedávne pokroky Coinbase sa teraz úplne oddelili od základov, povedal Dan Dolev, analytik spoločnosti Mizuho Securities.
Stredajšie zhromaždenie sa odohralo „bez dobrého dôvodu“, povedal Dolev.
Analýza priemerného denného objemu v sieti Coinbase – približne 1.8 miliardy dolárov – odhalila malú podstatnú zmenu oproti júlovým úrovniam, dodal Dolev. Nedošlo k žiadnej podstatnej alebo prudkej zmene, ktorú by bolo treba napadnúť príbeh o „kryptozime“. že priestor digitálnych aktív je v dlhodobom prepade.
Denné objemy sú kľúč k základom Coinbase pretože spoločnosť vo veľkej miere zarába na poplatkoch za obchodovanie, ktoré účtuje zákazníkom, a spomalenie objemu obchodov v tomto roku zvýšilo tlaky na akcie.
Štvrtkové pokračovanie jazdy vyššie dáva zmysel ale len o niečo viac. Objavili sa nejaké novinky, ktoré podnietili prudký nárast akcií.
Gigant správy aktív
Blackrock
(BLK) a Coinbase spolupracujú na sprístupnení krypto služieb vzájomných klientov inštitucionálnych investorov, ktorá zahŕňa riešenia obchodovania, primárneho maklérstva a úschovy, pôvodne pre bitcoiny.
Je to dobrá správa, ale nie veľká. Aj keď je partnerstvo potvrdením výmeny jedným z najvplyvnejších hráčov na Wall Street, nepredstavuje prírastkový príjem, pretože služby budú dostupné iba existujúcim klientom Coinbase.
"V podstate sa nič nezmenilo," povedal Dolev.
Na trhu tak zostávajú technické faktory, ktoré by hnali akcie vyššie. Zadajte krátke stlačenie.
Krátke pozície sú stávky, že akcia klesne a zahŕňajú investorov, ktorí si požičiavajú akcie a predávajú ich s úmyslom kúpiť akcie späť za nižšiu cenu. Táto stratégia sa však môže dramaticky vypomstiť, ak sa akcia pohne hore, nie dole. Obchodníci s krátkymi pozíciami možno budú musieť „pokryť svoje shorts“, čo zahŕňa odkúpenie akcií za nepriaznivo vysokú cenu, stratu zo svojich stávok a zvýšenie nákupného tlaku na už aj tak rastúci trh.
Tento jav môže hromadne vytvoriť takzvané „krátke stlačenie“, čo je prípad, keď značný objem krytia nakrátko vyženie cenu akcií neúprosne vyššie. Krátke stlačenia zohrala vplyvnú úlohu v šialenstve „meme stock“ začiatkom roku 2021, keď sa akcie páčia
GameStop
(GME) a
AMC
(
AMC
) urobili divoké vnútrodenné pohyby a zaznamenali trojciferné zisky v dňoch.
Akcie Coinbase zostávajú tento rok v poklese o viac ako 60 % zatiaľ aj po nedávnom oživení a mohli byť atraktívnym cieľom pre predajcov nakrátko. V skutočnosti sa 24 % akcií Coinbase predalo nakrátko, čo je podľa Mizuho, ktorý citoval najnovšie údaje Bloomberg, oveľa, oveľa viac, ako je bežné.
"Myslím, že sa stalo to, že na strane nákupu bolo veľa ľudí, ktorí vsádzajú proti akciám - sú na to krátko," povedal Dolev. „Keď je tu lesklý nadpis, ako je tento, vytvára to veľmi výrazné krátke stlačenie, najmä v tomto druhu prostredia. Takže to vysvetľuje dnešný krok."
Napíšte Jackovi Dentonovi na [chránené e-mailom]