(Bloomberg) – Komodity otvorili štvrtý štvrťrok istým štýlom, pričom ceny zaznamenali najväčší týždenný zisk od marca po tom, čo OPEC+ súhlasil s obmedzením dodávok ropy. Nadchádzajúci týždeň prinesie množstvo signálov o výhľade počas zvyšku roka a do roku 2023, kým výnosová sezóna nezasiahne plnú záplavu.
Najčítanejšie z Bloombergu
Pokiaľ ide o energetiku, najvýznamnejšie udalosti zahŕňajú výhľady Medzinárodnej energetickej agentúry a Organizácie krajín vyvážajúcich ropu, keď investori merajú vyhliadky na dopyt, európsku energetickú krízu a vplyv sankcií na toky Ruska. Na trhoch s plodinami ministerstvo poľnohospodárstva USA dvíha závoj na svojej životne dôležitej snímke WASDE. Okrem toho zápisnica zo septembrového stretnutia Federálneho rezervného systému o stanovení sadzieb, ktoré sa má uskutočniť v stredu, a údaje o inflácii v USA vo štvrtok ovplyvnia diskusiu o úrokových sadzbách, ktoré môžu kývať ceny zlata.
Tu sú niektoré z hlavných položiek, ktoré by mali investori sledovať budúci týždeň, pričom pozornosť sa venuje aj bojom pozdĺž rieky Mississippi, keď sa hladina vody znižuje; Čínsky návrat do boja po týždňovej prestávke; a kľúčové údaje z Ázie o najspotrebovanejšom oleji na varenie na svete. Zaokrúhľuje to nejaký poriadne drahý benzín s kalifornskými cenami na vrchole rekordu.
Riešenie princípu neistoty
Trh s ropou je v súčasnosti tak plný neistoty, že dokonca aj saudskoarabský minister energetiky tento týždeň povedal, že nikdy nepoznal podobnú situáciu, keď váženie po tom, čo predsedal obmedzeniu ponuky OPEC+, spôsobilo prudký nárast cien. Obchodníci tak budú budúci týždeň vyhľadávať vplyvné mesačné správy od Medzinárodnej energetickej agentúry a Organizácie krajín vyvážajúcich ropu, aby získali veľmi potrebné vodítka o podobe vecí, ktoré prídu. Analýza IEA prichádza vo štvrtok, jeden deň po tom, čo kartel vydal svoje rozhodnutie.
Najväčšie obavy na strane dopytu vyvolávajú vyhliadky globálneho rastu, keďže centrálne banky sprísňujú politiku, čo poškodzuje spotrebu energie. Na strane ponuky bude trh hľadať akékoľvek čísla o tom, aký veľký by mohol byť zásah do ruskej ponuky, keď v decembri vstúpia do platnosti sankcie EÚ na toky. Po salve OPEC+, Goldman Sachs Group Inc. a Morgan Stanley nakreslili býčie výhľady do konca roka, čo naznačuje, že ceny môžu opäť získať 100 dolárov za barel.
Zrnká informácií
Čo sa týka víru okolo exportu poľnohospodárskych podnikov z Ukrajiny a globálnej recesie obmedzujúcej dopyt po obilninách, americké ministerstvo poľnohospodárstva zverejnilo v stredu svoje najnovšie odhady úrody. Agentúra ohromila trhy na konci septembra správami, ktoré ukazovali menšie zásoby pšenice a kukurice v USA, ako sa očakávalo, spolu s väčšími zásobami sóje, ako sa očakávalo.
Tieto zistenia budú zahrnuté do októbrovej správy známej ako WASDE. Aj keď sucho stlačilo produkciu kukurice v USA, stále nie je jasné, o koľko presne. Sucho, ktoré vyčerpáva hladinu vody v rieke Mississippi, zvyšuje sadzby za prepravu nákladných člnov, čím sa americká kukurica stáva mimoriadne drahou. Nákladná úroda a obmedzené dodávky by mohli prinútiť USDA, aby skrátila prognózy amerického exportu. Analytici v priemere očakávajú, že USDA zníži svoj odhad výnosov kukurice v USA. Akékoľvek zníženie výnosov alebo veľkosti plodín spôsobí nestálosť, pretože zásoby sú stále obmedzené.
Mississippi Blues
V kríze pripomínajúcej problémy, ktoré začiatkom tohto roka postihli mohutnú európsku rieku Rýn, trpí vodný obchod pozdĺž rieky Mississippi, keďže sucho znižuje prietoky. Životne dôležité americké vodné trajekty prevážajú kľúčové komodity medzi srdcom Ameriky a pobrežím Mexického zálivu a hladiny vody sú už na niektorých miestach také nízke, že člny uviaznu, čo spôsobuje, že lodná doprava je zablokovaná. S malou úľavou v dohľade sa situácia môže v priebehu nasledujúceho týždňa zhoršiť.
Hlavné linky člnov odvracajú spotové podnikanie, pretože sa snažia uspokojiť dopyt po obilninách, kovoch a iných surovinách, ktoré už boli kontrahované v dostatočnom predstihu. Je to znepokojujúci vývoj pre prepravu tovaru z povodia rieky, ktorá produkuje 92% národného poľnohospodárskeho exportu, najmä počas zberu. Rieka je hlavnou tepnou pre vývoz plodín, zatiaľ čo ropa, hnojivá a dovážaná oceľ prechádzajú časťami vodnej cesty.
Veštenie z dlane
Rastúce náklady na kuchynské oleje pomohli v marci vytlačiť globálnu potravinovú infláciu na rekord, ale teraz je konečne úľava na dosah ruky. Úroda repky v Kanade opäť vzrástla a očakáva sa, že úroda sóje, ktorá sa teraz pestuje v Brazílii, ktorá je najväčším pestovateľom, vyskočí na historické maximum. Budúci týždeň sa obchodníci pozerajú do Ázie, pričom zásoby palmového oleja v Malajzii, pestovateľa č. 2, boli podľa odhadov odvetvia najvyššie za takmer tri roky. Čísla prídu v utorok.
Oživenie je rovnako dobré, pretože vyhliadky na dodávky slnečnicového oleja z vojnou zmietanej Ukrajiny zostávajú zlé. Poľnohospodári zozbierali v dôsledku ruskej invázie iba 20 % plochy osiatej slnečnicou, čo je polovica minuloročného čísla. Existujú tiež obavy, že Kremeľ môže sprísniť podmienky pre ukrajinský exportný koridor v Čiernom mori, keď sa má budúci mesiac obnoviť.
Čína v mojej mysli
Trhy s komoditnou veľmocou v Číne sa v pondelok opäť otvárajú po týždňovej prestávke, keď sa investori pripravujú na kľúčový zjazd komunistickej strany. Pred podujatím, ktoré sa má začať 16. októbra, bude niekoľko ukazovateľov o stave najväčšej ázijskej ekonomiky a o tom, čo to znamená pre dopyt po surovinách. V utorok MMF zverejňuje svoj svetový ekonomický výhľad, ktorý môže upozorniť na spomalenie rastu krajiny, náklady spojené s politikou Covid-Zero v Pekingu, problémy na trhu s nehnuteľnosťami a prípadne aj možnosti stimulov.
Zatiaľ čo banky boli zaneprázdnené znižovaním svojich predpovedí HDP, premiér Li Keqiang nedávno povedal, že čínska ekonomika sa v treťom štvrťroku stabilizovala a posledné tri mesiace roka budú kľúčové pre oživenie krajiny. Ďalší prehľad príde v piatok s prvou dávkou obchodných údajov za september, vrátane údajov o tokoch všetkého od železnej rudy po sójové bôby.
Pump Action
Kalifornskí vodiči majú nervy, pretože ceny pohonných hmôt na pumpách opäť koketujú s rekordnými maximami. Maloobchodné ceny sa už druhýkrát v tomto roku blížia k dosiahnutiu nového historického maxima. Podľa údajov z autoklubu AAA hrozí, že priemerná cena na pumpách prekoná rekord z polovice júna 6.438 dolára za galón.
Ceny benzínu zvyčajne klesajú po letnej cestovnej sezóne, ale obmedzené zásoby na západnom pobreží udržiavajú náklady na vysokej úrovni. Zásoby sú najnižšie za posledných desať rokov. Kalifornia má tendenciu sa prikláňať k vyšším cenám, pričom štát je oddelený Rocky Mountains od energetických centier na pobreží Mexického zálivu a Stredozápade.
Pre Denník
Kliknite sem pre trhy s ropou
Kliknite sem pre trhy s kovmi
Kliknite sem pre trhy s plynom
Kliknite sem pre poľnohospodárske trhy
Kliknite sem pre Čínu
(Aktualizácie pridávajú ďalšie pokrytie pre Čínu v predposlednej položke)
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/commodities-roared-quarter-now-comes-022424414.html