Porovnanie historických výnosov v časoch vysokej inflácie

Kľúčové jedlá

• TIPY sú navrhnuté tak, aby boli zaistením proti rastúcim úrokovým sadzbám tým, že zohľadnia aktuálnu mieru inflácie.
• Z dlhodobého hľadiska priniesli akcie investorom priemerný ročný výnos 7 %.
• Odkedy boli TIPS predstavené v 90. rokoch, priniesli investorom priemerný ročný výnos 4 %.

Aký je rozdiel medzi investovaním do štátnych cenných papierov chránených pred infláciou (TIPS) a na akciovom trhu? TIPY sú indexované podľa inflácie, čo znamená, že sú lepšími investíciami ako tradičné dlhopisy – ale iba v prípade, že inflácia stúpne. Majú tendenciu dosahovať najlepšie výsledky, keď sa ekonomike nedarí. Ak však inflácia klesne, budú mať nižšiu výkonnosť ako ostatné možnosti a budú volatilnejšie ako hotovosť.

V tomto článku preskúmame historickú výkonnosť TIPS a porovnáme ju s historickou výkonnosťou akciového trhu. Aby sme pochopili TIPY vo svetle súčasného ekonomického prostredia, porovnáme ich počas období s rastúcimi úrokovými sadzbami a preskúmame, ako sa vyrovnávajú s infláciou. Tieto údaje vám poskytnú potrebné znalosti a perspektívu, aby ste si vybrali, kam a ako investovať svoje peniaze.

Ako fungujú TIPY

Aby ste mohli porovnať TIPY s akciovým trhom, musíte najprv pochopiť, ako TIPY fungujú. Fungujú ako tradičné dlhopisy, pretože majú pevnú kupónovú sadzbu, ktorú dlhopis vypláca až do splatnosti. Ich nominálna hodnota sa však mení na základe inflácie a amerického indexu spotrebiteľských cien (CPI).

Ak si napríklad kúpite 10-ročné TIPY s kupónovou sadzbou 3 % a nominálnou hodnotou 1,000 3 USD, zarobíte tieto 10 % ročne počas celých 5 rokov, ak inflácia zostane stagnovať. Ak sa inflácia v nasledujúcom roku zvýši na 1,050 %, nominálna hodnota dlhopisu TIPS sa zvýši na XNUMX XNUMX USD.

Keďže úrok sa vzťahuje na nominálnu hodnotu TIPOV, 3% kupón, ktorý získate, je teraz 31.50 USD. Pri tradičnom dlhopise by nominálna hodnota zostala na 1,000 3 USD a 30 % kupón by vám zarobil XNUMX USD ročne.

Historické predstavenie TIPS

TIPS existujú od konca 1990. rokov minulého storočia a za ten čas sa im darilo. V porovnaní s inými typmi cenných papierov s pevným výnosom však neponúkali oveľa lepšie výnosy. Napríklad v rokoch 2002 až 2021 sa americké dlhopisy vrátili 4.33 % a globálne dlhopisy 4.43 %. Od roku 2000 má fond Vanguard TIPS (VIPSX) výnos 4.83 %.

Aby TIPS výrazne prekonali iné cenné papiere s pevným výnosom, inflácia musí byť oveľa vyššia, ako ju odhadujú odborníci na trh.

TIPY chránia ľudí pred nárastom inflácie; preto by mali byť komplimentom k iným dlhopisom, nie ich plnohodnotnou náhradou.

TIPS výkon v obdobiach s rastúcimi úrokovými sadzbami

Od zavedenia TIPS sa nevyskytlo veľa prípadov rastúce úrokové sadzby. Okrem Veľkej recesie v roku 2008 boli úrokové sadzby na úrovni 3 % alebo pod ňou. A keď sa pozrieme na to, ako sa TIPS darilo v roku 2008, dostávame zmiešané signály.

Človek by si myslel, že v tomto období rastúcich úrokových sadzieb TIPS prekoná trh – ale nestalo sa tak. Je na to veľa dôvodov, vrátane pádu Lehman Brothers, ktorý bol najväčším držiteľom TIPS a musel sa rýchlo predať, keďže firma zanikla. S touto záplavou ponuky spolu so strachom z ekonomického chaosu klesli ceny. V dôsledku toho klesli celkové výnosy TIPS.

Ak vezmeme do úvahy anomáliu v roku 2008 a pád Lehman Brothers, ako fungujú TIPS v prostredí rastúcich úrokových sadzieb? S rastom úrokových sadzieb by sa mali zvyšovať aj platby TIPS. Navyše, keďže CPI zostáva vysoký, nominálna hodnota TIPS sa zvyšuje.

Z tohto dôvodu si v posledných rokoch začalo viac ľudí všímať TIPY, pretože ponúkajú ochranu pred rastúcimi úrokovými sadzbami.

Investori považujú TIPS za nízkorizikové, pretože ich podporuje vláda USA a nesplácanie je nepravdepodobné. Ak sa však inflácia zmení na defláciu, TIPS by sa podľa toho prispôsobil a stal by sa menej hodnotným, takže stále existuje určité riziko.

Historická výkonnosť akciového trhu

Historický priemerný výnos akciového trhu je 10 %. To však nezohľadňuje infláciu. Ak vezmeme do úvahy priemernú mieru inflácie 3 %, investori môžu očakávať, že investovaním na akciovom trhu zarobia ročne približne 7 %.

Musíte tiež pamätať na to, že ide o priemer a výkonnosť trhu ako celku sa môže z roka na rok, z mesiaca na mesiac a z minúty na minútu veľmi líšiť. Neexistujú žiadne záruky, že zarobíte peniaze v danom období.

Investori na akciovom trhu najlepšie poslúžia, keď sú v ňom dlhodobo. Investujú do akcií s peniazmi, ktoré majú v úmysle držať viazané aspoň päť alebo desať rokov kvôli spomínanej variabilite. Je oveľa menej pravdepodobné, že stratíte peniaze za desaťročné obdobie ako za dva roky.

Ak je váš investičný časový horizont kratší ako päť rokov, je lepšie zvoliť možnosť s nižším rizikom. Môžete sa rozhodnúť pre krátkodobé dlhopisy alebo dokonca online sporiaci účet.

Výkonnosť akciového trhu počas rastúcich úrokových sadzieb

Keď úrokové sadzby rastú, poškodzuje to akciový trh (a následne aj vaše zárobky), pretože investori môžu investovať do menej rizikových aktív a získať porovnateľný výnos. Akcia môže napríklad vrátiť 7 % ročne. Ale s rastúcimi úrokovými sadzbami môže krátkodobý dlhopis zaplatiť 5%. V dlhopise je podstatne menšie riziko straty peňazí, takže niektorí investori sa rozhodnú pre túto bezpečnosť dlhopisu v porovnaní s volatilitou akcií. Keď sa to stane vo väčšom meradle, akciový trh klesá, pretože je menší dopyt po akciách.

Navyše, keď sa sadzby zvýšia, podniky si požičiavajú peniaze viac. Niektorí sa môžu rozhodnúť účtovať viac za svoje produkty, aby kompenzovali toto zvýšenie. Keď sa životné náklady zvýšia, ľudia majú menej peňazí na investovanie, čím sa zníži dopyt.

Keď úrokové sadzby klesnú, opak je pravdou. Investori budú nakupovať viac akcií, pretože vrátia významnejšiu sumu a celkovo je viac peňazí na investovanie. Spoločnosti si môžu požičiavať za nízke úrokové sadzby na rozšírenie svojho podnikania, čím sú ich vyhliadky na rast v očiach potenciálnych investorov ešte ružovejšie.

TIPY vs. inflácia

S TIPS máte ochranu pred rastúcou infláciou, pretože priamo súvisí s úrovňou inflácie. Ak inflácia vzrastie, zodpovedajúcim spôsobom sa zvýšia aj platby, ktoré dostanete zo svojich TIPOV. Platby zvyčajne prichádzajú dvakrát ročne a zakaždým sa vykonajú zmeny, aby sa prispôsobili inflácii.

Ak chcete ochrániť svoje financie pred rastúcou mierou inflácie, TIPY sú obzvlášť efektívnou a priamočiarou možnosťou. To však môže byť komplikovanejšie, ak investujete do podielových fondov alebo fondov obchodovaných na burze (ETF), ktoré zahŕňajú TIPS, pretože cena fondu je taká, akú si trh myslí, že stojí, nie nevyhnutne nominálna hodnota dlhopisu. V dôsledku toho možno nezarobíte sumu upravenú o infláciu, ktorú ste plánovali.

Akcie vs. inflácia

Čím vyššia je inflácia, tým je akciový trh volatilnejší. Musíte vyberajte si akcie oveľa starostlivejšie na trhu s vysokou infláciou ako na trhu s nízkou infláciou, keďže riziko je výraznejšie.

Pamätajte, že inflácia je jednoducho neustály a trvalý rast úrovne cien, a ak ceny budú neustále stúpať, musí byť na obzore krach. Ceny nemôžu rásť donekonečna, takže vysoká miera inflácie je často spojená s rizikom recesie a nestabilnou ekonomikou.

Naopak, nízka miera inflácie je spojená s rastom a má tendenciu robiť akciový trh bezpečnejším a stabilnejším. Vzťah medzi nimi však nie je vždy jednoduchý a často ho komplikujú geopolitické premenné.

V ideálnom prípade by úroveň inflácie mala byť okolo 2-3%, aby sa akciovému trhu darilo. Tento kurz znamená, že ceny sa výrazne nemenia, dolár si zachováva svoju hodnotu a ekonomika je primerane stabilná.

Keď je inflácia vyššia, spotrebitelia majú zníženú kúpnu silu a ich peniaze majú menšiu hodnotu, čo má za následok vyššie náklady pre všetkých vrátane podnikov. To vytvára neistotu, znižuje investície na akciovom trhu a všetko robí riskantnejším.

Sčítané a podčiarknuté

Výber, či investovať na akciovom trhu alebo TIPS, môže byť enormne náročný a závisí od mnohých faktorov špecifických pre vašu finančnú situáciu. Ak máte peniaze, ktoré môžete dlhodobo zablokovať a ste spokojní s rizikami spojenými s akciami, akciový trh môže byť atraktívnejšou možnosťou. TIPY však môžu byť obľúbenejšou voľbou pre tých, ktorí investujú na kratšiu dobu alebo majú averziu k riziku.

S tým povedal, diverzifikované portfólio zložené z akcií a dlhopisov je z dlhodobého hľadiska v najlepšom záujme väčšiny investorov. Získanie alokácie hneď od začiatku zvyšuje vaše šance na úspešné dlhodobé výsledky.

Tu prichádza na rad Q.ai. Majú investičné súpravy, ktoré vám pomôžu vybudovať si ideálne portfólio bez ohľadu na vaše investičné ciele alebo časový horizont. Najlepšie zo všetkého s Q.ai, môžete aktivovať Ochrana portfólia kedykoľvek, aby ste ochránili svoje zisky a znížili straty, bez ohľadu na to, do akého odvetvia investujete.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 100 USD.